在2025年半年報(bào)中，多家銀行披露了私行業(yè)務(wù)“賬本”，不少銀行私行客戶數(shù)、AUM（資產(chǎn)管理規(guī)模）實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。從私行業(yè)務(wù)對(duì)銀行零售業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)度來看，這顆“皇冠上的明珠”格外璀璨，成為驅(qū)動(dòng)銀行零售AUM增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在凈息差承壓的背景下，私行業(yè)務(wù)具有弱周期、低波動(dòng)、高價(jià)值等特性，成為銀行探索營(yíng)收增長(zhǎng)的重要方向。

客戶數(shù)穩(wěn)健增長(zhǎng)

在客戶數(shù)量方面，國(guó)有大行具有較大優(yōu)勢(shì)。截至6月末，農(nóng)業(yè)銀行私行客戶為27.9萬戶，較年初增加2.3萬戶；建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行私行客戶分別為26.55萬戶、21.69萬戶、10.26萬戶，郵儲(chǔ)銀行鼎福客戶為4.14萬戶。工商銀行未披露具體私行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。從新增客戶數(shù)來看，建設(shè)銀行保持較快增長(zhǎng)，上半年新增私行客戶3.4萬戶，超過可比同業(yè)；郵儲(chǔ)銀行鼎福客戶數(shù)較年初增長(zhǎng)超21%。

截至6月末，招商銀行以18.27萬戶私行客戶在股份行中保持絕對(duì)領(lǐng)先。平安銀行、中信銀行等私行客戶數(shù)均超9萬戶。從新增客戶數(shù)來看，招商銀行、中信銀行上半年新增私行客戶分別為1.36萬戶、0.8萬戶，處于領(lǐng)先地位。從增速上看，多家股份行私行客戶較年初實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，其中浙商銀行增長(zhǎng)超15%。

部分城商行私行業(yè)務(wù)發(fā)展也較為亮眼。例如，截至6月末，寧波銀行私行客戶為3萬戶，較年初增長(zhǎng)20.27%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言分析稱，從短期來看，高凈值客群受經(jīng)濟(jì)周期影響有限，私行業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)；從中長(zhǎng)期來看，高凈值客戶是銀行發(fā)力財(cái)富管理業(yè)務(wù)的重要抓手，需要銀行在戰(zhàn)略層面給予重視。

拉動(dòng)AUM增長(zhǎng)

根據(jù)2025年半年報(bào)數(shù)據(jù)，多家銀行私行AUM的增速快于整個(gè)零售板塊AUM的增速，成為驅(qū)動(dòng)銀行零售AUM增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。

具體來看，在國(guó)有大行中，農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行私行AUM分別為3.5萬億元、3.4萬億元、3.18萬億元、1.39萬億元，分別較年初增長(zhǎng)11.11%、8.28%、14.39%、7.20%。

在股份行中，截至6月末，平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行私行AUM均突破1萬億元。從增速來看，民生銀行、浙商銀行的私行AUM均較年初增長(zhǎng)超10%。

在凈息差承壓背景下，私行業(yè)務(wù)的弱周期、低波動(dòng)、高價(jià)值等特性，成為不少銀行探索營(yíng)收增長(zhǎng)的重要方向。

“銀行非利息收入的增長(zhǎng)有賴于AUM的增長(zhǎng)。從我行情況看，私行業(yè)務(wù)是目前各類零售業(yè)務(wù)中拉動(dòng)AUM增長(zhǎng)最快的板塊。此外，私行業(yè)務(wù)開發(fā)潛力較大，獲利空間可觀，投入成本可接受，只要找到行之有效的私行業(yè)務(wù)模式，便可撬動(dòng)整體收入增長(zhǎng)?！蹦彻煞葜沏y行私行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

找準(zhǔn)私行服務(wù)定位

上半年，深耕客群服務(wù)成為多家銀行私行業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵詞。以私行業(yè)務(wù)增速較快的建設(shè)銀行為例，該行完善私行客群經(jīng)營(yíng)服務(wù)策略，全面融入個(gè)人客戶一體化經(jīng)營(yíng)，挖掘整合集團(tuán)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資源，推進(jìn)企業(yè)家工作室建設(shè)，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)家支持服務(wù)力度。郵儲(chǔ)銀行圍繞私行客戶在子女教育規(guī)劃、資產(chǎn)傳承等核心場(chǎng)景需求，創(chuàng)新推出“助成才 贏未來”等品牌化客戶活動(dòng)，推動(dòng)私行服務(wù)體系從標(biāo)準(zhǔn)化向精準(zhǔn)化升級(jí)。

中信銀行表示，該行正著力強(qiáng)化私行客戶分層服務(wù)，為超高凈值客戶推出“信亦享”專屬服務(wù)品牌；光大銀行明確深耕“家庭、悅己女性、企業(yè)主”三大核心客群，聚焦代發(fā)高管、三方存管和安居場(chǎng)景，強(qiáng)化公私聯(lián)動(dòng)、私信聯(lián)動(dòng)、私貸聯(lián)動(dòng)三類協(xié)同，提供客戶全旅程陪伴服務(wù)。

中國(guó)銀行研究院研究員吳丹認(rèn)為，未來私行業(yè)務(wù)將圍繞深度數(shù)字化、服務(wù)生態(tài)化、投資全球化與特色化三大方向加速演進(jìn)。“人工智能和區(qū)塊鏈技術(shù)將重構(gòu)客戶服務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)畫像、動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和自動(dòng)化資產(chǎn)配置；同時(shí)，銀行將整合法律、稅務(wù)、醫(yī)療等外部資源，構(gòu)建全景式服務(wù)體系，特別是家族辦公室和傳承規(guī)劃服務(wù)將成為競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)。此外，銀行可依托QDII、跨境理財(cái)通等渠道拓展海外資產(chǎn)配置選項(xiàng)，并聚焦綠色金融、新興產(chǎn)業(yè)投資等主題賽道。”吳丹說。

來源： 中國(guó)證券報(bào)