匯豐人壽保險(xiǎn)有限公司再次啟動(dòng)增資計(jì)劃。2月24日，匯豐人壽公告稱，其全資股東匯豐保險(xiǎn)（亞洲）有限公司擬向公司增資3.62億元；公司注冊(cè)資本將由23.14億元增至26.76億元。就在前不久，該公司剛剛調(diào)整了董事長(zhǎng)人選，孫丹瑩卸任，程思韻代為履行職責(zé)。

近年來(lái)，匯豐人壽經(jīng)歷了從合資到外資獨(dú)資的轉(zhuǎn)身，并在2024年結(jié)束了連續(xù)三年的虧損。此前，該公司業(yè)績(jī)并不穩(wěn)定，盈利起起落落如過(guò)山車；未來(lái)，匯豐人壽能否在獲得資本注入的情況下守住難得的盈利戰(zhàn)果，有待時(shí)間檢驗(yàn)。

匯豐人壽再獲股東增資

2月24日，匯豐人壽公告稱，全資股東匯豐保險(xiǎn)（亞洲）擬向公司增資3.62億元；待相關(guān)事項(xiàng)獲批，公司注冊(cè)資本將由23.14億元增至26.76億元。

據(jù)了解，這已經(jīng)是匯豐人壽成為外資獨(dú)資壽險(xiǎn)公司后，啟動(dòng)的第三輪增資計(jì)劃。匯豐人壽曾于2022年7月、2023年4月兩次開(kāi)啟增資計(jì)劃，增資金額分別為6.35億元、6.54億元。

實(shí)際上，目前匯豐人壽償付能力水平并不低。截至2024年四季度末，匯豐人壽核心償付能力充足率為193.02%、綜合償付能力充足率為268.87%，兩項(xiàng)指標(biāo)與50%、100%的監(jiān)管紅線相去甚遠(yuǎn)。

對(duì)于此次增資用途，匯豐人壽表示，此次增資體現(xiàn)了公司股東對(duì)于匯豐人壽在中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期、健康、穩(wěn)定發(fā)展的堅(jiān)定支持，如此次增資獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，將進(jìn)一步提高公司的償付能力水平，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

在中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜看來(lái)，匯豐人壽作為匯豐集團(tuán)在中國(guó)的重要組成部分，其增資行為顯示出匯豐集團(tuán)對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期看好和戰(zhàn)略布局的連貫性。增資不僅能增強(qiáng)公司的資本實(shí)力，還能為未來(lái)的業(yè)務(wù)拓展提供支持。此外，匯豐人壽需要更多的資本來(lái)支持業(yè)務(wù)的多元化和區(qū)域擴(kuò)張。例如，2024年匯豐人壽獲批在江蘇新設(shè)分公司。

扭虧之際人事?lián)Q防

公開(kāi)資料顯示，匯豐人壽最初由國(guó)民信托和匯豐保險(xiǎn)（亞洲）各持有50%股權(quán)。2020年，國(guó)民信托將所持的50%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給匯豐保險(xiǎn)（亞洲），此后，匯豐保險(xiǎn)（亞洲）成為匯豐人壽的唯一股東。

盡管依托匯豐集團(tuán)，但匯豐人壽的經(jīng)營(yíng)之路并非一帆風(fēng)順。從成立至今，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模雖然實(shí)現(xiàn)了翻倍式增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)情況卻始終處于波動(dòng)狀態(tài)。

具體來(lái)看，2022年至2024年期間，其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為37.25億元、73.11億元、130.89億元。短短三年從不足40億元的規(guī)模增長(zhǎng)到超130億元。

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)迅速，但匯豐人壽在同一時(shí)期的凈利潤(rùn)表現(xiàn)卻不盡如人意。自2009年成立以來(lái)，匯豐人壽尚未進(jìn)入穩(wěn)定的盈利周期，在盈利與虧損之間搖擺。2021年至今的四個(gè)年份，匯豐人壽僅在2024年實(shí)現(xiàn)了盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.95億元，其余年份均為虧損。

