近年來，全國(guó)公安機(jī)關(guān)聚焦場(chǎng)外配資、非法投資咨詢等犯罪活動(dòng)，堅(jiān)持依法嚴(yán)厲打擊非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)犯罪，成功偵辦破獲一批重點(diǎn)案件，有效震懾了犯罪，切實(shí)保護(hù)了投資者合法權(quán)益。2025年3月21日，公安部公布了5起非法經(jīng)營(yíng)證券、期貨業(yè)務(wù)犯罪典型案例，其中兩起為非法經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)犯罪。此次發(fā)布的案例不僅揭示了金融犯罪與互聯(lián)網(wǎng)及各類高科技工具結(jié)合后的復(fù)雜形態(tài)，也凸顯了公安機(jī)關(guān)打擊此類案件穿透式認(rèn)定的鮮明特點(diǎn)，對(duì)期貨從業(yè)者和投資者均具有極強(qiáng)的警示意義。

案例1：江蘇謝某平等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。2024年5月，江蘇省宿遷市公安局依法立案?jìng)赊k謝某平等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。經(jīng)查，自2023年6月以來，犯罪嫌疑人謝某平、王某強(qiáng)伙同他人，未經(jīng)有關(guān)部門核準(zhǔn)，在多個(gè)期貨公司注冊(cè)賬戶作為母賬戶，再將母賬戶拆分為數(shù)千個(gè)虛擬子賬戶，以此方式私自搭建期貨交易平臺(tái)，從事非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并收取交易費(fèi)。截至案發(fā)，謝某平、王某強(qiáng)等人共發(fā)展客戶6300余名，涉案交易金額巨大，非法獲利8500余萬(wàn)元。目前，謝某平等29名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

案例2：廣東王某增等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。2024年3月，廣東省深圳市公安局龍華分局依法立案?jìng)赊k王某增等人涉嫌非法經(jīng)營(yíng)案。經(jīng)查，2023年以來，犯罪嫌疑人王某增等人在未獲得相關(guān)期貨業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的情況下，注冊(cè)成立資產(chǎn)管理公司，在網(wǎng)上招攬客戶，以提供高回報(bào)的期貨交易標(biāo)的以及交易杠桿服務(wù)為誘餌，吸引客戶通過其提供的期貨交易軟件開立賬戶，再以銷售交易課程、代課老師直播等方式開展非法期貨投資咨詢服務(wù)業(yè)務(wù)，涉案交易金額5000余萬(wàn)元。目前，王某增等16名犯罪嫌疑人已被抓獲歸案，案件已移送檢察機(jī)關(guān)審查起訴。

法律洞察

案例1中，謝某平等犯罪嫌疑人從事非法期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，違反了《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》第六十三條的規(guī)定：未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，任何單位或個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)或者變相經(jīng)營(yíng)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》第十八條的規(guī)定，期貨公司從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，接受客戶委托，以自己的名義為客戶進(jìn)行期貨交易，交易結(jié)果由客戶承擔(dān)。

案例2中，王某增等犯罪嫌疑人開展非法期貨交易咨詢業(yè)務(wù)，違反了《中華人民共和國(guó)期貨和衍生品法》第六十三條的規(guī)定：未經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)或者變相經(jīng)營(yíng)期貨交易咨詢業(yè)務(wù)。根據(jù)《期貨公司期貨交易咨詢業(yè)務(wù)辦法》第二條的規(guī)定，交易咨詢業(yè)務(wù)主要包括風(fēng)險(xiǎn)管理顧問服務(wù)、研究分析服務(wù)、交易咨詢服務(wù)。

合規(guī)指引

許多投資者或從業(yè)者誤認(rèn)為用自己的期貨賬戶為少量親朋好友“幫忙”進(jìn)行期貨交易且沒有盈利或盈利金額較低，就不屬于違法從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不需要承擔(dān)法律責(zé)任。一方面，無(wú)論交易金額大小，該行為均構(gòu)成違法從事期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，將受到禁止進(jìn)入期貨市場(chǎng)等處罰。另一方面，根據(jù)相關(guān)司法解釋，交易數(shù)額在100萬(wàn)元以上或違法所得金額在10萬(wàn)元以上的，即達(dá)到了非法經(jīng)營(yíng)罪的刑事立案標(biāo)準(zhǔn)，需承擔(dān)刑事責(zé)任。

