11月4日，創(chuàng)業(yè)板指再度大漲，截至收盤漲幅達2.93%。

從2009年10月開板至今，創(chuàng)業(yè)板內(nèi)高新技術企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)和成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)集群化發(fā)展趨勢明顯，創(chuàng)新成長特色鮮明，已成為助力中國經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展的新高地和資金增配的共識方向。

其間，深交所持續(xù)豐富創(chuàng)業(yè)板投資產(chǎn)品譜系，為機構及個人投資者提供了一籃子投資創(chuàng)業(yè)板優(yōu)質股票組合的便捷工具，滿足市場多元化配置需求。

據(jù)統(tǒng)計，目前“創(chuàng)”系列指數(shù)已開發(fā)基金產(chǎn)品83只（境內(nèi)76只、境外7只），截至2024年10月25日跟蹤資金規(guī)模達2430億元。

創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長

近年來，創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)增長，成為增量資金配置成長型創(chuàng)新型標的首選。創(chuàng)業(yè)板主力ETF（159915）獲資金增持顯著，年初以來至10月25日，該只ETF份額增長119%，資金凈流入達442億元。10月，創(chuàng)業(yè)板主力ETF規(guī)模突破1300億元，成為深市ETF中首只破千億的產(chǎn)品。截至目前，創(chuàng)業(yè)板指產(chǎn)品規(guī)模合計達1800億元。

同時，深交所持續(xù)豐富創(chuàng)業(yè)板基金產(chǎn)品譜系，尤其在頭部寬基、策略指數(shù)上，滿足市場配置成長型創(chuàng)新型企業(yè)多元化投資需求。如創(chuàng)業(yè)板50匯聚創(chuàng)新龍頭，產(chǎn)品規(guī)模491億元。創(chuàng)成長突出高成長企業(yè)，產(chǎn)品規(guī)模73億元。

當前，創(chuàng)業(yè)板核心上市公司盈利內(nèi)生動力不斷改善，業(yè)績增速穩(wěn)健。

以匯聚創(chuàng)業(yè)板核心資產(chǎn)的創(chuàng)業(yè)板指為例，2024年上半年，創(chuàng)業(yè)板指實現(xiàn)凈利潤876億元，同比增長7%。創(chuàng)業(yè)板指滾動凈資產(chǎn)收益率達13%，顯著優(yōu)于市場平均。創(chuàng)業(yè)板指樣本公司中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)權重占比93%，其中新一代信息技術、新能源汽車、生物產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)聚集優(yōu)勢，權重分別占31%、24%、16%。大數(shù)據(jù)、人工智能、芯片等重點產(chǎn)業(yè)鏈條以創(chuàng)新引領高質量發(fā)展，相關樣本公司平均研發(fā)強度達20%。2024年上半年，創(chuàng)業(yè)板指樣本公司研發(fā)費用合計近400億元，占創(chuàng)業(yè)板市場總體研發(fā)費用44%。

近年來，“創(chuàng)”系列指數(shù)持續(xù)豐富，提供創(chuàng)新成長投資多元化工具。

截至2024年10月25日，創(chuàng)業(yè)板共發(fā)布指數(shù)37條，覆蓋寬基指數(shù)、主題指數(shù)、策略指數(shù)、ESG指數(shù)等多種類型，初步形成全方位布局。

“近年來，‘創(chuàng)’系列ETF規(guī)模穩(wěn)步提升，這類被動資金有助于將投資人的個股投資轉化為對板塊的系統(tǒng)性配置，從而起到穩(wěn)定市場，引導長期投資的作用。”華安基金總經(jīng)理助理、指數(shù)與量化投資部高級總監(jiān)許之彥表示，此外，主動型基金的參與對上市公司的治理和合理定價也起到積極作用。

創(chuàng)業(yè)板ETF期權平穩(wěn)運行

值得一提的是，為了滿足了廣大創(chuàng)業(yè)板投資者的風險管理需求，2022年9月19日，深交所還推出創(chuàng)業(yè)板首只衍生品和首個面向創(chuàng)新成長類股票的風險管理工具—創(chuàng)業(yè)板ETF期權。

