據(jù)悉，AI貨幣化正加速，云廠商圍繞AI的資本開支保持強(qiáng)勁勢頭，全球數(shù)據(jù)中心新增裝機(jī)量將保持快速增長趨勢。AIDC（智算中心）整體功率密度正加速提升，高壓直流配電方案是大勢所趨。

中信證券指出，經(jīng)測算，2024年全球數(shù)據(jù)中心對(duì)應(yīng)的供配電設(shè)備市場空間約為427億元，2028年有望增長至1009億元，對(duì)應(yīng)2024—2028年CAGR（復(fù)合年均增長率）約為24%。針對(duì)SST（固態(tài)變壓器）方案，AIDC供配電方案選型與機(jī)柜功率密度強(qiáng)相關(guān)，功率越高越需高集成、高轉(zhuǎn)換效率架構(gòu)。參考英偉達(dá)的產(chǎn)品Roadmap，2027年后Rubin Ultra將進(jìn)入批產(chǎn)階段，對(duì)應(yīng)的最高功率密度機(jī)柜架構(gòu)為NVL576，屆時(shí)將出現(xiàn)MW級(jí)別的機(jī)柜，此時(shí)集成度最高的SST預(yù)計(jì)將成為最佳匹配的供配電架構(gòu)。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，SST是高壓直流配電技術(shù)方向下的最新技術(shù)路線，其在轉(zhuǎn)換效率、建設(shè)周期、占地空間、新能源接入等方面較之高壓直流系統(tǒng)（HVDC）、巴拿馬電源等方案具備進(jìn)一步優(yōu)勢，能夠精準(zhǔn)解決高功率時(shí)代下數(shù)據(jù)中心配電需求的痛點(diǎn)。隨著后續(xù)NV Rubin Ultra芯片及NVL576等進(jìn)入批產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)SST配電方案將逐步開啟滲透。標(biāo)的選擇上，建議圍繞產(chǎn)品成熟度、技術(shù)同源積累、客戶基礎(chǔ)等方面來篩選。

（來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 作者：吳永芳）