回望“十四五”，我國金融業(yè)在改革中蛻變，在開放中壯大。

五年來，金融業(yè)沿著三個清晰維度協(xié)同發(fā)力：向內——我國金融體制改革全面深化，金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化邁上新臺階；向下——精準服務實體經(jīng)濟，金融服務的質效與普惠性大幅提升；向外——金融對外開放步伐加快，我國金融業(yè)的國際競爭力和影響力顯著增強。三大維度同頻共振，為我國經(jīng)濟高質量發(fā)展注入了強勁動力，為金融強國建設奠定了堅實基礎。

站在“十四五”與“十五五”交匯的新起點，我國金融業(yè)將繼續(xù)秉持改革銳氣和開放胸襟，為中國式現(xiàn)代化注入更加澎湃的金融活水。

向內深潛：

金融體制改革進一步深化

“十四五”期間，金融體制改革全面深化，頂層設計更加完善，我國金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化邁上新臺階。

2023年，中央金融委員會和中央金融工作委員會設立。中央金融委員會負責金融穩(wěn)定和發(fā)展的頂層設計、統(tǒng)籌協(xié)調、整體推進、督促落實，研究審議金融領域重大政策、重大問題等；中央金融工作委員會指導金融系統(tǒng)黨的政治建設、思想建設、組織建設、作風建設、紀律建設等。

中央金融委員會、中央金融工作委員會的設立，加強了黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導，將中國特色社會主義制度的政治優(yōu)勢和制度優(yōu)勢轉化為金融治理效能。

2023年，國家金融監(jiān)督管理總局在原銀保監(jiān)會基礎上組建，統(tǒng)一負責除證券業(yè)之外的金融業(yè)監(jiān)管。證監(jiān)會調整為國務院直屬機構，強化資本市場監(jiān)管職責。至此，我國金融監(jiān)管體系由“一行兩會”邁入“一行一局一會”新格局。

中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示，新架構通過頂層設計優(yōu)化，有效減少了監(jiān)管套利和制度性交易成本，增強了市場透明度和穩(wěn)定性。監(jiān)管效能的提升體現(xiàn)在風險防控能力的強化上，高風險機構數(shù)量和高風險資產(chǎn)規(guī)模大幅壓降，地方中小金融機構風險處置通過“一省一策”等機制有序推進，牢牢守住了不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。同時，監(jiān)管協(xié)同性的增強為金融服務國家戰(zhàn)略創(chuàng)造了更穩(wěn)定的制度環(huán)境。

在財信金控首席經(jīng)濟學家伍超明看來，新架構通過“頂層統(tǒng)籌、監(jiān)管統(tǒng)一、職責分明”的系統(tǒng)性設計，推動金融治理從“事后應對”轉向“事前防控”，從“分散割裂”轉向“系統(tǒng)集成”，為金融體系長期穩(wěn)健運行奠定了堅實基礎。

向下扎根：

金融活水精準澆灌實體經(jīng)濟

實體經(jīng)濟是金融的根基，金融是實體經(jīng)濟的血脈。服務實體經(jīng)濟，始終是金融業(yè)的立業(yè)之本?！笆奈濉逼陂g，金融業(yè)堅守本源定位，服務實體經(jīng)濟質效大幅提升，成為推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好和高質量發(fā)展的重要力量。

五年來，銀行業(yè)保險業(yè)通過信貸、債券、股權等多種方式，為實體經(jīng)濟提供新增資金170萬億元。與此同時，金融業(yè)傾力書寫科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融“五篇大文章”?！笆奈濉睍r期，科技型中小企業(yè)貸款、普惠小微、綠色貸款年均增速超過20%，信貸結構持續(xù)優(yōu)化，為實體經(jīng)濟轉型升級和高質量發(fā)展提供了有力支持。