此外，實(shí)踐中，一些從業(yè)人員抱有僥幸心理，認(rèn)為通過群聊天工具“喊單”等方式經(jīng)營(yíng)交易咨詢業(yè)務(wù)就可以鉆法律漏洞，避免承擔(dān)法律責(zé)任。所謂“喊單”是指由交易者公開自己的做單計(jì)劃，讓其他人根據(jù)“喊單者”所給的提示作為參考來做單，“喊單者”給出自己開倉(cāng)的價(jià)位等。交易者自行選擇跟或不跟，盈虧自負(fù)?！昂皢握摺币话阃ㄟ^收取入群費(fèi)、盈利抽點(diǎn)或者指定入群人員的開戶平臺(tái)以賺取交易傭金等方式盈利。

在當(dāng)前穿透式監(jiān)管、實(shí)質(zhì)性認(rèn)定為主流趨勢(shì)的司法環(huán)境中，“喊單”一般認(rèn)定為有償提供期貨投資建議，即《期貨公司監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的“對(duì)價(jià)格漲跌或者市場(chǎng)走勢(shì)做出確定性的判斷”的“指導(dǎo)交易行為”。同時(shí)要注意的是，即便沒有對(duì)價(jià)格或市場(chǎng)走勢(shì)做出確定性判斷，僅僅提供與期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格影響因素分析，也可能涉及違規(guī)從事期貨交易咨詢業(yè)務(wù)。

根據(jù)相關(guān)司法解釋，違規(guī)從事期貨咨詢業(yè)務(wù)違法所得數(shù)額在10萬(wàn)以上的，需要承擔(dān)刑事責(zé)任。違法所得數(shù)額不滿10萬(wàn)元的，需要承擔(dān)行政處罰責(zé)任和民事責(zé)任。民事責(zé)任一般是通過“喊單”等方式故意誘導(dǎo)交易，造成了交易者交易虧損，“喊單者”可能需賠償交易者的部分損失。

風(fēng)險(xiǎn)警示

對(duì)投資者而言，需要時(shí)刻警惕非法期貨業(yè)務(wù)的典型宣傳話術(shù)，包括：承諾固定收益（例如“月息3%保本保收益”）、炫耀交易戰(zhàn)績(jī)（例如“上周學(xué)員盈利152%”）、營(yíng)造緊迫氛圍（例如“限時(shí)開戶贈(zèng)金”）、誘導(dǎo)進(jìn)行場(chǎng)外配資（例如“杠桿越大賺得越多”）、強(qiáng)調(diào)特殊消息渠道（例如“內(nèi)幕消息”“莊家動(dòng)向”）等。這些均是監(jiān)管部門明令禁止的違規(guī)宣傳內(nèi)容，凡使用上述內(nèi)容宣傳的一定是非法期貨機(jī)構(gòu)。

投資者通過非法平臺(tái)進(jìn)行期貨交易具有多重風(fēng)險(xiǎn)。首先，投資者保證金等交易資金轉(zhuǎn)入非法期貨平臺(tái)賬戶后可能無(wú)法取回，無(wú)論是通過刑事手段還是民事手段維權(quán)，涉案資金均可能因被揮霍或轉(zhuǎn)移而難以追回。其次，投資者如為賺取傭金發(fā)展親友到非法期貨平臺(tái)“開戶”，可能被認(rèn)定為共同犯罪，進(jìn)而承擔(dān)刑事責(zé)任。最后，因非法期貨平臺(tái)的資金賬戶長(zhǎng)期處于異常狀態(tài)，且極可能被用于洗錢、非法集資等違法犯罪行為，投資者的征信記錄上將留下污點(diǎn)，從而影響貸款甚至日常生活。

因此，投資者務(wù)必通過具備期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資質(zhì)的正規(guī)期貨公司進(jìn)行期貨交易，切勿因貪圖所謂的“極低手續(xù)費(fèi)”“高杠桿配資”等而選擇非法平臺(tái)。

投資者可以通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站查詢已取得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)名錄。未取得經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格而開展期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，均為非法機(jī)構(gòu)。

投資者可以通過中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站核實(shí)向其提供期貨交易咨詢業(yè)務(wù)的人員是否具備期貨從業(yè)資格，以及該從業(yè)人員所屬的期貨機(jī)構(gòu)是否具有期貨交易咨詢業(yè)務(wù)的資質(zhì)。

（來源：期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)）