2017年，3家相互保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)獲批成立，在《相互保險(xiǎn)組織監(jiān)管試行辦法》印發(fā)后首批試點(diǎn)。八年來(lái)，3家機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)绾危?/p>

根據(jù)歷年年報(bào)及2024年第四季度償付能力報(bào)告，眾惠相互已連續(xù)兩年盈利，匯友相互、信美人壽均已連續(xù)五年盈利并實(shí)現(xiàn)累計(jì)盈利。

眾惠相互：連續(xù)兩年盈利

在3家機(jī)構(gòu)中，眾惠財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社第一家開業(yè)，其成立于2017年2月14日，注冊(cè)地位于深圳前海，運(yùn)營(yíng)資金10億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括短期健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)等。

據(jù)官網(wǎng)信息，作為中國(guó)首家“會(huì)員制”保險(xiǎn)組織，眾惠相互由前海金控等12家企業(yè)及自然人提供初始運(yùn)營(yíng)資金，以天云融創(chuàng)數(shù)據(jù)科技（北京）有限公司等546名中小微企業(yè)及自然人共同發(fā)起設(shè)立。

從經(jīng)營(yíng)結(jié)果看，眾惠相互最近兩年均為盈利。2023年，眾惠相互實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.81億元，2024年初步數(shù)據(jù)顯示，其凈利潤(rùn)為1.24億元。此前，眾惠相互盈利存在一定波動(dòng)，2021年曾實(shí)現(xiàn)當(dāng)年度盈利。

承保效益方面，眾惠相互近兩年為承保盈利。據(jù)償付能力報(bào)告數(shù)據(jù)，2023年、2024年眾惠相互綜合成本率分別為96.53%、94.85%。與財(cái)險(xiǎn)行業(yè)整體相比，眾惠相互的費(fèi)用率較高、賠付率較低。

從業(yè)務(wù)規(guī)?？?，眾惠相互2024年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為30.85億元，同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。此前，眾惠相互年度保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入均為數(shù)億元級(jí)別。

近年來(lái)，眾惠相互的健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)占比較高，探索多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域業(yè)務(wù)。眾惠相互董事長(zhǎng)李靜曾表示，相互保險(xiǎn)能將更充分的健康保障擴(kuò)展至弱勢(shì)群體、帶病群體或者特定人群等，同時(shí)具備機(jī)制優(yōu)勢(shì)，可與各產(chǎn)業(yè)鏈充分融合，開發(fā)針對(duì)特定群體、特定區(qū)域的保障產(chǎn)品，還可以強(qiáng)化各方權(quán)利和義務(wù)對(duì)等，有助于完善老百姓的籌資分擔(dān)和互助共濟(jì)機(jī)制。

匯友相互：連續(xù)盈利五年

匯友財(cái)產(chǎn)相互保險(xiǎn)社成立于2017年6月28日，總部位于北京。其業(yè)務(wù)聚焦于建工領(lǐng)域，經(jīng)營(yíng)范圍包括住建及工程領(lǐng)域的企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)及工程保險(xiǎn)（特殊風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)除外）、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)、短期健康/意外傷害保險(xiǎn)等。

據(jù)了解，自2020年首次年度盈利以來(lái)，匯友相互連續(xù)盈利五年，且實(shí)現(xiàn)累計(jì)盈利。2024年四季度償付能力報(bào)告顯示，匯友相互2024年凈利潤(rùn)為0.12億元、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為1.90億元，同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。不過，承保效益方面，匯友相互仍為承保虧損，其綜合成本率近年均高于100%。

匯友相互官網(wǎng)顯示，作為一家相互制保險(xiǎn)企業(yè)，其突出投保人既是消費(fèi)者也是會(huì)員的特點(diǎn)。目前有逾2.5萬(wàn)家建工企業(yè)投保成為匯友相互的會(huì)員，遍布全國(guó)近300個(gè)地市。

匯友相互自成立之初就聚焦于建工領(lǐng)域的痛點(diǎn)問題，致力于提供差異化、定制化的保險(xiǎn)服務(wù)。2023年年報(bào)顯示，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品保費(fèi)收入占比超六成，均為建工領(lǐng)域，包括施工合同履約保證保險(xiǎn)、建筑工人工資支付保證保險(xiǎn)、工程投標(biāo)保證保險(xiǎn)、工程合同款支付保證保險(xiǎn)等。

截至2024年四季度末，匯友相互總資產(chǎn)為10.79億元，凈資產(chǎn)為6.27億元。其運(yùn)營(yíng)資金6億元，核心和綜合償付能力充足率均高于800%。

信美人壽：累計(jì)盈利超1億元

信美人壽相互保險(xiǎn)社于2017年5月11日成立，注冊(cè)地及總社位于北京，設(shè)有深圳和上海兩家省級(jí)分社。信美人壽是3家試點(diǎn)相互保險(xiǎn)組織中唯一的壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

信美人壽初始運(yùn)營(yíng)資金10億元，經(jīng)歷兩次增資后，最新運(yùn)營(yíng)資金為15.01億元，由螞蟻集團(tuán)、世林集團(tuán)、天弘基金、涌金集團(tuán)、湯臣倍健等11家企業(yè)共同出資。

官網(wǎng)介紹，信美人壽以會(huì)員共同所有、會(huì)員參與管理、會(huì)員共享盈余為核心，以全在線運(yùn)營(yíng)、數(shù)字化為特色，聚焦于同質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)保障人群，著力發(fā)展長(zhǎng)期養(yǎng)老和健康保障業(yè)務(wù)，積極開展普惠金融。

從盈利表現(xiàn)看，信美人壽在經(jīng)營(yíng)第四個(gè)年度步入盈利并已實(shí)現(xiàn)累計(jì)盈利，這在同批次壽險(xiǎn)機(jī)構(gòu)乃至國(guó)內(nèi)人身險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中均屬難得。數(shù)據(jù)顯示，信美人壽2020年首次實(shí)現(xiàn)年度盈利，當(dāng)年凈利潤(rùn)為0.69億元，此后保持連續(xù)盈利5年，已實(shí)現(xiàn)累計(jì)盈利超1億元。

在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，信美人壽保費(fèi)收入出現(xiàn)一定波動(dòng)。在經(jīng)過連續(xù)多年快速增長(zhǎng)后，保費(fèi)收入于2023年增至90億元，2024年降至約70億元。據(jù)了解，近年在利率下行周期下，越來(lái)越多壽險(xiǎn)公司不再有規(guī)模情結(jié)，對(duì)保費(fèi)增速的訴求降低，而是更加關(guān)注現(xiàn)金流安全，注重盈利和凈資產(chǎn)穩(wěn)定性，追求穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

投資業(yè)績(jī)方面，信美人壽多年超越行業(yè)整體水平，2024年，其投資收益率為4.20%，綜合投資收益率為10.77%。

作為壽險(xiǎn)類機(jī)構(gòu)，信美人壽體量增長(zhǎng)較快。截至2024年四季度末，信美人壽凈資產(chǎn)24.71億元，總資產(chǎn)增至548億元。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）