近期，多家中小銀行對存款利率進(jìn)行了調(diào)整，不同期限存款產(chǎn)品下調(diào)幅度不同。與此同時(shí)，存款利率調(diào)整后，部分銀行出現(xiàn)長短期利率“倒掛”的現(xiàn)象。

專家表示，當(dāng)前，商業(yè)銀行負(fù)債端壓力較大，主動調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)的需求加大。部分銀行出現(xiàn)存款利率“倒掛”，反映出對利率下調(diào)趨勢的預(yù)期較為一致。商業(yè)銀行基于利率下調(diào)的預(yù)期，運(yùn)用利率定價(jià)對存款行為進(jìn)行主動調(diào)節(jié)引導(dǎo)，以縮短負(fù)債的平均到期時(shí)間。

緩解負(fù)債端成本壓力

10月22日，大連旅順口蒙銀村鎮(zhèn)銀行官方公眾號發(fā)布的“金融機(jī)構(gòu)人民幣存款利率調(diào)整表”顯示，該行活期存款調(diào)整后執(zhí)行利率為0.15%；整存整取三個(gè)月、半年、一年、二年、三年期年利率分別降至1.15%、1.35%、1.45%、1.55%、1.9%，五年期年利率保持不變?nèi)詾?.85%。

據(jù)不完全梳理，10月份以來，已有包括福建華通銀行、輝縣珠江村鎮(zhèn)銀行、上海華瑞銀行等在內(nèi)的多家銀行對存款利率進(jìn)行下調(diào)。其中，上海華瑞銀行年內(nèi)已對存款利率進(jìn)行多次調(diào)整。

上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，近期部分中小銀行下調(diào)存款利率，一是由于部分中小銀行存款增長較好，在此前提下，付息負(fù)債成本管控目標(biāo)取代流動性目標(biāo)成為了首要目標(biāo)；二是中小商業(yè)銀行為了保持凈息差水平，采取了更加靈活的資產(chǎn)負(fù)債配置策略，積極提升存款定價(jià)的精細(xì)化程度，進(jìn)一步強(qiáng)化對被動負(fù)債的主動管理。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，中小銀行密集下調(diào)存款利率，其核心原因在于銀行凈息差持續(xù)收窄。在LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)導(dǎo)致資產(chǎn)收益持續(xù)承壓的背景下，這些銀行不得不通過下調(diào)存款利率來緩解負(fù)債端成本壓力。此外，市場對未來利率進(jìn)一步下行的預(yù)期不斷增強(qiáng)，也促使銀行提前調(diào)整長期存款利率，以避免鎖定過高的負(fù)債成本。

“這一調(diào)整對儲戶而言，意味著存款收益有所縮水，可能推動部分資金從存款轉(zhuǎn)向理財(cái)、國債等收益相對更高的低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。從宏觀角度看，銀行負(fù)債成本的下降，也為進(jìn)一步降低貸款利率、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了條件。”薛洪言進(jìn)一步表示。

拓展發(fā)展空間

另據(jù)觀察，部分銀行還出現(xiàn)了存款利率長短期“倒掛”的現(xiàn)象。例如，大連旅順口蒙銀村鎮(zhèn)銀行五年期定期存款利率（1.85%）低于三年期定期存款利率（1.9%）；上海華瑞銀行存款利率調(diào)整后，五年期定期存款利率為2.1%，與該行二年期定期存款利率相同，且低于該行三年期定期存款利率（2.15%）。

此外，大型銀行方面存款利率也存在此類現(xiàn)象，例如，建設(shè)銀行App顯示，該行三年期存款產(chǎn)品（整存整?。┳罡呃蕿?.55%，五年期存款產(chǎn)品（整存整?。┳罡呃蕿?.3%。

在薛洪言看來，部分銀行出現(xiàn)存款利率長短期限“倒掛”的現(xiàn)象，反映出銀行預(yù)期未來利率將繼續(xù)走低，因而不愿承擔(dān)長期高息負(fù)債帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，通過壓低長期存款利率，銀行也有意減少長期限負(fù)債在總負(fù)債中的占比，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，以更好地應(yīng)對資產(chǎn)收益下行的壓力。

那么，在存款利率持續(xù)走低的背景下，商業(yè)銀行可以通過哪些方式應(yīng)對挑戰(zhàn)并拓展發(fā)展空間？楊海平建議，一是依托本土優(yōu)勢，推進(jìn)戰(zhàn)略管理方式變革，將戰(zhàn)略中心型組織建設(shè)與創(chuàng)新型組織的打造進(jìn)行融合；二是深入研究區(qū)域市場、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、區(qū)域產(chǎn)業(yè)，結(jié)合原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，推進(jìn)融合創(chuàng)新，打造競爭優(yōu)勢；三是鞏固原有優(yōu)勢，并進(jìn)行數(shù)字化升級；四是在服務(wù)過程中加載特色化增值服務(wù)，提升品牌影響力。

“面對當(dāng)前挑戰(zhàn)，銀行可從三個(gè)方面拓展發(fā)展空間。一是推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債的精細(xì)化管理，在資產(chǎn)端堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，確保收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，在負(fù)債端積極拓展代發(fā)薪、快捷支付等業(yè)務(wù)，努力擴(kuò)大低成本活期存款規(guī)模。二是積極拓展財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)，提升非利息收入占比，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)。三是結(jié)合自身特色尋求差異化發(fā)展。”薛洪言進(jìn)一步表示，總體來看，當(dāng)前利率調(diào)整是商業(yè)銀行適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與利率市場化深化的必然過程，銀行需在有效控制成本與積極推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之間取得平衡，以實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

來源： 證券日報(bào)  楊 潔