本報綜合報道  金融是國民經(jīng)濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。未來五年，中國金融業(yè)將走向何方？

答案就寫在近日出爐的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十五個五年規(guī)劃的建議》（下稱“十五五”規(guī)劃建議）中。

核心目標：

以“金融強國”支撐經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

據(jù)了解，與“十四五”規(guī)劃一脈相承的是，“十五五”規(guī)劃建議并未提出明確的經(jīng)濟增速目標，而是要求“經(jīng)濟增長保持在合理區(qū)間”，并新增了“居民消費率明顯提高，內(nèi)需拉動經(jīng)濟增長主動力作用持續(xù)增強，經(jīng)濟增長潛力得到充分釋放，全國統(tǒng)一大市場建設向縱深推進”等表述，從而使得“高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效”。

對于如何實現(xiàn)上述目標，“十五五”規(guī)劃建議也明確指出，要發(fā)揮積極財政政策作用、增強財政可持續(xù)性，加快建設金融強國，并要求“強化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)”。對此，東方金誠首席宏觀分析師王青解讀稱，這一要求意味著未來五年財政政策與貨幣政策將摒棄“大放大收”的波動模式，從源頭防范高通脹、政府債務過重及金融風險隱患，以政策的穩(wěn)定性與連續(xù)性為金融強國建設保駕護航。

如何夯實金融強國的制度基礎？上海金融與發(fā)展實驗室首席專家、主任曾剛提出三大關(guān)鍵舉措，具體包括：一是持續(xù)深化利率市場化改革，完善貸款市場報價利率（LPR）形成機制，破除利率傳導中的體制機制障礙，讓利率更精準反映市場供求；二是加強貨幣政策與財政政策、產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同配合，避免政策“單打獨斗”，形成服務實體經(jīng)濟的合力；三是確保政策紅利精準直達市場主體，通過三大政策有機銜接，切實助力經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。

重點領(lǐng)域：

深耕“五篇大文章”服務實體經(jīng)濟

“十五五”規(guī)劃建議明確提出，要大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，這一部署并非偶然，而是金融業(yè)回歸本源、服務實體經(jīng)濟、支撐高質(zhì)量發(fā)展的核心抓手，每一篇“文章”都有明確的發(fā)力方向。

在科技金融領(lǐng)域，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬建議，需引導銀行、證券公司通過貸款、股權(quán)投資等多路徑服務科創(chuàng)企業(yè)，針對性打通科創(chuàng)企業(yè)“融資難、融資貴”的堵點，為科技創(chuàng)新提供充足資金支持。

綠色金融領(lǐng)域則聚焦“雙碳”目標，婁飛鵬提出兩大重點：一是推動綠色金融標準與國際接軌，提升中國綠色金融的國際認可度與影響力；二是探索碳金融衍生品試點，同時重點支持儲能、氫能等新興綠色產(chǎn)業(yè)融資，為綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入金融動能。

普惠金融領(lǐng)域的核心是“精準滴灌”。曾剛認為，普惠金融需以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為核心抓手，開發(fā)線上化、智能化的小微企業(yè)與“三農(nóng)”金融產(chǎn)品，降低服務門檻與成本；同時推進農(nóng)村金融服務覆蓋與信用體系建設，讓金融“活水”真正流向小微企業(yè)、農(nóng)戶等普惠群體。此外，還需完善風險補償、政策性信貸等配套制度，為普惠金融可持續(xù)發(fā)展提供保障，助力共同富裕目標實現(xiàn)。

養(yǎng)老金融與數(shù)字金融則著眼長遠需求與技術(shù)賦能。婁飛鵬提出，養(yǎng)老金融領(lǐng)域要加快個人養(yǎng)老金賬戶產(chǎn)品貨架建設，鼓勵保險、理財公司開發(fā)長期限、穩(wěn)健型養(yǎng)老產(chǎn)品，同時推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)REITs試點，豐富養(yǎng)老金融供給，滿足居民多元化養(yǎng)老財富管理需求；在數(shù)字金融領(lǐng)域，曾剛強調(diào)金融機構(gòu)需堅定投入金融數(shù)字化和智能化基礎設施建設，通過金融科技提升服務效率與風控能力，同時打造開放生態(tài)與場景化服務，在發(fā)展過程中嚴守金融安全與數(shù)據(jù)合規(guī)底線，避免因技術(shù)應用引發(fā)風險。

體系優(yōu)化：

推動金融機構(gòu)錯位發(fā)展構(gòu)建多元生態(tài)

“優(yōu)化金融機構(gòu)體系，推動各類金融機構(gòu)專注主業(yè)、完善治理、錯位發(fā)展”，“十五五”規(guī)劃建議中的這一表述，為未來五年金融機構(gòu)發(fā)展劃定了“差異化”主線；同時提出的“建設安全高效的金融基礎設施”，則為體系優(yōu)化提供了硬件支撐。

據(jù)了解，當前，我國已形成由銀行信貸、債券市場、股票市場、風險投資等組成的全方位、多層次金融支持服務體系，其中銀行業(yè)是服務實體經(jīng)濟的主體。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示，在這一體系下，各類銀行需針對不同客戶群體提供差異化產(chǎn)品與服務，持續(xù)提升金融供給的精準性與有效性。

曾剛進一步解讀了未來金融機構(gòu)的差異化發(fā)展格局：大型銀行需加快綜合化、國際化轉(zhuǎn)型，提升全球資源配置能力與國際競爭力，在服務國家戰(zhàn)略、支持跨國企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮主導作用；中小銀行應深耕細分市場與區(qū)域經(jīng)濟，專注特色化服務，比如，聚焦縣域經(jīng)濟、小微企業(yè)等領(lǐng)域，打造“小而美”的發(fā)展模式；非銀行金融機構(gòu)則需在資產(chǎn)管理、財富管理等專業(yè)領(lǐng)域深耕細作，發(fā)揮自身優(yōu)勢，與銀行形成互補，共同完善金融服務鏈條。

風險防控：

守住系統(tǒng)性風險底線

“全面加強金融監(jiān)管”——“十五五”規(guī)劃建議將這一要求作為金融工作的重要內(nèi)容，明確提出“強化央地監(jiān)管協(xié)同，豐富風險處置資源和手段，構(gòu)建風險防范化解體系”；同時在“建設更高水平平安中國”部分，進一步明確“統(tǒng)籌推進房地產(chǎn)、地方政府債務、中小金融機構(gòu)等風險有序化解，嚴防系統(tǒng)性風險”。這一系列部署，凸顯了“防風險”在未來五年金融工作中的核心地位。

在風控與合規(guī)管理層面，曾剛提出三大關(guān)鍵措施：一是強化全面風險管理框架，動態(tài)識別、量化、監(jiān)控各類風險，尤其針對科技金融、綠色金融等新興領(lǐng)域建立差異化、前瞻性風控模型；二是應用數(shù)字化手段，通過大數(shù)據(jù)、AI風控等實現(xiàn)貸前至貸后全鏈條防控，提升風險處置效率；三是完善合規(guī)管理體系，嚴格執(zhí)行監(jiān)管要求，健全內(nèi)審、信息披露機制與合規(guī)問責機制，筑牢內(nèi)部防線。

婁飛鵬表示，金融業(yè)需以防風險為首位，構(gòu)建“早識別、早預警、早處置、早糾偏”機制；中小金融機構(gòu)需推進兼并重組、減量提質(zhì)，優(yōu)化股權(quán)與治理以提升抗風險能力；地方政府債務化解需強化央地協(xié)同，推動隱性債務“控新化舊”并優(yōu)化債務結(jié)構(gòu)，防范風險傳導。