近年來，AI技術(shù)呈蓬勃興盛之勢，“千模大戰(zhàn)”洶涌激蕩，大量企業(yè)與研究機構(gòu)加碼AI大模型研發(fā)，競爭態(tài)勢白熱化異常。其間，眾多新穎且實用的AI應(yīng)用如雨后春筍般涌現(xiàn)。

就在AI應(yīng)用市場看似繁榮盛景之時，流量增長態(tài)勢與融資風(fēng)向卻背道而馳。應(yīng)用流量持續(xù)上揚，用戶對AI產(chǎn)品的認可度與接納度穩(wěn)步提升，反觀融資環(huán)境卻漸趨平穩(wěn)冷靜，促使企業(yè)愈發(fā)聚焦商業(yè)化路徑探索與盈利能力強化。

2024年被視為AI應(yīng)用商業(yè)化元年，值此關(guān)鍵節(jié)點，AI行業(yè)營銷戰(zhàn)場硝煙四起，企業(yè)間的競爭維度已然從技術(shù)研發(fā)競賽轉(zhuǎn)向市場份額的激烈角逐，營銷順勢成為新的博弈主場。

與此同時，AI應(yīng)用領(lǐng)域的商業(yè)化進程也在加速推進。隨著行業(yè)發(fā)展趨勢的逐步明晰，機構(gòu)對AI應(yīng)用領(lǐng)域的預(yù)期也在不斷升溫，看多之聲再度回響于市場。

二級市場上，A股AI應(yīng)用板塊近期整體走強。Wind數(shù)據(jù)顯示，AI應(yīng)用指數(shù)（8841683.WI）自今年9月底低點6800.83點持續(xù)攀升，截至11月26日收盤，報收于10623.87點。

營銷戰(zhàn)場硝煙起

回首AI行業(yè)的發(fā)展歷程，從早期的人工智能理論探索，到如今深度學(xué)習(xí)、機器學(xué)習(xí)、自然語言處理等關(guān)鍵技術(shù)的重大突破，AI逐步從實驗室走向了廣闊的應(yīng)用天地。

伽馬數(shù)據(jù)AI十月份AI應(yīng)用報告顯示，十月份AI產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)提升，全球AI應(yīng)用流量環(huán)比增長13.64%，總訪問量超60億，Chat助手類產(chǎn)品流量上升超過6億次，整體流量的占比重回60%以上。

“AI應(yīng)用流量增長快，不僅是因為技術(shù)突破，更因為AI已經(jīng)深入到人們生活的方方面面，未來誰掌握了AI，誰就能掌握市場的主動權(quán)。”一位長期關(guān)注AI的投資人如此表示。

在AI滲透率不斷提升的同時，行業(yè)融資環(huán)境卻如同近期北方氣溫般，呈現(xiàn)降溫趨勢。

10月融資44筆，環(huán)比下降超25%，為6月以來首次環(huán)比下滑。

業(yè)內(nèi)人士認為，AI行業(yè)融資降溫的現(xiàn)象標志著競爭焦點正悄然轉(zhuǎn)變，從專注技術(shù)打磨與資金積累，轉(zhuǎn)向激烈的用戶關(guān)注度爭奪戰(zhàn)。

“眾多企業(yè)在技術(shù)研發(fā)層面的差距逐漸縮小，如何將已有的技術(shù)優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為市場份額與商業(yè)價值，成為了擺在AI企業(yè)面前的新課題?！庇蠥I行業(yè)資深人士表示。

于是，營銷領(lǐng)域成為了新的角力場，廣告投放化身企業(yè)搶占市場制高點的利器。

伽馬數(shù)據(jù)顯示，10月，國內(nèi)頭部AI應(yīng)用廣告投放金額超4億元，近半年翻了5倍。投放金額環(huán)比上升24.51%，連續(xù)6個月穩(wěn)步攀升。

進一步來看，頭部AI產(chǎn)品投放策略差異明顯，Kimi與騰訊元寶分別以172%和326%的增長領(lǐng)跑，“App工廠”字節(jié)則包攬Top5大半席位，即夢、豆包、貓箱都是字節(jié)跳動旗下產(chǎn)品。

查閱另一家第三方機構(gòu)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，Kimi在廣告投放上依然保持領(lǐng)先。

根據(jù)Appgrowing網(wǎng)站估算，相較9月份逾八千萬元的廣告投放，Kimi在10月份廣告投放金額激增至2.22億元左右，11月1日至26日的廣告投放金額約1.87億元。

橫向?qū)Ρ葋砜?，豆包?0月的廣告投放金額約為2392.9萬元，而進入11月以來，這一數(shù)字增長至2431.75萬元。騰訊元寶在10月的廣告投放金額約為4303.48萬元，但進入11月后，其投放金額減少至1908.57萬元。

關(guān)于投流成本問題，Kimi創(chuàng)始人楊植麟近期對媒體回應(yīng)道，對Kimi來講，當下最核心的是把留存和持續(xù)增長做好。適當?shù)耐斗攀切枰?，但是需要平衡好這幾方面之間的關(guān)系。

