10月21日，A股三大指數(shù)延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，滬指重回3900點(diǎn)上方，科技股持續(xù)走強(qiáng)帶動(dòng)創(chuàng)業(yè)板指再次領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，上證指數(shù)報(bào)3916.33點(diǎn)，漲1.36%；深證成指報(bào)13077.32點(diǎn)，漲2.06%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)3083.72點(diǎn)，漲3.02%。滬深北三市全天成交18927億元，較前一個(gè)交易日放量1414億元。

盤(pán)面上，全市場(chǎng)超4600只個(gè)股上漲，科技股持續(xù)獲資金青睞。深地科技概念開(kāi)始發(fā)酵，德石股份連續(xù)2日以20%幅度漲停；光模塊等算力硬件股持續(xù)走強(qiáng)，中際旭創(chuàng)盤(pán)中漲超10%，新易盛漲超10%；銀行板塊震蕩走強(qiáng)，農(nóng)業(yè)銀行漲1.68%，日線收獲13連陽(yáng)，股價(jià)續(xù)創(chuàng)歷史新高。

消費(fèi)電子板塊全天活躍

消費(fèi)電子板塊昨日全天表現(xiàn)活躍，立訊精密盤(pán)中一度觸及漲停。截至收盤(pán)，環(huán)旭電子、聞泰科技漲停，工業(yè)富聯(lián)接近漲停。

消息面上，市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research監(jiān)測(cè)的初步數(shù)據(jù)顯示，三季度全球智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng)4%。蘋(píng)果本季度全球出貨量同比增速為前五大品牌中增速最快，全新發(fā)布的iPhone 17系列備受歡迎，多地區(qū)預(yù)售量創(chuàng)歷史新高。

此外，Meta運(yùn)動(dòng)AI智能眼鏡Oakley Meta Vanguard于10月21日正式發(fā)售，官方售價(jià)為499美元。據(jù)介紹，Oakley Meta Vanguard眼鏡是一款專為高強(qiáng)度訓(xùn)練和活動(dòng)設(shè)計(jì)的人工智能眼鏡。

國(guó)際數(shù)據(jù)中心IDC數(shù)據(jù)顯示，上半年，中國(guó)智能眼鏡廠商出貨量突破100萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.2%。IDC預(yù)計(jì)，到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺(tái)，其中中國(guó)市場(chǎng)份額將穩(wěn)步提升，預(yù)計(jì)5年復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)55.6%，增速居全球首位。

銀河證券研報(bào)表示，持續(xù)關(guān)注AI端側(cè)創(chuàng)新投資機(jī)會(huì)。搭載AI功能成為近期各大品牌消費(fèi)電子終端的重要賣(mài)點(diǎn)，AI功能正從云端推廣至終端，交互方式的改變將會(huì)驅(qū)動(dòng)新一輪終端形態(tài)的變化，促進(jìn)新一輪消費(fèi)電子投資機(jī)會(huì)。

芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走高

昨日午后，芯片產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)走高，存儲(chǔ)、先進(jìn)封裝方向領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，源杰科技以20%幅度漲停，雅創(chuàng)電子漲超10%，大為股份、太極實(shí)業(yè)漲停。

大為股份近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)上稱，旗下子公司大為捷敏將聚焦發(fā)展高性能存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品及解決方案，深化與本地及全球企業(yè)的技術(shù)合作；充分運(yùn)用上海市集成電路專項(xiàng)政策，加速技術(shù)研發(fā)與成果轉(zhuǎn)化，提升公司半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

甬興證券研報(bào)稱，近期存儲(chǔ)價(jià)格集體上漲。CFM閃存市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)貨貿(mào)易端包括NAND和DRAM在內(nèi)的所有資源價(jià)格均快速上漲。

東海證券研報(bào)稱，受AI、數(shù)據(jù)中心及終端存儲(chǔ)需求拉動(dòng)，存儲(chǔ)市場(chǎng)持續(xù)升溫，主要廠商陸續(xù)宣布漲價(jià)。本輪價(jià)格上漲反映出，隨著AI技術(shù)快速發(fā)展，AI服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心等關(guān)鍵領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)芯片需求大增。在投資上，一方面，行業(yè)需求緩慢復(fù)蘇，存儲(chǔ)芯片價(jià)格繼續(xù)回暖；另一方面，自主可控力度不斷加大，目前市場(chǎng)資金熱度相對(duì)較高，可逢低穩(wěn)步布局。

短期均衡配置或占優(yōu)

展望后市，華龍證券研報(bào)表示，短期擾動(dòng)因素消化后，市場(chǎng)有望回穩(wěn)：一方面，政策面將釋放積極因素；另一方面，央行將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，疊加外需具備韌性，內(nèi)需逐步恢復(fù)，市場(chǎng)基本面將持續(xù)改善。

國(guó)金證券策略團(tuán)隊(duì)研報(bào)分析稱，從歷史情況來(lái)看，季度級(jí)別的風(fēng)格切換帶來(lái)的相對(duì)收益至少在20%以上，從策略角度看，這種切換的程度不容忽視。當(dāng)前，估值和成交熱度的分化已觸發(fā)上漲行情中風(fēng)格切換的條件，只是基本面的相對(duì)變化尚不明顯。

關(guān)于操作策略，德邦證券研報(bào)稱，三季報(bào)業(yè)績(jī)披露進(jìn)入高峰期，短期內(nèi)均衡配置思路或仍將占優(yōu)。

關(guān)于四季度市場(chǎng)風(fēng)格，天風(fēng)證券策略團(tuán)隊(duì)研報(bào)判斷，在賺錢(qián)效應(yīng)較為充分兌現(xiàn)的背景下，四季度資金行為或?qū)②呌诒Ｊ兀B加政策預(yù)期與業(yè)績(jī)驗(yàn)證窗口共振，市場(chǎng)風(fēng)格往往階段性轉(zhuǎn)向“盈利質(zhì)量+估值安全”的大盤(pán)藍(lán)籌。交易行為上，四季度同樣趨于波動(dòng)收斂，股市流動(dòng)性邊際收緊，月均換手率下移。行業(yè)層面，領(lǐng)漲行業(yè)多集中于穩(wěn)定、順周期板塊，這在一定程度上反映了投資者存在鎖定年內(nèi)收益的需求。該團(tuán)隊(duì)觀察到，目前存在兩種邏輯：一是“滯漲補(bǔ)漲+高漲幅獲利了結(jié)”的切換邏輯；二是主線的定力。可關(guān)注低估值板塊切換條件是否成熟，以及高位板塊景氣能否持續(xù)，但僅憑低估值或難以驅(qū)動(dòng)持續(xù)性的切換行情。

（來(lái)源：上海證券報(bào) 作者：李雨琪）