9月17日，A股市場低開高走，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均漲逾1%，創(chuàng)下本輪上漲新高。題材板塊上，人形機(jī)器人、光刻機(jī)、固態(tài)電池、券商等輪動帶動大盤上漲。整個A股市場成交額為2.40萬億元，為連續(xù)26個交易日成交額超2萬億元。

分析人士認(rèn)為，A股市場預(yù)計維持緩慢上行格局，但不會是普漲行情，而是以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主，配置關(guān)注性價比與景氣度。

寧德時代創(chuàng)歷史新高

9月17日，A股市場低開高走，題材板塊繼續(xù)輪動拉升帶動市場。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)分別上漲0.37%、1.16%、1.95%、0.91%，北證50指數(shù)下跌0.60%，其中深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)均創(chuàng)下本輪上漲新高。

大盤股尤其是寧德時代走強(qiáng)顯著帶動指數(shù)上漲，從對深證成指貢獻(xiàn)度來看，寧德時代、比亞迪、東方財富、三花智控、指南針對深證成指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計達(dá)76.82點(diǎn)，占深證成指上漲點(diǎn)數(shù)的逾五成。從對創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)度來看，寧德時代、東方財富、指南針、三環(huán)集團(tuán)、藍(lán)思科技對創(chuàng)業(yè)板指貢獻(xiàn)點(diǎn)數(shù)居前，合計達(dá)50.09點(diǎn)，占創(chuàng)業(yè)板指上漲點(diǎn)數(shù)的逾八成。從對科創(chuàng)50指數(shù)貢獻(xiàn)度來看，中芯國際的貢獻(xiàn)度為9.75點(diǎn)，占科創(chuàng)50指數(shù)上漲點(diǎn)數(shù)的近八成。

從盤面上看，人形機(jī)器人、光刻機(jī)、固態(tài)電池、券商、多元金融等板塊輪動拉升提振市場。申萬一級行業(yè)中，電力設(shè)備、汽車、家用電器行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.55%、2.05%、1.64%，煤炭、綜合、機(jī)械設(shè)備、電子行業(yè)板塊均漲逾1%。農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售、社會服務(wù)行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.02%、0.98%、0.86%。

電力設(shè)備板塊中，浙江恒威20%漲停，揚(yáng)電科技漲逾16%，億晶光電、安彩高科、特變電工等多股漲停，臥龍電驅(qū)漲逾8%，寧德時代漲逾6%。臥龍電驅(qū)、寧德時代均創(chuàng)下歷史新高。

汽車板塊中，豪恩汽電漲逾14%，山子高科、豪能股份、模塑科技、均勝電子等多股漲停，其中豪恩汽電、豪能股份均創(chuàng)歷史新高。

關(guān)注性價比與景氣度

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月17日收盤，A股總市值為115.59萬億元。萬得全A滾動市盈率為22.43倍，滬深300滾動市盈率為14.16倍。

華泰證券研究所策略首席分析師何康表示，交投活躍度仍然是市場焦點(diǎn)，從成交額入手，有三點(diǎn)觀察：第一，國內(nèi)資金活躍度仍較高；第二，由小盤股向大盤股切換的趨勢尚未逆轉(zhuǎn)；第三，聚焦產(chǎn)業(yè)趨勢的特征仍然明顯，但前期抱團(tuán)有松動跡象。

“經(jīng)歷前期震蕩波動帶來的消化、整固后，當(dāng)前有很多板塊擁擠度回落至中等或偏低的位置，結(jié)構(gòu)上具備輪動擴(kuò)散的基礎(chǔ)。”興業(yè)證券首席策略分析師張啟堯表示，從季節(jié)性來看，后續(xù)市場處于行情趨于擴(kuò)散的窗口。9月下半月到10月，是景氣投資有效性逐步提升的階段，市場審美也逐漸轉(zhuǎn)向以景氣和產(chǎn)業(yè)趨勢為核心。

奶酪基金投資經(jīng)理潘俊表示，A股市場預(yù)計維持緩慢上行格局，整體震蕩上行，但不會是普漲行情，而是以結(jié)構(gòu)性機(jī)會為主。基于當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、政策支持和全球科技浪潮，四季度A股機(jī)會主要集中在科技成長和新興消費(fèi)領(lǐng)域，板塊輪動或較快。

對于市場配置，何康表示，建議維持較高倉位運(yùn)行，配置關(guān)注性價比與景氣度。第一，市場對產(chǎn)業(yè)趨勢催化的反饋偏積極，建議順應(yīng)趨勢，AI仍是重點(diǎn)，預(yù)期正向修正的國產(chǎn)鏈性價比高于海外鏈；創(chuàng)新藥BD出海的產(chǎn)業(yè)趨勢不變，當(dāng)前仍是布局等待催化的窗口；機(jī)器人等是有潛在產(chǎn)業(yè)催化且賠率較高的方向。第二，“反內(nèi)卷”與產(chǎn)能拐點(diǎn)仍是中期視角下的配置重點(diǎn)，關(guān)注基本面有改善跡象，估值和籌碼性價比相對高的化工及電池板塊的吸籌機(jī)會。第三，適度左側(cè)布局大眾消費(fèi)，自下而上選股是當(dāng)前重點(diǎn)。

（來源：中國證券報 作者：吳玉華）