可以看出，2024年匯豐人壽的業(yè)績(jī)表現(xiàn)出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)折，不僅保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)到130.89億元，較上一年度實(shí)現(xiàn)了79%的同比增長(zhǎng)，并成功實(shí)現(xiàn)了1.95億元的凈利潤(rùn)，打破了此前連續(xù)三年的虧損局面。

不過(guò)，就在業(yè)績(jī)改善之際，匯豐人壽卻進(jìn)行了核心管理層的調(diào)整，獲批任職僅一年多的孫丹瑩卸任匯豐人壽董事長(zhǎng)，程思韻代為履行職責(zé)。

匯豐人壽表示，根據(jù)公司董事會(huì)決議，匯豐人壽現(xiàn)任非執(zhí)行董事程思韻目前暫代董事長(zhǎng)職責(zé)，其董事長(zhǎng)任職資格尚待監(jiān)管核準(zhǔn)。據(jù)了解，程思韻在2023年11月加入?yún)R豐集團(tuán)，目前擔(dān)任匯豐環(huán)球保險(xiǎn)業(yè)務(wù)首席產(chǎn)品官。

渠道單一問(wèn)題待解

從業(yè)務(wù)層面來(lái)說(shuō)，由于匯豐銀行的原因，匯豐人壽擁有得天獨(dú)厚的銀保渠道優(yōu)勢(shì)。然而，這種渠道優(yōu)勢(shì)也可能成為業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的潛在因素。

自2013年起，匯豐人壽砍掉代理人渠道，全力押注銀保渠道。2020年，匯豐人壽銀行兼業(yè)代理渠道的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)18.34億元，占總保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比例超97%，此后的2021年也維持在超90%的水平。

這種高度依賴銀保渠道的模式，雖然帶來(lái)了保費(fèi)的增長(zhǎng)，但也會(huì)導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)和傭金支出增加，直接壓縮險(xiǎn)企的利潤(rùn)空間。如匯豐人壽2021年手續(xù)費(fèi)及傭金支出就達(dá)到了1.66億元。

匯豐人壽在近些年也開(kāi)始擴(kuò)展銷售渠道，不再押寶單一的渠道，從銀保渠道擴(kuò)展到銀保渠道、直銷渠道和經(jīng)紀(jì)渠道相結(jié)合的模式。2023年匯豐人壽銀行兼業(yè)代理渠道獲得的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入占比由2022年的81.2%減少至65.98%。

近些年，隨著保險(xiǎn)消費(fèi)主體的變遷，更多年輕人開(kāi)始從互聯(lián)網(wǎng)渠道購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)產(chǎn)品，因此，近年來(lái)許多人身險(xiǎn)公司也在加速布局互聯(lián)網(wǎng)渠道。不過(guò)在這方面，身為“外來(lái)者”的匯豐人壽稍顯遲緩，通過(guò)匯豐人壽官網(wǎng)來(lái)看，目前僅備案了3款互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，包括一款意外險(xiǎn)和兩款重疾險(xiǎn)。

中國(guó)投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)支培元直言，目前銀保渠道保險(xiǎn)產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，限制產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化競(jìng)爭(zhēng)，從客戶服務(wù)方面來(lái)說(shuō)，銀保渠道難以提供個(gè)性化、全方位服務(wù)，影響客戶滿意度和忠誠(chéng)度。支培元建議，匯豐人壽有必要擴(kuò)展其他銷售渠道。如拓展互聯(lián)網(wǎng)渠道，開(kāi)發(fā)多樣化線上產(chǎn)品，利用大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營(yíng)銷，滿足年輕客戶群體需求。

談及今后的業(yè)務(wù)發(fā)展，匯豐人壽表示，未來(lái)，公司將一如既往堅(jiān)持發(fā)展戰(zhàn)略，聚焦不斷拓寬產(chǎn)品范圍、進(jìn)一步提升服務(wù)能力，以滿足內(nèi)地客戶不斷增長(zhǎng)的保障、健康及財(cái)富管理的需求。

（來(lái)源：北京商報(bào)）