在業(yè)績分化的同時，已披露三季報的6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢，不良貸款率保持穩(wěn)定或下降，風險抵御能力進一步增強。

本報綜合報道 隨著上市公司三季報披露截止日臨近，銀行業(yè)三季度經(jīng)營業(yè)績進入集中披露階段。截至10月27日，華夏銀行、重慶銀行、平安銀行、無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行6家銀行已率先交出三季報“答卷”。

今年一季度，受市場利率下行、息差收窄等因素影響，上市銀行經(jīng)營普遍承壓，二季度業(yè)績有所改善后，三季度能否延續(xù)恢復增長態(tài)勢，受到市場高度關注。從已披露的數(shù)據(jù)來看，6家銀行整體業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)健，部分銀行實現(xiàn)營收與歸母凈利潤同比雙增，暫處下降區(qū)間的銀行則顯現(xiàn)降幅收窄態(tài)勢，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)趨勢。

整體盈利穩(wěn)健

從率先披露前三季度業(yè)績的6家銀行來看，不同類型機構的盈利表現(xiàn)呈現(xiàn)鮮明分化特征：城商行與農(nóng)商行憑借區(qū)域資源優(yōu)勢和業(yè)務結構特點，實現(xiàn)較高增速；兩家股份制銀行雖尚未扭轉(zhuǎn)盈利下滑局面，但已釋放出降幅收窄的積極信號，經(jīng)營改善趨勢逐步顯現(xiàn)。

具體來看，重慶銀行的盈利增長勢頭最為強勁，營收、凈利潤兩項核心指標同比增幅均突破10%。數(shù)據(jù)顯示，該行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入117.4億元，較上年同期增加11.06億元，增幅10.4%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤48.79億元，同比增幅10.19%，在已披露業(yè)績的銀行中表現(xiàn)突出。

南京銀行、寧波銀行則延續(xù)了一貫的穩(wěn)健盈利風格，兩家銀行的營收及歸母凈利潤增速均穩(wěn)定在8%以上。其中，南京銀行2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入419.49億元，同比增長8.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤180.05億元，同比增長8.06%，盈利規(guī)模與增速均保持區(qū)域城商行領先水平。寧波銀行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入549.76億元，同比增長8.32%；歸屬于母公司股東的凈利潤224.45億元，同比增長8.39%，展現(xiàn)出較強的盈利韌性。

作為區(qū)域農(nóng)商行代表，無錫農(nóng)商行也保持了穩(wěn)定增長態(tài)勢。該行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入37.65億元，同比上升3.87%；歸屬于母公司股東的凈利潤18.33億元，同比上升3.78%，在農(nóng)商行群體中展現(xiàn)出較強的經(jīng)營抗風險能力。

與城商行、農(nóng)商行的高增長形成對比，華夏銀行、平安銀行兩家股份行前三季度營收與凈利潤仍處于同比下降區(qū)間，但相較于上半年，降幅已出現(xiàn)明顯收窄。其中，華夏銀行前三季度營收648.81億元，同比下降8.79%；歸母凈利潤179.82億元，同比下降2.86%，降幅較上半年收窄5.09個百分點。平安銀行前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入1006.68億元，同比下降9.8%；歸母凈利潤383.39億元，同比下降3.5%，營收、凈利潤降幅較上半年分別收窄0.2個、0.4個百分點。

針對營收與凈利潤的波動，兩家股份制銀行均結合自身業(yè)務實際作出解釋。華夏銀行行長瞿綱在業(yè)績說明會上表示：“2025年前三季度營收下降，主要原因是受債券市場波動影響，公允價值變動收益同比減少，不過作為營收核心支柱的利息凈收入基本保持穩(wěn)定?！贬槍@一情況，該行明確了后續(xù)改進方向：通過擴大資產(chǎn)規(guī)模增長、持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負債結構、提高高收益資產(chǎn)和低成本負債占比、盤活低效資產(chǎn)，同時加強市場與客戶分析、提升定價能力等方式，進一步穩(wěn)定凈息差水平與收入來源。

平安銀行則指出，業(yè)績波動主要源于兩方面原因：一方面，受貸款利率下行和業(yè)務結構調(diào)整等影響，前三季度凈息差為1.79%，較去年同期下降14個基點，利息收入承壓；另一方面，市場波動導致債券投資等業(yè)務的非利息凈收入有所下降。為對沖業(yè)績壓力，該行通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型驅(qū)動降本增效，前三季度業(yè)務及管理費降至276.49億元，同比下降9.6%；同時加強資產(chǎn)質(zhì)量管控，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，信用及其他資產(chǎn)減值損失為259.89億元，同比下降18.8%。

對于6家銀行的業(yè)績分化，博通咨詢首席分析師王蓬博分析認為，本質(zhì)是銀行資產(chǎn)管理能力與業(yè)務結構差異共同作用的結果。他分析稱，重慶銀行作為優(yōu)質(zhì)城商行，核心優(yōu)勢在于存貸款業(yè)務的高增速，依托區(qū)域內(nèi)旺盛的信貸需求支撐，通過“以量補價”策略實現(xiàn)了營收、凈利潤雙增超10%；而平安銀行、華夏銀行受非息資產(chǎn)業(yè)務波動影響更大，且此前業(yè)務轉(zhuǎn)型中的資產(chǎn)結構調(diào)整尚未完全釋放紅利，因此業(yè)績呈現(xiàn)“降幅收窄而非直接增長”的態(tài)勢。

