近年來，隨著金融市場的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，理財配置的選擇也愈發(fā)多樣化，債券ETF市場的持續(xù)擴容，也為投資者提供了更多元化的投資工具。11月29日，南方基金等8家基金管理人同時申報了基準做市公司債ETF，公募基金在債券ETF市場的產(chǎn)品布局在不斷拓展版圖。12月31日，南方上證基準做市公司債交易型開放式指數(shù)證券投資基金（以下簡稱：南方上證公司債ETF）正式獲批，有望為投資者提供一個更加便捷、靈活的投資選擇。

據(jù)了解，債券ETF是指以債券類指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的交易型證券投資基金，基金資產(chǎn)是一籃子債券的組合，兼具債券特色與基金優(yōu)勢，是高效化的指數(shù)化投資工具。投資者既可以在一級市場以組合證券來申購、贖回債券ETF份額，也可以在二級市場買賣債券ETF份額。從國內(nèi)外債券市場發(fā)展來看，當(dāng)前債券ETF已成為全球聰明資金的重要配置方向。據(jù)Bloomberg、東方財富、南方基金相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年，全球債券ETF總規(guī)模為2.36萬億美元，其中美國1.56萬億美元（占比66%），是債券ETF最主要、最成熟的市場。從國內(nèi)債券市場發(fā)展來看，今年以來債券ETF的多重優(yōu)點逐漸被市場認可，各類型的債券ETF規(guī)模都有明顯上升。截至2024年12月初，10年期國債收益率觸及2%，債券ETF總規(guī)模升至1500億元，創(chuàng)歷史新高。

據(jù)悉，南方上證公司債ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)為“上證基準做市公司債指數(shù)”。該指數(shù)以上交所基準做市品種規(guī)則的公司債作為指數(shù)樣本，以反映上海證券交易所流動性較好債券的整體表現(xiàn)。具體來看，上證基準做市公司債包括：1）上交所指定的發(fā)行規(guī)模在30億元以上、主體評級為AAA級的公司債券；2）上交所指定的發(fā)行規(guī)模在20億元以上、主體評級為AAA級的科技創(chuàng)新公司債券、綠色公司債券和民營企業(yè)發(fā)行的公司債券。整體來看，上證基準做市公司債指數(shù)成分券行業(yè)和主體整體較為分散，且當(dāng)前成分券中無地產(chǎn)債。基金管理人可通過嚴密監(jiān)控持倉債券并采用分散化投資方式，盡可能降低信用風(fēng)險。

相對于直接投資交易所債券、普通指數(shù)基金，南方上證公司債ETF投資門檻更低，投資者可在二級市場直接交易，靈活度好，相當(dāng)于一鍵投資一籃子債券，實現(xiàn)T+0交易，便捷、成本優(yōu)勢突出，是公司自營、資管機構(gòu)等“聰明錢”的好選擇，也是個人投資者場內(nèi)配置信用債、提升閑錢投資效率的好工具。

值得一提的是，由南方基金成熟的信用風(fēng)險管理體系為南方上證公司債ETF 運作保駕護航，力求為投資者有效分散信用風(fēng)險。南方基金固定收益團隊群英薈萃，實力雄厚，經(jīng)過近20年的傳承與發(fā)展，目前團隊投研總?cè)藬?shù)80余人，由首席投資官（固收）領(lǐng)導(dǎo)的四個部門構(gòu)成：現(xiàn)金及債券指數(shù)投資部、固定收益投資部、固定收益研究部、交易管理部。作為業(yè)內(nèi)最早建立信用研究團隊的基金公司之一，目前信用研究團隊對新發(fā)債券實現(xiàn)全覆蓋，并形成了“初評-復(fù)評”的評級模式，保證評級質(zhì)量。2010年開始在基金公司中較早按照行業(yè)進行評級，目前全部信用債按5大類行業(yè)進行內(nèi)評。評級人員包括一級市場定價、內(nèi)部評級、跟蹤和動態(tài)管理等工作。

來源：和訊