6月30日，北證專精特新指數正式發(fā)布，北交所迎來“雙指數時代”。

面對全新的指數化投資機遇，基金公司摩拳擦掌。近期，數十家基金公司遞交了相關指數產品的申請，希望進入首批北證專精特新指數基金名單。按計劃，基金公司有望于9月底上報首批產品。

多家基金公司遞交北證專精特新指數產品申請

6月30日，北證專精特新指數正式發(fā)布，成為繼北證50指數之后，北交所第二只指數。該指數從北京證券交易所專精特新“小巨人”上市公司證券中選取市值最大的50只作為指數樣本，以反映北交所專精特新上市公司證券的整體表現。

北證專精特新指數是全市場首個專精特新指數。為把握指數化投資新機遇，基金公司積極行動。據了解，近期，有數十家基金公司遞交了相關指數產品申請，爭奪首批北證專精特新指數基金“入場券”。從時間上看，在指數發(fā)布3個月之后，也就是9月末，基金公司或可開始上報產品。

“今年以來，北交所股票表現較好。中證指數公司網站顯示，截至6月27日，北證專精特新指數年內上漲46.74%。不過，該指數波動較大，近一年年化波動率高達65.17%，更適合波段操作。很多投資者對這類指數感興趣，可通過指數基金進行布局。”一位基金公司人士稱。

也有基金公司人士表示，與滬深主板市場相比，北交所流動性不足。北證50指數基金設有5億元的規(guī)模上限，預計未來推出北證專精特新指數基金也會限制規(guī)模。初期或不會給基金公司帶來明顯的規(guī)模增量，但作為戰(zhàn)略性品種，基金公司不會錯過首批產品的布局先機。未來待北交所流動性逐漸充裕，產品規(guī)模限制放寬，可逐步做大規(guī)模。

北交所指數體系完善的關鍵一步

作為全市場首個專精特新指數，北證專精特新指數備受市場關注。

業(yè)內人士表示，北證專精特新指數的推出不僅是北交所指數體系完善的關鍵一步，更是資本市場服務實體經濟、培育新質生產力的戰(zhàn)略舉措，將引導社會資源向專精特新等關鍵領域和戰(zhàn)略性新興產業(yè)集中，推動相關產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。

創(chuàng)金合信專精特新基金經理王先偉分析，首先，北證專精特新指數特點鮮明，聚焦于專精特新“小巨人”企業(yè)，覆蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料、新一代信息技術等戰(zhàn)略性新興產業(yè)。截至2025年5月30日，北交所已聚集了138家專精特新“小巨人”企業(yè)，市值占比達53.25%。

其次，該指數的行業(yè)分布創(chuàng)新屬性突出，新興產業(yè)領域集中度高，首發(fā)樣本覆蓋生物醫(yī)藥、高端裝備制造、新材料等新興領域，成份股均為高研發(fā)型創(chuàng)新企業(yè)，2024年樣本企業(yè)合計研發(fā)支出達17.9億元，研發(fā)支出占比為5.6%，顯著高于市場平均水平。而且，該指數排除了北證50指數中的部分傳統(tǒng)企業(yè)，更符合北交所“創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地”的定位。

最后，北證專精特新指數采取動態(tài)調整機制適配企業(yè)周期，結合工信部“小巨人”評定周期，每半年調整一次樣本，單次調整比例不超過20%（即最多調入10家新公司），并采用緩沖區(qū)規(guī)則，新樣本前40名優(yōu)先進入，老樣本前60名優(yōu)先保留。

北證專精特新指數的推出，意味著設立近四年的北交所即將邁入“雙指數”時代。

博時基金指數與量化投資部分析，北證專精特新指數與北證50指數定位有所不同，后者定位為寬基指數，選擇北交所龍頭股票作為樣本。而北證專精特新指數定位為主題指數，從專精特新“小巨人”公司中精選樣本，流通市值較小，成長性更強。

“北證專精特新指數與北證50指數將形成互補。”永贏北證50成份指數基金經理儲可凡表示，盡管兩只指數有27家公司重疊，但定位與側重差異仍相當顯著，可共同豐富北交所市場的投資標的與業(yè)績基準。初期預計將為北交所帶來數十億元的增量資金，長期有望像北證50指數一樣，吸引百億元級增量資金注入。

看好北交所投資價值

Wind數據顯示，今年以來北證50指數漲幅達到38.72%，領跑主流指數。

一位業(yè)內人士表示，從投資層面看，北證專精特新指數為市場提供了一個系統(tǒng)化跟蹤北交所專精特新“小巨人”板塊整體表現的標尺，為后續(xù)公募基金研發(fā)和產品布局提供投資標的和業(yè)績基準。投資者可根據自身風險偏好和投資目標，選擇不同類型的投資產品，構建更加多元化的投資組合，進而給北交所注入更多增量資金。

王先偉表示，首先，北證專精特新指數覆蓋的生物醫(yī)藥、高端裝備制造等產業(yè)領域，與國家專精特新戰(zhàn)略高度契合，受到的政策支持力度較大，通過指數可引導資金流向產業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)的“隱形冠軍”，助力解決“卡脖子”技術難題。

“從基本面表現來看，2024年北證專精特新指數成份股營收和凈利潤同比分別增長8.6%、9.6%，近三年營收年均復合增長率為10.4%，成長性顯著。該指數基本面優(yōu)勢突出，具備更好的投資價值?！蓖跸葌フf。

（來源：中國基金報）