近年來，銀行理財(cái)公司持續(xù)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的普惠性，自2018年以來，個人投資者的投資門檻不斷下調(diào)，理財(cái)市場不乏1分錢起購的理財(cái)產(chǎn)品。在降門檻的同時，不少理財(cái)公司先后下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，零費(fèi)率理財(cái)產(chǎn)品也越發(fā)多見。

“之前理財(cái)產(chǎn)品都要上萬元起購，現(xiàn)在1元甚至1分錢也能買理財(cái)產(chǎn)品了?！眮碜员本┦械耐顿Y者吳女士稱。

繼銀行理財(cái)公司密集下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率后，近期，多家理財(cái)公司對旗下理財(cái)產(chǎn)品的起購和遞增金額進(jìn)行了調(diào)整。

11月11日，建信理財(cái)發(fā)布公告稱，為更好地提供理財(cái)服務(wù)，將于11月13日調(diào)整部分理財(cái)產(chǎn)品的起購和遞增金額。此外，中銀理財(cái)、平安理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)纫苍诖饲罢{(diào)整了旗下理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻。

近年來，銀行理財(cái)公司持續(xù)增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的普惠性，自2018年以來，個人投資者的投資門檻不斷下調(diào)，理財(cái)市場不乏1分錢起購的理財(cái)產(chǎn)品。在降門檻的同時，不少理財(cái)公司先后下調(diào)產(chǎn)品費(fèi)率，零費(fèi)率理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)多見。

理財(cái)產(chǎn)品低至1分錢起購

根據(jù)建信理財(cái)公告，本次調(diào)整主要涉及建信理財(cái)8款固收類理財(cái)產(chǎn)品，起購金額均降至0.01元。其中，建信理財(cái)惠眾（日申月贖）固收類產(chǎn)品（中旬）第1期、第2期等7款產(chǎn)品由“1元人民幣起購，以1元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。建信理財(cái)龍鑫固收類最低持有1年產(chǎn)品第2期由“1元人民幣起購，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”調(diào)整為“0.01元人民幣起購，以0.01元人民幣的整數(shù)倍遞增”。

查詢中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，上述8款理財(cái)產(chǎn)品于2024年成立，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級均為一級、二級中低風(fēng)險(xiǎn)，且產(chǎn)品的累計(jì)凈值均在1以上。

除了建信理財(cái)之外，目前理財(cái)市場上已有不少1分錢起購的銀行理財(cái)產(chǎn)品，例如興銀理財(cái)添利8號凈值型理財(cái)產(chǎn)品、平安理財(cái)天天成長3號34期現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品H等。

在業(yè)內(nèi)人士看來，近期銀行理財(cái)公司密集調(diào)整申購金額，一方面，是出于自身理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)優(yōu)化、迭代的需求；另一方面，旨在為目標(biāo)客群提供更加完善的服務(wù)。

“從銀行機(jī)構(gòu)降低起投門檻的舉動來看，這部分理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對較低，擁有廣泛的用戶基礎(chǔ)，此舉可以助力優(yōu)化用戶體驗(yàn)，推動銀行理財(cái)銷售規(guī)模獲得進(jìn)一步增長?！彼叵仓茄懈呒壯芯繂T蘇筱芮表示，同時，起購與遞增單位的微調(diào)，在余額自動投資、資金歸集等功能設(shè)定條件之下，能夠助力個人用戶以及企業(yè)用戶實(shí)現(xiàn)更加精細(xì)化的理財(cái)與記賬。

除了銀行理財(cái)外，今年以來，不少公募基金也出現(xiàn)了1分錢的投資門檻，讓更多投資者“輕松入場”。例如，自8月15日起，工銀瑞信基金將旗下工銀瑞信黃金ETF聯(lián)接基金E類份額單筆最低申購金額及定投金額降至0.01元；招商基金自8月16日起將旗下招商鑫悅中短債債券型基金A/C份額最低申購金額從原來的最低1元調(diào)整至最低0.1元。

