步入四季度，多家銀行加速出清資本占用較高、流動性較差的不良資產“包袱”，百億元規(guī)模的債權資產轉讓頻現(xiàn)。例如，渤海銀行擬掛牌轉讓約700億元債權資產。廣州農商行也發(fā)布公告稱，將轉讓底價超120億元的貸款資產包。與此同時，10月以來，銀登中心網站披露的不良貸款轉讓公告已達25條，轉讓主體包括國有大行、股份制銀行、地方中小銀行及消金公司等金融機構。業(yè)內人士表示，當前不少中小銀行面臨資產質量承壓、資本充足率下行和盈利能力弱化等問題。未來，不良資產處置市場潛力巨大，中小銀行應積極探索多元化、專業(yè)化的資產處置模式，同時加強“全周期、主動化、生態(tài)化”不良資產價值管理能力建設。

銀行轉讓不良資產動作頻頻

四季度以來，中小銀行加快“甩包袱”進程，百億元級不良資產包頻現(xiàn)。

例如，10月10日，渤海銀行發(fā)布公告稱，該行擬通過公開掛牌程序將多年歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產出清，擬轉讓資產以貸款為主?；诤贤瑑r值等適用情況，此次擬轉讓資產涉及金額合計約700億元，其中本金金額約為499.37億元、利息金額合計約為104.36億元、罰息金額合計約為93.34億元、代墊司法費用金額合計約為1.26億元。公告顯示，截至2024年末，該資產包的賬面價值約為483.1億元。

無獨有偶，廣州農商銀行也在10月9日發(fā)布公告稱，該行擬轉讓賬面價值為121.32億元的信貸資產。從行業(yè)來看，該行此次擬轉讓不良資產主要來自租賃和商務服務業(yè)、房地產業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，在資產包中占比分別為38.78%、20.46%、16.27%。

統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至10月15日，僅10月的6個工作日，銀登中心網站披露的不良貸款轉讓公告已達25條。轉讓主體涉及建行安徽省分行、平安銀行、江蘇靖江農商行、蘭州農商行等多類銀行機構，以及中銀消金、幸福消金等消費金融公司。

據國盛證券金融研究團隊統(tǒng)計，今年二季度不良貸款轉讓掛牌規(guī)模出現(xiàn)較大幅度增長。其中，未償本金總額667億元，同比增長108.8%；未償本息總額929億元，同比增長75.2%。從不良貸款轉讓業(yè)務參與主體結構來看，股份行仍為主要的不良貸款出讓方，城商行、消費金融公司、國有大行不良處置力度均有所加大。從不良貸款轉讓業(yè)務資產類型結構來看，個人業(yè)務為主要的不良貸款類型。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，金融機構開展不良貸款批量轉讓，有助于減少資本無效占用，減輕發(fā)展的歷史包袱，更好地化解金融風險，優(yōu)化金融資源配置，進而促進金融資產良性循環(huán)和金融機構穩(wěn)健發(fā)展。

有助于改善資本充足率和盈利指標

談及加速轉讓不良資產原因，多位銀行業(yè)內人士表示，四季度，不良資產出表需求迫切，轉讓不良資產可直接降低銀行不良貸款率、準備計提額，提升資產質量，同時降低資本占用，為下一年新增貸款騰挪空間，并在此基礎上帶動提升銀行資本充足率、改善流動性。

調研發(fā)現(xiàn)，資產轉讓主要影響銀行的資本充足率和盈利指標。一位銀行業(yè)分析師表示，銀行不良資產的風險權重較高，在風險加權資產計算中的權重較大。而風險加權資產是資本充足率的分母。當高權重的不良資產被轉讓出表后，資本充足率的分母會減小，資本充足率本身相應提升。

查閱2024年1月1日起施行的《商業(yè)銀行資本管理辦法》發(fā)現(xiàn)，對不同資信狀況的投資者，商業(yè)銀行所采用的信用風險權重不同。商業(yè)銀行對資信狀況較好的投資級公司和合格交易者的風險暴露，可采用較同類主體更低的風險權重。

