黨的二十大作出“加快建設(shè)貿(mào)易強(qiáng)國”的決策部署，明確將貿(mào)易發(fā)展重心從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量效益提升。這一轉(zhuǎn)型不僅體現(xiàn)在貿(mào)易體量的穩(wěn)定增長，還體現(xiàn)為我國在國際貿(mào)易中價(jià)格影響力的提升。

當(dāng)前，全球大宗商品價(jià)格大幅波動(dòng)、供應(yīng)鏈深度重構(gòu)、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等因素疊加，過度依賴海外定價(jià)的貿(mào)易模式既難以反映我國產(chǎn)業(yè)實(shí)際需求，更制約“中國價(jià)格”影響力的提升。如何借助金融工具構(gòu)建自主可控的定價(jià)體系，以“中國價(jià)格”錨定貿(mào)易優(yōu)勢，成為貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)的重要課題。

中哲物產(chǎn)集團(tuán)有限公司（下稱中哲物產(chǎn)集團(tuán)）的實(shí)踐為市場提供了參考范例。這家從農(nóng)產(chǎn)品和能源化工領(lǐng)域起家的企業(yè)，初涉澳大利亞鋰礦貿(mào)易時(shí)曾因傳統(tǒng)定價(jià)模式屢屢碰壁，但憑借廣期所碳酸鋰期貨工具，實(shí)現(xiàn)了從行業(yè)“門外漢”到“定價(jià)參與者”的跨越。短短兩年內(nèi)，中哲物產(chǎn)集團(tuán)迅速成長為服務(wù)覆蓋60余家企業(yè)的鋰電產(chǎn)業(yè)重要貿(mào)易樞紐。

中哲物產(chǎn)集團(tuán)的實(shí)踐證明，期貨市場能夠進(jìn)一步提升、鞏固我國產(chǎn)業(yè)在國際貿(mào)易中的價(jià)格影響力，讓“中國價(jià)格”成為貿(mào)易強(qiáng)國建設(shè)的重要支撐，助推我國實(shí)現(xiàn)從“貿(mào)易大國”向“貿(mào)易強(qiáng)國”的跨越。

從“門外漢”到“定價(jià)參與者”

中哲物產(chǎn)集團(tuán)成立于2017年1月，是中哲控股集團(tuán)有限公司下屬的從事大宗商品貿(mào)易的業(yè)務(wù)平臺(tái)，以農(nóng)產(chǎn)品、能源化工、金屬等大宗商品及其制品的批發(fā)和零售為主營業(yè)務(wù)。中哲物產(chǎn)集團(tuán)嘗試新能源領(lǐng)域的時(shí)間較晚。2023年9月，在廣期所碳酸鋰期貨上市兩個(gè)月后，中哲物產(chǎn)集團(tuán)旗下的中哲金屬有限公司（下稱中哲金屬）才正式涉足碳酸鋰行業(yè)。起初，他們只是幫江西的回收廠做一些簡單的期現(xiàn)貿(mào)易業(yè)務(wù)。直至2024年年底，中哲金屬才開始正式接觸國際鋰礦貿(mào)易。

作為行業(yè)“新兵”，中哲金屬面臨著資源渠道與定價(jià)模式的雙重制約。公司既無海外礦山資源，又受限于傳統(tǒng)定價(jià)模式，其鋰礦國際貿(mào)易業(yè)務(wù)的開局步履維艱。

“剛開始跟澳大利亞礦商談合作時(shí)，對(duì)方報(bào)出的價(jià)格比我們測算的成本高出50美元/噸左右，郵件來回拉扯半個(gè)月，最后因?yàn)椤豢趦r(jià)’談不攏，錯(cuò)失合作機(jī)會(huì)?！被貞浧鹗状紊孀惆拇罄麃嗕嚨V貿(mào)易的經(jīng)歷，中哲金屬總經(jīng)理助理李璐岑滿是感慨。

“在傳統(tǒng)定價(jià)模式下，國際鋰礦貿(mào)易通常采用‘一口價(jià)’或參考海外第三方資訊網(wǎng)站價(jià)格作為基準(zhǔn)參考?！崩铊瘁硎?，這種定價(jià)模式看似直截了當(dāng)，卻隱含不少讓企業(yè)頭疼的問題。由于缺乏靈活性和透明度，這種定價(jià)模式難以及時(shí)反映市場供需與成本波動(dòng)，尤其是在鋰礦市場價(jià)格波動(dòng)較大的情況下，買賣雙方對(duì)價(jià)格的預(yù)期差通常較大，很難達(dá)成一致。