伍超明認為，“十四五”期間，金融服務實體經(jīng)濟質效提升，實體經(jīng)濟獲得感不斷增強，離不開貨幣政策總量與結構性工具的協(xié)同發(fā)力。中國人民銀行在堅持支持性的貨幣政策立場、保持流動性充裕、不斷提高政策實施和傳導效能的同時，創(chuàng)新并大規(guī)模運用碳減排支持工具、科技創(chuàng)新再貸款等結構性貨幣政策工具，通過市場化機制實現(xiàn)“精準滴灌”，將資金直接導向普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點領域，政策效能顯著。

“金融科技對傳統(tǒng)服務范式的系統(tǒng)性重塑，亦是關鍵助力。”伍超明表示，大數(shù)據(jù)、人工智能等技術的深度融合，正推動金融服務從傳統(tǒng)的抵押依賴型模式，向基于數(shù)據(jù)驅動的信用評估模式演進。這不僅是技術應用層面的升級，更是對金融服務可得性、成本與效率的底層邏輯重構，有效破解了小微企業(yè)融資的信息不對稱難題，為構建普惠、高效的現(xiàn)代金融體系提供了全新的技術范式。

向外聯(lián)動：

金融對外開放步伐加快

金融開放是加快建設金融強國的內在要求和鮮明特征。“十四五”期間，我國穩(wěn)步推動金融業(yè)高水平雙向開放，提升制度型開放水平，在國際金融治理合作中的參與度、影響力、話語權顯著提高。

五年間，金融管理部門有序推進金融服務業(yè)和金融市場高水平開放，拓展金融市場互聯(lián)互通，優(yōu)化滬深港通、債券通、互換通機制，便利更多投資者投資我國金融市場，提高金融市場國際化水平。截至今年7月末，境外機構和個人持有境內股票、債券、存貸款超過10萬億元，境外機構熊貓債券發(fā)行規(guī)模超過1萬億元。

在金融對外開放步伐加快的同時，人民幣國際化進程也穩(wěn)步推進。目前，我國與32個國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當局簽訂雙邊本幣互換協(xié)議。人民幣清算行覆蓋范圍不斷擴大，推動離岸人民幣市場發(fā)展，市場對人民幣的內生需求不斷增強。當前，人民幣已成為我國對外收支第一大結算貨幣、全球第三大貿易融資貨幣和支付貨幣，在國際貨幣基金組織特別提款權貨幣籃子中的權重位列第三，反映出人民幣儲備貨幣和計價結算職能進一步增強，國際社會對人民幣的認可度持續(xù)提升。

明明認為，五年來，人民幣國際化的穩(wěn)步推進具有多重積極意義：首先，增強跨境交易自主性與安全性，降低企業(yè)匯率風險與成本；其次，深化國際金融合作，吸引外資配置境內資產(chǎn)，提升我國全球金融治理話語權；再次，人民幣躋身全球前三大貿易融資貨幣，離岸市場建設和數(shù)字人民幣應用進一步便利國際貿易投資，為構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局提供金融支撐。

“展望未來，金融開放與人民幣國際化或將圍繞‘制度深化、技術賦能、風險可控’三大主線推進?！敝袊y行研究院主管王有鑫表示，制度型開放將持續(xù)深化，在金融市場互聯(lián)互通和金融業(yè)市場準入方面預計將有更多開放措施推出。數(shù)字技術將重塑跨境支付體系，數(shù)字人民幣跨境結算規(guī)模預計將繼續(xù)穩(wěn)步增長，跨境支付、區(qū)塊鏈服務、人民幣數(shù)字資產(chǎn)的發(fā)展將形成協(xié)同效應，吸引更多國際資本參與在岸和離岸市場人民幣資產(chǎn)的配置和使用，推動人民幣從結算貨幣向投融資和儲備貨幣轉化。跨境資本流動“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”的雙支柱框架也將不斷完善，在金融市場開放的同時不斷強化風險防控，平衡好開放與安全。

（來源：證券日報?作者：劉琪）