此外，各家公司在投放渠道與場景的選擇上各有側(cè)重。

伽馬數(shù)據(jù)指出，Kimi和豆包偏重巨量引擎，元寶和通義千問依賴騰訊廣告，而訊飛星火則傾向于小米和快手。廣告素材基本都圍繞“免費”“高效”“學(xué)習(xí)”“智能助手”等核心賣點；廣告內(nèi)容則貼近辦公、學(xué)習(xí)、家庭生活等高頻應(yīng)用場景，展現(xiàn)產(chǎn)品的實際價值和功能優(yōu)勢。

毋庸置疑，企業(yè)之所以精準聚焦核心賣點與高頻應(yīng)用場景，其核心目的在于加速商業(yè)化進程。

機構(gòu)看多AI應(yīng)用

在AI企業(yè)“砸錢”猛攻營銷之際，行業(yè)發(fā)展趨勢也逐步明晰，機構(gòu)對該領(lǐng)域的樂觀預(yù)期不斷升溫，看多之聲再起。

今年年初，國際形勢復(fù)雜多變，貿(mào)易限制舉措頻出，中國高性能GPU進口遭受阻礙。關(guān)鍵硬件資源的受限以及商業(yè)化的考驗，一度引起投資人對于生成式AI前途的憂慮。

不過，近期AI應(yīng)用領(lǐng)域迎來關(guān)鍵業(yè)績拐點，其中，AppLovin與PalantirAI的亮眼業(yè)績，為行業(yè)注入一劑“強心針”，也點燃了AI應(yīng)用行情。

以AppLovin為例，2024年三季報顯示，其收入達到12億美元，同比增長39%；凈收入達4.34億美元，同比增長300%。

如此業(yè)績帶動AppLovin成為備受矚目的“AI妖股”，今年以來其股價實現(xiàn)了超過700%的漲幅，市值突破千億美元。

天風(fēng)證券認為，AppLovin等公司業(yè)績說明了AI應(yīng)用端公司將逐步進入AI技術(shù)兌現(xiàn)階段，建議持續(xù)關(guān)注AI商業(yè)化進程。

這一現(xiàn)象也引發(fā)外界對于AI應(yīng)用潛力的思考。實際上，作為一項具有顛覆性的技術(shù)革新，AI應(yīng)用已經(jīng)在廣告、辦公、消費電子、醫(yī)療等多個行業(yè)場景漸次落地。

近日，瑞銀證券中國科技軟件分析師張維璇在一場線上媒體會上對21世紀經(jīng)濟報道等媒體表示，其對于AI行業(yè)滲透率和用戶使用率提升持樂觀態(tài)度。

首先，模型性能方面，基于公開測試集benchmark的評分，國產(chǎn)大模型廠商的性能水平已接近GPT4，在一些垂直應(yīng)用的領(lǐng)域，如數(shù)學(xué)、Coding、AIAgent等能力，很多大模型廠商通過IAG、監(jiān)督微調(diào)、強化學(xué)習(xí)等等方式，在不增加算力的前提下，不斷加強大模型準確度。同時，中國有非?；钴S的AI開源社區(qū)、開發(fā)者，還有廣泛的應(yīng)用場景，很多生態(tài)聯(lián)盟陸續(xù)建立，幫助大模型性能“日拱一卒”。

其次，從成本角度來看，假設(shè)算力未顯著提升，算法優(yōu)化也使模型成本顯著下降。年初，每百萬token定價尚在幾十元的水平，而到了今年年中，眾多大模型廠商紛紛降價，許多主流模型的價格已降至1元每百萬token水平。今年9月，價格進一步下探，極大降低了用戶使用大模型的成本。

張維璇表示，近期，中國前十大AI移動應(yīng)用（ToC）的月活躍用戶數(shù)總和已超過1億。從大模型的API日均調(diào)用量來看，自6月價格下降以來，API調(diào)用量增長了約8倍，標志著中國AI的使用率不斷提高。

曾經(jīng)，市場對于AI應(yīng)用的投入產(chǎn)出比（ROI）問題存在諸多擔(dān)憂。對此，張維璇認為，從當前行業(yè)狀況來看，在不考慮訓(xùn)練算力資本開支的前提下，許多AI應(yīng)用推理成本的投入產(chǎn)出比已經(jīng)很可觀。

在與創(chuàng)業(yè)者的交流中，她發(fā)現(xiàn)，由于AI大模型本身的訓(xùn)練和推理成本較高，倒逼許多AI創(chuàng)業(yè)公司從創(chuàng)立之初就要考慮清楚自身的商業(yè)化路徑。許多中國的AI創(chuàng)業(yè)公司的目光已不再局限于國內(nèi)市場，也逐漸瞄向海外，尋求新的增長動能和定價可能性。

信達證券表示，AI仍然是科技領(lǐng)域的最強敘事之一，未來應(yīng)重視以應(yīng)用為主的投資機會。華西證券亦指出，AI已從各個維度影響大家的工作和生活，預(yù)計2025年將迎來AI應(yīng)用的爆發(fā)期，算力和應(yīng)用側(cè)持續(xù)帶來投資機會。

來源：21世紀經(jīng)濟報道