機構(gòu)指出，看好風電板塊高成長性，需求改善下盈利回暖，兼具“成長”和“價值”投資屬性。中長期看風電場收益率優(yōu)勢明顯，后續(xù)風電板塊成長性是可預(yù)見且可持續(xù)的，中長期需求有望超預(yù)期，供給格局有望優(yōu)化。短期看預(yù)計一季度出貨改善將進一步催化板塊，看好風電板塊性機會，行業(yè)估值迎來整體提升。

核心邏輯

1.陸風風機價格拐點已現(xiàn)。前期國內(nèi)風電企業(yè)競爭激烈，價格相對底部，風機出現(xiàn)虧損；國電投率先改變風機最低價中標規(guī)則，招標規(guī)則修改后7MW以下機型價格較之前提升16%，7MW以上機型價格較之前提升6%，業(yè)主更加注重風機質(zhì)量，預(yù)計后續(xù)其他業(yè)主會陸續(xù)在招標規(guī)則上做出調(diào)整，風機價格有望企穩(wěn)回升。

2.海外風電產(chǎn)業(yè)鏈供需缺口大，國內(nèi)風電設(shè)備出口優(yōu)勢明顯，海外價格明顯高于國內(nèi)，盈利彈性大；歐洲日韓海風開發(fā)加速，風機、管樁、海纜價格及盈利能力明顯高于國內(nèi)，亞非拉陸風隨著歐美主機廠的主動退出，國內(nèi)整機商訂單高增，釋放業(yè)績彈性。

3.新能源入市政策有望帶來“531”并網(wǎng)高峰，疊加2024年國內(nèi)風機招標超145GW，同比增加70%，判斷2025年一季度、二季度陸風裝機有望同比大幅增加。其中8+MW機型占比或?qū)⑦_到25%以上，大兆瓦零部件需求高增，龍頭廠商有望受益。

利好個股

建議關(guān)注：金風科技、海力風電、天順風能等。

（稿件來源：證券時報網(wǎng)）