轉讓不良資產還可以改善銀行資產的流動性，有助于優(yōu)化銀行資產結構。業(yè)內人士表示，賬齡是從資產應收時點到當下的時間間距，是衡量銀行資產流動性的重要指標。賬齡越長，銀行的回收風險越高。以渤海銀行為例，根據公告，在此次擬轉讓資產中，賬齡在1年以內、1年-3年、3年-5年以及5年以上的債權占比分別為2.45%、11.87%、30.47%、55.20%，以長賬齡資產為主，資產流動性相對較差。

“當銀行將流動性較差的資產轉讓后，可以將資金用于其他項目，提升銀行業(yè)務的靈活性?！鄙鲜鲢y行業(yè)分析師表示。廣州農商銀行公告稱，此次交易使該行能盡快將資產變現(xiàn)收回，將資金用于其他潛在優(yōu)質資產投資或其他投資活動中，進而優(yōu)化資產結構，取得更好的回報。

在此基礎上，加快“回血”、提升盈利能力也是銀行主要目的之一。值得注意的是，在資產轉讓過程中，部分銀行雖對不良資產進行打折處理，但其轉讓底價仍均高于資產的賬面價值。渤海銀行擬轉讓資產的賬面價值為483.1億元，轉讓底價為488.83億元，若按照底價成交，可帶來貸款處置損益5.73億元。廣州農商銀行擬轉讓資產的賬面價值是121.32億元，轉讓底價為122億元，當按照底價成交時，同樣可獲得部分貸款處置損益。

董希淼表示，債權資產的賬面價值是指經過減值準備后，反映在資產負債表上的凈值。如果轉讓的底價高于賬面價值，那么將給財務報表帶來正向影響。

探索多元化、專業(yè)化處置模式

銀行業(yè)不良資產處置市場潛力巨大，未來將呈現(xiàn)總量穩(wěn)中有增、結構持續(xù)調整的發(fā)展態(tài)勢，放貸機構從“被動處置風險”到“主動管理資產”的轉型將逐步深化，中小銀行也應積極探索多元化、專業(yè)化的資產處置模式。

渤海銀行在公告中表示，通過債權資產轉讓事項，該行可將多年歷史積存的經濟資本占用較高、流動性較差的資產一次出清；并預期能夠較大幅度改善該行資產質量，優(yōu)化資產結構，節(jié)省風險資產占用，提高資本充足率，提升資本利用率、盈利能力，有效提高抵御風險能力，從而進一步提高綜合競爭力，促進可持續(xù)發(fā)展。

不少中小銀行面臨資本充足率壓力和盈利壓力。截至今年6月末，渤海銀行資本充足率為11.24%，較上年末下降0.39個百分點；廣州農商銀行資本充足率為13.62%，較上年末下降0.90個百分點。行業(yè)數(shù)據顯示，2025年一季度不良貸款轉讓業(yè)務成交規(guī)模483億元，同比增長138.8%，其中個人不良貸款批量轉讓業(yè)務成交規(guī)模370.4億元，同比增幅高達761%。與此同時，不良資產轉讓市場價格持續(xù)下行，一季度個人不良貸款批量轉讓平均折扣率僅為4.1%，平均本金回收率為6.9%，部分資產包起始價甚至出現(xiàn)低于1折的“冰點價”。

面對持續(xù)增長的不良資產處置壓力，董希淼認為，未來一段時間，不良貸款批量轉讓業(yè)務作為一項常規(guī)性舉措，將在公開、透明的市場化競價機制中穩(wěn)步加快推進。中小銀行應采取更多差別化措施，綜合運用現(xiàn)金清收、自主核銷、不良資產轉讓和證券化等多種方式。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱建議，銀行應提升“全周期、主動化、生態(tài)化”的不良資產價值管理能力，對于風險初現(xiàn)但仍有經營價值的客戶，應提前介入，聯(lián)合AMC等，設計債務重組、資產剝離、引入戰(zhàn)投等綜合方案，避免風險進一步惡化；同時，可利用大數(shù)據和AI技術，結合宏觀經濟、區(qū)域經濟、行業(yè)景氣度、企業(yè)經營數(shù)據等，對不良資產的回收率、處置周期進行更精準的預測，有效防控風險。

  來源： 中國證券報