“沒有海外資源，就沒有議價(jià)的資本?！崩铊瘁寡裕M管入局晚，但公司團(tuán)隊(duì)很快意識(shí)到，若困守傳統(tǒng)貿(mào)易模式，將永遠(yuǎn)無法在澳大利亞鋰礦市場站穩(wěn)腳跟。為打破這一局面，中哲金屬積極探索貿(mào)易模式創(chuàng)新，致力于推動(dòng)海外企業(yè)接受以廣期所碳酸鋰期貨價(jià)格為結(jié)算基準(zhǔn)的新定價(jià)模式。

轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2025年3月。當(dāng)時(shí)，一家江西鋰鹽廠急需澳大利亞鋰輝石，卻因缺乏美元結(jié)算能力而“卡了殼”。更棘手的是，該鋰鹽廠與澳大利亞礦山企業(yè)的價(jià)格預(yù)期差達(dá)50美元/噸，導(dǎo)致合作陷入僵局，遂轉(zhuǎn)向中哲金屬尋求幫助。

“當(dāng)時(shí)碳酸鋰期貨恰好提供了合適的套保窗口，我們便想以碳酸鋰期貨價(jià)格為紐帶，打通中澳貿(mào)易的定價(jià)堵點(diǎn)?！崩铊瘁瘓F(tuán)隊(duì)迅速構(gòu)建起“LC2507合約價(jià)格-固定基差”的定價(jià)體系，以碳酸鋰期貨實(shí)時(shí)價(jià)格為核心錨點(diǎn)，結(jié)合鋰礦品位、冶煉成本等產(chǎn)業(yè)實(shí)際設(shè)定基差，形成了一套公開透明、能動(dòng)態(tài)適配市場的科學(xué)定價(jià)方案。

可當(dāng)團(tuán)隊(duì)帶著這套方案對(duì)接澳大利亞礦山企業(yè)時(shí)，卻遭遇了“閉門羹”。“我們做了近十年貿(mào)易，只認(rèn)海外第三方報(bào)價(jià)，憑什么改？”有礦山企業(yè)負(fù)責(zé)人直接否定；還有人直言“看不懂期貨定價(jià)公式”，覺得不如“一口價(jià)”省心；更有礦山企業(yè)擔(dān)心新的定價(jià)模式會(huì)打破利潤穩(wěn)定，寧愿固守與傳統(tǒng)貿(mào)易商的合作，也不愿進(jìn)行嘗試。“那段時(shí)間，我們每周都要帶著測算數(shù)據(jù)找礦山企業(yè)溝通，卻連一份意向協(xié)議都沒談成，全是‘熱臉貼冷屁股’?！崩铊瘁哉勚袧M是當(dāng)時(shí)的艱辛與執(zhí)著。

面對(duì)礦山企業(yè)的抵觸，李璐岑團(tuán)隊(duì)并沒有死磕，而是及時(shí)調(diào)整了思路?！凹热坏V山企業(yè)暫時(shí)不接受，就從中間貿(mào)易商入手?！崩铊瘁硎?，隨后他們轉(zhuǎn)變方向，與嘉能可、三菱集團(tuán)等在華有成熟業(yè)務(wù)的外資貿(mào)易商對(duì)接。這些機(jī)構(gòu)常年做大宗商品貿(mào)易，對(duì)期貨基差定價(jià)模式本就熟悉，更能理解其在提升貿(mào)易效率方面的價(jià)值。果不其然，僅一周溝通，就有貿(mào)易商明確表示愿意合作，這為中哲金屬的澳礦貿(mào)易打開了第一扇門。

