A股市場結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)深化，私募機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情高漲。私募排排網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9月共有979家私募證券管理人參與A股公司調(diào)研活動，范圍覆蓋了30個申萬一級行業(yè)中的529只個股，合計調(diào)研次數(shù)高達(dá)2789次。其中，科技領(lǐng)域個股備受關(guān)注，醫(yī)藥生物、電子、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等行業(yè)內(nèi)個股關(guān)注度排名居前。

具體來看，9月私募機(jī)構(gòu)調(diào)研13個申萬一級行業(yè)不低于50次，其中6個行業(yè)獲私募機(jī)構(gòu)調(diào)研在100次以上。電子行業(yè)成為私募機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的行業(yè)，該行業(yè)中高達(dá)78只個股受到私募機(jī)構(gòu)調(diào)研關(guān)注，合計調(diào)研次數(shù)達(dá)554次。機(jī)械設(shè)備成為私募機(jī)構(gòu)調(diào)研個股數(shù)量最多的行業(yè)，該行業(yè)中合計獲私募機(jī)構(gòu)調(diào)研達(dá)444次排名第二，獲調(diào)研個股數(shù)量高達(dá)86只。此外，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、計算機(jī)和基礎(chǔ)化工等行業(yè)同樣受到私募機(jī)構(gòu)高度關(guān)注，獲調(diào)研次數(shù)均不少于100次。

個股方面，醫(yī)藥生物行業(yè)個股邁威生物9月獲私募機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)達(dá)88次，為私募機(jī)構(gòu)最為關(guān)注的個股，參與調(diào)研的私募機(jī)構(gòu)包括淡水泉、高毅資產(chǎn)、和諧匯一資產(chǎn)等7家百億私募。電子行業(yè)中的瀾起科技和炬光科技，分別獲私募機(jī)構(gòu)調(diào)研71次和67次，排名第二和第三。電力設(shè)備行業(yè)中的晶盛機(jī)電和聚和材料，分別獲私募機(jī)構(gòu)調(diào)研63次和57次。此外機(jī)械設(shè)備行業(yè)個股海目星和中控技術(shù)，均獲調(diào)研36次。

對于當(dāng)前的市場行情，星石投資認(rèn)為，當(dāng)前市場處于慢牛趨勢中，各個板塊都存在較多機(jī)會，技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)趨勢帶動科技成長方向，美聯(lián)儲開啟降息周期疊加國內(nèi)反內(nèi)卷政策帶動周期股表現(xiàn)，政策發(fā)力內(nèi)需、供需關(guān)系較優(yōu)也有望帶動估值相對偏低的泛消費領(lǐng)域表現(xiàn)。

星石投資預(yù)計，當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)性冷熱不均，后期股市風(fēng)格可能較三季度有所均衡。一方面，在政策發(fā)力、經(jīng)濟(jì)回暖、科技突破的大背景下，雖然估值重估率先體現(xiàn)在科技板塊中，但整體中國資產(chǎn)估值中樞將逐步上移，其他權(quán)益類資產(chǎn)出現(xiàn)估值重估是大概率事件。另一方面，當(dāng)前市場主要驅(qū)動力為流動性因素，“水往低處流”的歷史經(jīng)驗也暗示市場風(fēng)格更加均衡。

黑崎資本的觀點稱，長假后A股市場主要股指短中期表現(xiàn)，綜合國內(nèi)國際多維度因素考量，預(yù)期保持中性偏積極。從宏觀看，國際上，若美聯(lián)儲假期釋放溫和信號，新興市場資金有望回流A股，地緣政治局勢穩(wěn)定亦能釋放風(fēng)險偏好，為市場營造良好外部環(huán)境。國內(nèi)“金九銀十”經(jīng)濟(jì)活動恢復(fù)，長假期間或出臺財政貨幣刺激政策，如基建開工、消費刺激，均能提振市場信心。長假后A股市場在宏觀經(jīng)濟(jì)向好、政策預(yù)期積極、資金回流及行業(yè)熱點支撐下，主要股指短中期有望保持中性偏積極態(tài)勢。

（稿件來源：證券時報網(wǎng)）