A股上市銀行如期披露2025年一季度業(yè)績(jī)，反映出整體經(jīng)營(yíng)情況平穩(wěn)。上市銀行積極做好信貸投放，圍繞重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)加強(qiáng)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備和營(yíng)銷，一方面有效推動(dòng)自身業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，另一方面及時(shí)響應(yīng)穩(wěn)就業(yè)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展等政策部署。

負(fù)債端方面，從一季度數(shù)據(jù)來看，多家銀行息差降幅明顯收窄、存款成本改善明顯。湘財(cái)證券分析師郭怡萍表示，二季度仍有降息可能，考慮到銀行息差壓力，以及資金成本相對(duì)于資產(chǎn)收益率存有剛性，后續(xù)降息需要進(jìn)一步降低銀行資金成本。預(yù)計(jì)后續(xù)降準(zhǔn)有望先于降息落地，釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性，支持銀行信貸投放。

信貸投放積極主動(dòng)

“開門紅”是商業(yè)銀行每年的重點(diǎn)工作，從一季度信貸投放情況看，科創(chuàng)、外貿(mào)、民營(yíng)企業(yè)等重點(diǎn)客戶、“五篇大文章”等重點(diǎn)領(lǐng)域、“兩重”“兩新”等重點(diǎn)政策成為A股上市銀行加力布局的方向。

據(jù)介紹，蘭州銀行聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域重大項(xiàng)目，對(duì)公業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效。一是持續(xù)開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，助力科技企業(yè)以“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”、“專利”變“紅利”，截至3月末，支持科技型企業(yè)473戶、貸款余額157.86億元，較年初增長(zhǎng)29.62%。二是重點(diǎn)強(qiáng)化省內(nèi)綠色礦山領(lǐng)域金融支持，持續(xù)加大碳減排支持工具貸款投放，綠色貸款余額155.31億元，較年初增長(zhǎng)2.06%。三是落實(shí)省市“融資暢通工程”，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的資源傾斜，民營(yíng)企業(yè)貸款余額748.18億元，較年初凈增38.04億元，增幅5.36%。四是聚焦省、市級(jí)重大項(xiàng)目“三個(gè)清單”“三大高速新通道”及招商引資項(xiàng)目，新增投放28.27億元。

值得一提的是，面對(duì)市場(chǎng)變化，部分銀行主動(dòng)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。例如，平安銀行提升住房按揭、持證抵押等基石類業(yè)務(wù)的優(yōu)質(zhì)客戶占比，并加大重點(diǎn)產(chǎn)品投放力度，帶動(dòng)客群結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。根據(jù)國(guó)盛證券研報(bào)，平安銀行一季度貸款凈增加376億元，其中企業(yè)貸款、個(gè)人貸款分別凈增加744億元、減少381億元，其中個(gè)人住房貸款單季度增加133億元；企業(yè)貸款增長(zhǎng)較好，主要得益于平安銀行加大新制造、新能源、新生活三大新興行業(yè)信貸投放力度，三大新興行業(yè)貸款累計(jì)新發(fā)放739.56億元。

部分銀行存款成本下降

至于存款方面，商業(yè)銀行的息差走勢(shì)長(zhǎng)期受到關(guān)注。逐季度來看，梳理發(fā)現(xiàn)，在23家A股上市銀行中，有17家銀行凈息差環(huán)比降幅有所收窄。

受此影響，疊加中收回暖等因素，部分上市銀行營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)增速也有所改善。例如上海銀行，息差同比收窄、中收降幅收窄、成本費(fèi)用節(jié)約對(duì)其業(yè)績(jī)形成正向貢獻(xiàn)，一季度營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)3.85%、2.30%。

存款成本下降是部分銀行息差壓力緩解的主因。以常熟銀行為例，浙商證券指出，盡管一季度貸款收益率較年初下降21bp至5.42%，但存款成本率較年初下降19bp至2.01%。在存貸兩端降幅基本對(duì)沖下，該行息差走穩(wěn)。

國(guó)盛證券研報(bào)指出，平安銀行一季度凈息差降幅明顯收窄，計(jì)息負(fù)債、存款成本率分別較去年末下降30bp、下降26bp，其中企業(yè)存款、個(gè)人存款分別下降28bp、下降22bp，或主要受益于存款到期重定價(jià)紅利逐漸釋放，以及加強(qiáng)高成本存款產(chǎn)品管控，促進(jìn)了低成本存款沉淀。該行存款結(jié)構(gòu)和成本持續(xù)優(yōu)化，活期存款在總存款中的占比較去年末提升1.1個(gè)百分點(diǎn)至33.4%（日均余額口徑）。

湘財(cái)證券分析師郭怡萍認(rèn)為，若外部沖擊加劇，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策有望加碼，二季度仍有降息可能。2022年至2024年各年均實(shí)施兩次以上LPR調(diào)整，且均在上半年進(jìn)行降息。理論上5年期LPR下調(diào)空間更大。個(gè)人住房貸款利率已經(jīng)低于企業(yè)貸款利率，后續(xù)5年期LPR與1年期LPR仍可能同步下調(diào)?？紤]到銀行息差壓力，以及資金成本相對(duì)于資產(chǎn)收益率存有剛性，后續(xù)降息需要進(jìn)一步降低銀行資金成本。降低方式包括調(diào)降再貸款利率、發(fā)行低成本金融債券、降低定期存款利率與市場(chǎng)資金利率等。預(yù)計(jì)后續(xù)降準(zhǔn)有望先于降息落地，釋放中長(zhǎng)期流動(dòng)性，支持銀行信貸投放。

（來源：中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)）