2025年5月，中哲金屬的首筆澳大利亞鋰礦貿(mào)易正式落地。通過海外貿(mào)易商，中哲金屬按照“碳酸鋰期貨合約價(jià)格-固定基差”的公式計(jì)價(jià)，作為鋰精礦的采購價(jià)格，鎖定原材料成本，隨后按同樣邏輯賣給江西鋰鹽廠。最終，江西鋰鹽廠以低于海外第三方平臺(tái)3%的報(bào)價(jià)，買到了心儀的澳大利亞鋰輝石原料。在這一單交易中，中哲金屬不僅幫鋰鹽廠解決了美元結(jié)算難題，更讓產(chǎn)業(yè)鏈上下游都鎖定了合理利潤，成為在澳礦貿(mào)易中用碳酸鋰期貨定價(jià)的鮮活樣本。

“首單的成功，徹底扭轉(zhuǎn)了澳大利亞礦山企業(yè)對(duì)期貨定價(jià)的態(tài)度?！崩铊瘁χf，2025年7月，之前多次拒絕他們的一家澳大利亞礦山企業(yè)在華辦事處主動(dòng)發(fā)來郵件：“能否分享你們與貿(mào)易商的定價(jià)公式？我們想內(nèi)部評(píng)估落地可行性。”

原來，這家礦山企業(yè)從同行那里得知，中哲金屬通過碳酸鋰期貨定價(jià)完成的那筆交易，不僅降低了下游鋰鹽廠的采購成本，也讓海外貿(mào)易商賺取了比按“一口價(jià)”成交更多的利潤。

今年8月初，中哲金屬與這家澳大利亞礦山企業(yè)的首次直接合作落地。雙方以“LC2511合約價(jià)格-固定基差”為定價(jià)依據(jù)，敲定了1.6萬噸鋰礦的采購合同。談判時(shí)，澳大利亞礦山企業(yè)的在華代表不再追問“為什么要用碳酸鋰期貨定價(jià)”，反而主動(dòng)討論“基差能不能根據(jù)冶煉成本再微調(diào)”“選哪個(gè)合約更貼合交貨周期”等操作細(xì)節(jié)。

此后，中哲金屬與澳大利亞礦山企業(yè)的合作態(tài)勢發(fā)生了轉(zhuǎn)變，從中哲金屬“求著談”變成了澳大利亞礦山企業(yè)主動(dòng)詢價(jià)?！耙郧拔覀円獛е窈竦某杀緶y算表去說服他們，現(xiàn)在他們會(huì)主動(dòng)研究盤面行情，甚至?xí)栁覀儺?dāng)天的期貨價(jià)格是否適合點(diǎn)價(jià)?！崩铊瘁瘽M是自豪地說。

從農(nóng)產(chǎn)品和能源化工領(lǐng)域擴(kuò)展至新能源領(lǐng)域，從中澳鋰礦貿(mào)易的“門外漢”成長為“定價(jià)參與者”，中哲物產(chǎn)集團(tuán)的故事，正是碳酸鋰期貨賦能鋰電產(chǎn)業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的縮影。碳酸鋰期貨的助力，不僅讓一家企業(yè)實(shí)現(xiàn)了從“被動(dòng)接受”到“主動(dòng)定價(jià)”的跨越，更推動(dòng)整個(gè)中澳鋰礦貿(mào)易鏈路發(fā)生深刻變革，從“單邊博弈”轉(zhuǎn)向“協(xié)同共贏”。

李璐岑介紹，截至2025年三季度，中哲金屬已與多家澳大利亞礦山企業(yè)建立起直接溝通機(jī)制。當(dāng)前，中哲金屬的鋰礦貿(mào)易量已突破6萬噸，約占該團(tuán)隊(duì)總貿(mào)易量的20%。

李璐岑表示，未來，中哲金屬將持續(xù)深化與海外礦山企業(yè)的合作，積極推動(dòng)以廣期所碳酸鋰期貨價(jià)格為結(jié)算基準(zhǔn)的貿(mào)易模式，助推“中國價(jià)格”向新能源金屬領(lǐng)域國際基準(zhǔn)升級(jí)，既為全球綠色能源轉(zhuǎn)型筑牢定價(jià)基礎(chǔ)，也為提升我國在全球鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán)積極貢獻(xiàn)期市力量。

從“行業(yè)新兵”到“樞紐力量”

作為“行業(yè)新兵”，中哲金屬能在剛接觸鋰礦業(yè)務(wù)后快速發(fā)展，正是得益于對(duì)碳酸鋰期貨工具的成功運(yùn)用。這背后，離不開廣期所在市場培育上的努力。