創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市以來，運行平穩(wěn)有序，市場參與積極，成交量已穩(wěn)居全球同類品種前10名，有效發(fā)揮了對沖風險、穩(wěn)定現(xiàn)貨、促進ETF發(fā)展功能，進一步豐富了創(chuàng)新成長板塊的投資生態(tài)體系，引導了更多中長期資金流向創(chuàng)新成長產(chǎn)業(yè)，在服務創(chuàng)新方面發(fā)揮了積極作用。

截至2024年10月25日，深市ETF期權日均成交158.25萬張、日均持倉185.47萬張，其中，創(chuàng)業(yè)板ETF期權日均成交為102.41萬張、日均持倉為116.50萬張，較上市首月分別增長135.91%、380.14%。創(chuàng)業(yè)板ETF期權日均期現(xiàn)成交比為0.31，日均近月合約價差為2.19%，處于合理水平，流動性良好充裕。機構投資者參與積極，成交占比近7成。

在業(yè)內(nèi)人士看來，創(chuàng)業(yè)板ETF期權促進了ETF市場發(fā)展，豐富創(chuàng)業(yè)板指數(shù)投資生態(tài)。創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市以來，相應ETF配置意愿增強，市場規(guī)模明顯增長，有效激發(fā)了市場活力，促進了ETF市場發(fā)展。

同時，創(chuàng)業(yè)板ETF期權還進一步豐富了期現(xiàn)投資策略，有助于資管機構開發(fā)多樣化的產(chǎn)品，增加ETF市場配置需求。截至2024年10月25日，標的ETF份額較上市前增長642.01%，高于全市場ETF同期增幅（79.51%），規(guī)模達到1050.91億元，較創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市前增長609.05%。

配置吸引力顯著

創(chuàng)業(yè)板ETF期權也帶動提升了其他跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF配置吸引力，相關基金份額總體增長超過312.39%。

目前，跟蹤創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的ETF數(shù)量（含標的ETF）共13只，規(guī)模達1408.97億元，較創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市前增長472.13%。

截至2024年10月25日，創(chuàng)業(yè)板ETF期權的標的ETF日均成交額達到19.46億元，較創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市前半年增長89.18%。有效拓寬了現(xiàn)貨市場深度和廣度，提升現(xiàn)貨市場流動性和活躍度。

市場人士認為，期權與股票、ETF等傳統(tǒng)投資工具相結合，可以開發(fā)多元化科技創(chuàng)新投資產(chǎn)品，更好滿足機構投資者多元化資產(chǎn)配置需求，吸引中長期資金配置創(chuàng)新成長股票，助力優(yōu)質創(chuàng)新成長企業(yè)獲得更好的成長發(fā)展機會。

公開數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，標的ETF的機構投資者持有份額較創(chuàng)業(yè)板ETF期權上市前的2022年6月底增長了378.84%，持倉規(guī)模增長了350億元。

作為中性偏多的風險管理工具，ETF期權具有獨特的保險功能，下跌期間為市場提供多頭力量，堅定投資者持有標的現(xiàn)貨信心，緩解現(xiàn)貨賣壓，增強了現(xiàn)貨市場穩(wěn)定性。今年以來，創(chuàng)業(yè)板ETF期權認沽合約日均持倉48.77萬張、單日最高持倉76.12萬張，相當于為現(xiàn)貨提供了日均26.61億元、單日最高54.40億元的保險。

深交所有關負責人表示：“下一步，將積極推出更多創(chuàng)業(yè)板市場特色指數(shù)，持續(xù)完善創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)體系，推進創(chuàng)業(yè)板市場指數(shù)ETF產(chǎn)品開發(fā)和應用，便利投資者高效便捷地參與創(chuàng)業(yè)板投資，更好滿足中長期資金配置需求，引導市場資源流向國家重點支持領域，助力實體經(jīng)濟高質量發(fā)展?！?/p>

來源：21世紀經(jīng)濟報道