10月27日，A股市場(chǎng)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，滬指逼近4000點(diǎn)。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3996.94點(diǎn)，漲1.18%；深證成指報(bào)13489.40點(diǎn)，漲1.51%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3234.45點(diǎn)，漲1.98%。滬深兩市全天成交23401億元，較前一個(gè)交易日放量3659億元。

AI硬件主線“強(qiáng)者恒強(qiáng)”

上周以來(lái)，AI硬件主線顯著復(fù)蘇，多只龍頭個(gè)股股價(jià)刷新歷史紀(jì)錄，持續(xù)提振市場(chǎng)人氣。昨日盤(pán)中，CPO（光電共封裝）、存儲(chǔ)芯片概念掀漲停潮，大為股份、中電港、景旺電子等多股漲停；新易盛、中際旭創(chuàng)分別單日成交231.8億元和227.9億元，居所有個(gè)股前兩位，且股價(jià)均創(chuàng)歷史新高。

受AI需求拉動(dòng)，多家CPO相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。從已披露的三季報(bào)看，仕佳光子今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.0億元，同比增長(zhǎng)727.7%；永鼎股份、中京電子、光庫(kù)科技?xì)w母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超100%；劍橋科技、銳捷網(wǎng)絡(luò)、光迅科技、方正科技?xì)w母凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均超50%。

國(guó)元證券研報(bào)表示，CPO技術(shù)性能優(yōu)勢(shì)顯著，長(zhǎng)期來(lái)看或?yàn)閿?shù)據(jù)中心光電轉(zhuǎn)換模塊的終局結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，國(guó)內(nèi)供應(yīng)商在CPO鏈中參與的環(huán)節(jié)集中在產(chǎn)業(yè)鏈上游，并進(jìn)行了廣泛的產(chǎn)能全球化布局，看好客戶資源優(yōu)異、在相關(guān)領(lǐng)域有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)的上市公司。

金融、周期板塊共同發(fā)力

昨日，除AI硬件主線帶動(dòng)科技板塊走強(qiáng)外，金融、周期板塊同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。

銀行股昨日再度發(fā)力，“工農(nóng)中建”四大行股價(jià)收盤(pán)集體飄紅，農(nóng)業(yè)銀行上漲2.38%；券商板塊盤(pán)中異動(dòng)，湘財(cái)股份一度觸及漲停，收盤(pán)上漲5.55%，東興證券漲超6%，華泰證券、興業(yè)證券、信達(dá)證券等均漲超2%。

中航證券研報(bào)表示，當(dāng)前A股市值已突破100萬(wàn)億元，為券商各業(yè)務(wù)線打開(kāi)了廣闊的長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。市場(chǎng)活躍態(tài)勢(shì)有望延續(xù)，為券商業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)提供堅(jiān)實(shí)支撐。在中長(zhǎng)期資本市場(chǎng)向好趨勢(shì)明確的背景下，券商業(yè)務(wù)的深度與廣度預(yù)計(jì)將進(jìn)一步拓展，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和估值均具備中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。

周期股方面，此前領(lǐng)漲的煤炭板塊昨日延續(xù)熱度，鄭州煤電收盤(pán)漲停，近期收獲“7天3板”，陜西黑貓、中煤能源、新集能源等均漲超3%。有色金屬板塊高開(kāi)高走，安泰科技、廈門(mén)鎢業(yè)、東方鉭業(yè)漲停。煤炭、建材、機(jī)械設(shè)備等傳統(tǒng)周期板塊均漲幅靠前。

大盤(pán)成長(zhǎng)股有望進(jìn)一步占優(yōu)

8月以來(lái)，A股市場(chǎng)在經(jīng)歷高位震蕩后再度向上突破，在此過(guò)程中，大市值科技股表現(xiàn)明顯好于小盤(pán)股，成為帶動(dòng)滬指上攻的主要推動(dòng)力。在機(jī)構(gòu)看來(lái)，未來(lái)具備市場(chǎng)影響力的科創(chuàng)企業(yè)有望持續(xù)增多，大盤(pán)成長(zhǎng)類(lèi)公司數(shù)量及市值占比將繼續(xù)提升。

中金公司研報(bào)表示，近年來(lái)新興成長(zhǎng)領(lǐng)域在資本市場(chǎng)中的比重明顯提升。究其原因，資本市場(chǎng)從服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)角度，在支持與發(fā)展新興成長(zhǎng)領(lǐng)域方面體現(xiàn)出更為明顯的變化：一方面，新上市公司中科創(chuàng)類(lèi)企業(yè)保持較高比重，IPO融資總額中科技和高端制造板塊占比逐步增大；另一方面，A股市場(chǎng)中，具有較大規(guī)模與市場(chǎng)影響力的科創(chuàng)企業(yè)增多，目前市值前100名的A股上市公司中有36家屬于科創(chuàng)和高端制造領(lǐng)域。

中金公司認(rèn)為，當(dāng)前宏觀背景偏向支持新興成長(zhǎng)板塊，包括產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代較快、產(chǎn)業(yè)政策注重創(chuàng)新、并購(gòu)重組和IPO相關(guān)政策繼續(xù)對(duì)科創(chuàng)企業(yè)予以鼓勵(lì)等。資金層面，A股機(jī)構(gòu)投資者持股集中度仍有上升空間，大市值新興成長(zhǎng)風(fēng)格的機(jī)構(gòu)持股占比仍有望增加。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，代表未來(lái)戰(zhàn)略發(fā)展方向的新興成長(zhǎng)領(lǐng)域或?qū)⒈３窒鄬?duì)優(yōu)勢(shì)，大盤(pán)成長(zhǎng)類(lèi)公司數(shù)量及市值占比有望提升。

（來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：費(fèi)天元）