談及當前上市銀行整體盈利穩(wěn)健的支撐因素，王蓬博進一步解釋，核心支撐來自兩方面：一是負債成本持續(xù)優(yōu)化，銀行通過下調(diào)存款掛牌利率、加強活期存款沉淀等方式，有效降低利息成本壓力；二是信用減值壓力明顯緩解，隨著不良資產(chǎn)清收處置力度加大，信用減值支出同比減少，直接增厚了利潤空間，這也是上市銀行利潤保持相對穩(wěn)定的重要保障。

風險壓力“趨緩”

在業(yè)績分化的同時，已披露三季報的6家上市銀行資產(chǎn)質(zhì)量整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢，不良貸款率保持穩(wěn)定或下降，風險抵御能力進一步增強。

具體數(shù)據(jù)顯示，無錫農(nóng)商行、南京銀行、寧波銀行的不良貸款率與上年末持平，分別為0.78%、0.83%、0.76%，持續(xù)保持行業(yè)較低水平，風險管控成效顯著。其余3家銀行不良率均實現(xiàn)同比下降：截至2025年9月末，重慶銀行不良貸款率降至1.14%，較上年末下降0.11個百分點；華夏銀行不良貸款率為1.58%，較上年末下降0.02個百分點；平安銀行不良貸款率為1.05%，較上年末下降0.01個百分點，資產(chǎn)質(zhì)量指標逐步改善。

針對不良率的變化，多家銀行管理層在業(yè)績溝通中給出回應，并明確了后續(xù)風險防控規(guī)劃。瞿綱表示：“2025年三季度末，我行加大不良貸款處置力度，撥備覆蓋率較上半年末和年初略有下降。”他同時強調(diào)，后續(xù)華夏銀行將繼續(xù)強化資產(chǎn)質(zhì)量精細化管理，按照“有序處置存量風險、有效控制新增風險”的原則，不斷強化授信業(yè)務的準入、存續(xù)和退出管理，聚焦重點領域風險防控和化解，多措并舉，加大不良資產(chǎn)清收處置力度，全力壓降不良貸款。同時，將嚴格按照監(jiān)管要求做好貸款損失準備計提，確保撥備覆蓋率持續(xù)符合監(jiān)管要求。

南京銀行則從“控新增、化存量”兩個維度解釋了資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定的原因。該行表示，2025年以來，該行一方面持續(xù)優(yōu)化客戶策略，嚴把風險入口關以提高新增授信質(zhì)量，另一方面完善管控機制，加強風險防控前置力度、加快存量風險處置，進一步夯實了資產(chǎn)質(zhì)量基礎。對于四季度的風險管控工作，該行明確表示將繼續(xù)堅持嚴管嚴控策略，推進落實“控新降舊”系列措施，不斷提升風險防控質(zhì)效與處置效率，確保資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運行。

對于部分銀行資產(chǎn)質(zhì)量指標的改善，王蓬博表示：“這充分體現(xiàn)了銀行風險處置的顯著成效，但仍需客觀看待行業(yè)風險形勢——地產(chǎn)、城投等行業(yè)存量規(guī)模較大，其風險緩釋仍高度依賴后續(xù)行業(yè)復蘇進度及相關政策落地效果；同時部分零售型銀行的信用卡、消費貸不良暴露壓力尚未完全消除，資產(chǎn)質(zhì)量管控仍需保持高壓態(tài)勢，不能有絲毫松懈。”

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽也持類似觀點，他表示：“從6家銀行三季報來看，資產(chǎn)質(zhì)量整體向好更多是風險壓力‘趨緩’的體現(xiàn)，而非風險徹底‘釋放’?！痹谒磥?，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)背景下，商業(yè)銀行一方面通過加大存量不良資產(chǎn)清收核銷力度，快速壓降風險規(guī)模；另一方面在信貸投放上更為審慎，從源頭上控制新增風險，這些舉措共同推動了不良率指標的修復。但當前經(jīng)濟修復基礎仍需鞏固，房地產(chǎn)、地方政府債務等領域的風險隱患依然存在，不能簡單認為風險已完全出清。

展望未來銀行業(yè)整體經(jīng)營趨勢，王蓬博預測，銀行業(yè)業(yè)績有望保持穩(wěn)健態(tài)勢，但結構分化將持續(xù)加劇?！皟?yōu)質(zhì)城商行憑借區(qū)域信貸需求支撐與靈活的經(jīng)營策略，增速可能進一步加快；而行業(yè)整體表現(xiàn)仍高度依賴經(jīng)濟修復進度，政策端的寬松導向能提供支撐，但實體需求復蘇、地產(chǎn)風險緩釋等核心變量，才是決定業(yè)績穩(wěn)定性的關鍵”。綜合來看，他預計上市銀行板塊盈利將維持正增長，延續(xù)“穩(wěn)中有進”的發(fā)展格局。

來源：城市金融報