投資門檻出現(xiàn)分化

值得關(guān)注的是，在多家理財(cái)公司調(diào)降申購門檻的同時，也有部分理財(cái)產(chǎn)品的申購起點(diǎn)金額不降反升。

今年8月1日，中銀理財(cái)對旗下3只理財(cái)產(chǎn)品的申購起點(diǎn)金額進(jìn)行了上調(diào)，均由此前的1元調(diào)整為100元；平安理財(cái)自10月14日起將“天天成長3號35期現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品P份額”認(rèn)購起點(diǎn)金額、申購起點(diǎn)金額由0.01元升至1元。

“這一方面可能是由于該理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)有所上升，需要提升投資人門檻以匹配當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)要求；另一方面可能是產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)較低但過往收益表現(xiàn)較為出色，額度緊俏故提升門檻。”蘇筱芮表示，銀行機(jī)構(gòu)期望以此進(jìn)一步提升理財(cái)運(yùn)作效率，同時，增強(qiáng)與大客戶之間的黏性。

但拉長時間來看，自2018年以來，理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻呈逐步降低趨勢。2018年之前，銀行理財(cái)產(chǎn)品的起購金額為5萬元，追加金額多為1萬元的整數(shù)倍。隨著2018年《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》落地，單只公募理財(cái)產(chǎn)品銷售起點(diǎn)由5萬元降至1萬元。2019年6月后，隨著理財(cái)公司相繼成立，起投金額為100元甚至1元的理財(cái)產(chǎn)品越發(fā)常見。

談及后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品起購金額設(shè)定的趨勢，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財(cái)公司會根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的不同，設(shè)定差異化的門檻標(biāo)準(zhǔn)。投資風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品起購門檻會進(jìn)一步下降，但風(fēng)險(xiǎn)水平相對較高的理財(cái)產(chǎn)品則會適度提升購買門檻。

“未來理財(cái)產(chǎn)品申購金額及上限設(shè)定將因勢而動，將針對不同客群及理財(cái)需求形成差異化的規(guī)則方案?！碧K筱芮表示。

理財(cái)公司掀起費(fèi)率“打折潮”

事實(shí)上，自今年以來，銀行理財(cái)普惠性不斷提升，多家銀行理財(cái)子公司在降低投資門檻的同時，還紛紛啟動了費(fèi)率“打折潮”，不少產(chǎn)品甚至降至零費(fèi)率。

11月13日，民生理財(cái)連續(xù)發(fā)布了多條關(guān)于旗下理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠公告，其中，有產(chǎn)品固定管理費(fèi)率從0.30%降至0.03%，銷售費(fèi)率從0.50%降至0.05%甚至0.01%。

華夏理財(cái)也于11月7日公告稱，擬對“華夏理財(cái)悅頤兩年期理財(cái)產(chǎn)品23號”給予階段性費(fèi)率優(yōu)惠，自11月18日起將該產(chǎn)品固定管理費(fèi)率下調(diào)至零，優(yōu)惠時間直至今年年底。此前，華夏銀行已有多款理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了零費(fèi)率。

此外，今年10月以來，還有交銀理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)?shù)榷嗉毅y行理財(cái)子公司也對旗下部分理財(cái)產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，涉及管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等多種類型。

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，截至11月3日，近6周的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，銀行理財(cái)降費(fèi)主要集中在固定管理費(fèi)，除了現(xiàn)金管理類和純固收類產(chǎn)品外均有不同幅度的降費(fèi)優(yōu)惠。其中，固定管理費(fèi)率最新一周較6周前降低了0.37%。

“費(fèi)率下調(diào)是理財(cái)公司應(yīng)對挑戰(zhàn)的措施之一?！闭新?lián)首席研究員董希淼表示，“一方面，理財(cái)公司通過費(fèi)率下降傳遞出對自身投資能力和市場發(fā)展的信心；另一方面，將理財(cái)公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強(qiáng)雙方黏性。”

“考慮到目前銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率水平整體偏低，后續(xù)進(jìn)一步下調(diào)空間有限?！痹谥行抛C券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明看來，理財(cái)公司還需根據(jù)監(jiān)管政策和資管發(fā)展趨勢不斷完善產(chǎn)品線，以客戶為中心，基于銀行理財(cái)?shù)目蛻籼攸c(diǎn)進(jìn)行資產(chǎn)配置，重視內(nèi)部管理，提高運(yùn)營效率，達(dá)到降本增效的效果。

來源：金融時報(bào)