“剛開始接觸碳酸鋰行業(yè)的時(shí)候，我們對(duì)產(chǎn)業(yè)并不了解?！崩铊瘁硎?，在公司內(nèi)部資源匱乏的情況下，正是得益于各種碳酸鋰期貨會(huì)議提供的培訓(xùn)學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，中哲金屬才得以一步步深入了解碳酸鋰產(chǎn)業(yè)，從而拓展了公司在碳酸鋰產(chǎn)業(yè)的朋友圈。廣期所舉辦的系列產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)，讓中哲金屬這樣的貿(mào)易商從傳統(tǒng)賺差價(jià)的中間角色，蛻變?yōu)榉€(wěn)鏈條的“樞紐力量”，通過期貨工具銜接上下游需求，讓產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)在價(jià)格波動(dòng)中找到“安全錨點(diǎn)”。

據(jù)了解，短短1年多時(shí)間，中哲金屬就從行業(yè)“新人”成長為合作覆蓋60余家企業(yè)的貿(mào)易樞紐。

這些助力企業(yè)成長的碳酸鋰期貨培訓(xùn)會(huì)議，離不開廣期所提供的堅(jiān)實(shí)支撐。為提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，成立4年以來，廣期所始終深耕產(chǎn)業(yè)一線的培育工作。截至目前，廣期所和期貨公司在全國27個(gè)?。ㄊ校╅_展超千場培訓(xùn)，覆蓋20萬人次。其中，僅碳酸鋰期貨相關(guān)培育活動(dòng)就有550余場，涉及產(chǎn)業(yè)企業(yè)代表6.5萬人次。

同時(shí)，廣期所積極幫助期貨公司培養(yǎng)鋰電新能源產(chǎn)業(yè)服務(wù)相關(guān)人才，依托“新能源·向未來”人才培訓(xùn)品牌，持續(xù)開展碳酸鋰品種線上和線下培訓(xùn)。截至目前，廣期所已開展26期培訓(xùn)，并支持期貨公司舉辦了超過50場產(chǎn)業(yè)調(diào)研等活動(dòng)。

正是這種“滴灌式”培育，大大提升了產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)期貨工具的認(rèn)知和運(yùn)用能力，也為中哲金屬這類貿(mào)易企業(yè)快速融入產(chǎn)業(yè)生態(tài)提供了良好的土壤。

為更好地發(fā)揮期貨市場助力綠色低碳轉(zhuǎn)型、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的功能作用，廣期所于2024年9月啟動(dòng)了“助綠向新”產(chǎn)業(yè)服務(wù)計(jì)劃，圍繞助力綠色低碳轉(zhuǎn)型、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，推出了建設(shè)產(chǎn)業(yè)基地、開展一對(duì)一定向培訓(xùn)輔導(dǎo)、實(shí)施產(chǎn)業(yè)培育專項(xiàng)等一攬子產(chǎn)業(yè)培育舉措。

李璐岑認(rèn)為，“助綠向新”產(chǎn)業(yè)服務(wù)計(jì)劃有效幫助新能源企業(yè)在實(shí)踐中更加深刻地了解期貨市場的基本知識(shí)、操作規(guī)則以及風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，不僅能提高企業(yè)對(duì)期貨市場的認(rèn)識(shí)，還能增強(qiáng)企業(yè)參與期貨市場的意愿和能力。中哲金屬將通過積極申請(qǐng)定向培訓(xùn)輔導(dǎo)、做好對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)服務(wù)、申請(qǐng)聯(lián)合舉辦培訓(xùn)等方式，為企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，引導(dǎo)更多新能源企業(yè)積極參與廣期所“助綠向新”計(jì)劃，鼓勵(lì)更多產(chǎn)業(yè)企業(yè)探索、了解并合理運(yùn)用期貨衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

展望未來，廣期所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，廣期所將繼續(xù)出臺(tái)多元化舉措，持續(xù)提升碳酸鋰期貨的市場服務(wù)能力，進(jìn)一步加大對(duì)各類產(chǎn)業(yè)企業(yè)的培育服務(wù)力度，使期貨市場成為鋰電產(chǎn)業(yè)企業(yè)管理市場風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的堅(jiān)強(qiáng)后盾。

（來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng) 作者：劉威魁）