近日，華安基金、富國基金、鵬華基金等多家大型基金公司密集發(fā)布公告，宣布調(diào)低旗下ETF及其聯(lián)接基金費(fèi)率。其中，鵬華基金下調(diào)旗下兩只ETF費(fèi)率，華安基金下調(diào)旗下4只ETF費(fèi)率。

業(yè)內(nèi)人士表示，ETF競爭已日趨白熱化，后續(xù)還會有越來越多的ETF跟進(jìn)降費(fèi)。

ETF密集降費(fèi)

10月以來，ETF掀起降費(fèi)潮。

10月28日，鵬華基金公告稱，鵬華上證科創(chuàng)板100ETF及其聯(lián)接基金管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%調(diào)低至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%調(diào)低至0.05%。

10月26日，華安基金、富國基金這兩家滬上公募也相繼出手。

華安基金公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，自10月28日起下調(diào)華安上證科創(chuàng)板芯片ETF及其聯(lián)接基金、華安上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF及其聯(lián)接基金的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率。調(diào)整后，管理費(fèi)年費(fèi)率由0.5%降至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率由0.1%降至0.05%。

富國基金公告稱，自10月29日起，調(diào)低富國創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金費(fèi)率，管理費(fèi)年費(fèi)率從0.3%調(diào)整至0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率從0.1%調(diào)整至0.05%。

除了上述基金公司以外，10月以來，華夏基金、博時(shí)基金、國泰基金、銀華基金等均加入降費(fèi)行列。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，已有超20只指數(shù)基金宣布降費(fèi)。

梳理發(fā)現(xiàn)，近期宣布降費(fèi)的主要集中在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF。

具體來看，華安上證科創(chuàng)板芯片ETF、華安上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF、鵬華上證科創(chuàng)板100ETF、富國創(chuàng)業(yè)板ETF、銀華上證科創(chuàng)板100ETF、華夏上證科創(chuàng)板100ETF、華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、博時(shí)創(chuàng)業(yè)板ETF等均對費(fèi)率進(jìn)行了調(diào)降。

業(yè)內(nèi)人士表示，基金公司密集調(diào)整科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板相關(guān)ETF費(fèi)率，主要是因?yàn)榻趧?chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板關(guān)注度顯著提高，資金流入量較大。

據(jù)Choice測算，進(jìn)入10月份以來，截至10月25日，嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF凈申購額為194.52億元，易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF凈申購額為164.28億元，華安創(chuàng)業(yè)板50ETF凈申購額為81.54億元。此外，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF凈申購額也超過75億元。

費(fèi)率下降大勢所趨

除了存量ETF降費(fèi)以外，不少新發(fā)ETF也采用“0.15%+0.05%”的低費(fèi)率模式。

具體來看，首批10只中證A50ETF、首批10只中證A500ETF管理費(fèi)年費(fèi)率均為0.15%，托管費(fèi)年費(fèi)率均為0.05%。

長江證券研報(bào)顯示，按照簡單平均的方式計(jì)算，目前我國權(quán)益類ETF的平均費(fèi)率在0.45%左右，略低于美國ETF的平均費(fèi)率0.46%。

按照規(guī)模加權(quán)的方式計(jì)算，我國ETF費(fèi)率的0.46%跟美國0.16%的ETF費(fèi)率相比還有一定降費(fèi)空間。

展望未來，存量博弈格局下，我國ETF費(fèi)率價(jià)格戰(zhàn)可能進(jìn)一步加劇，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，頭部公司或上演“強(qiáng)者恒強(qiáng)”。

鵬華量化及衍生品投資部總經(jīng)理蘇俊杰表示，降費(fèi)也是市場成熟的一個(gè)標(biāo)志，類似于海外市場的發(fā)展歷程，隨著市場的成熟和有效性的提高，費(fèi)率自然會下降。

“比如以低成本指數(shù)基金聞名的先鋒集團(tuán)（Vanguard）就是利用免傭金的方式發(fā)展成為全球最大的基金管理公司之一。降費(fèi)雖然短期帶來了管理費(fèi)收入的下滑，但可以通過提高投資者體驗(yàn)來搶占市場份額，從而帶動規(guī)模的上升?！碧K俊杰表示，以美國為例，過去的20年ETF管理費(fèi)下降了約50%，但管理規(guī)模增長了3倍以上。

華安基金總經(jīng)理助理許之彥認(rèn)為，寬基ETF費(fèi)率的下降是必然趨勢。一方面，降低費(fèi)率是為了讓利于投資者，提升其投資體驗(yàn)；另一方面，市場競爭異常激烈，對于后來者而言，采用低費(fèi)率策略是在同質(zhì)化競爭中脫穎而出的有效手段之一。

“部分ETF降費(fèi)效果顯著。以某寬基ETF為例，正是因?yàn)榫C合費(fèi)率較低，基金規(guī)?？焖贁U(kuò)張，吸引大量機(jī)構(gòu)資金配置?！睖夏郴鹧芯咳耸勘硎?，當(dāng)前ETF領(lǐng)域競爭十分激烈，降費(fèi)成為突圍的重要手段。

從基金降費(fèi)策略看，基金公司大多采用田忌賽馬式的“以小攻大”，調(diào)低自家旗下部分規(guī)模較小的ETF費(fèi)率，希望通過降費(fèi)做大基金規(guī)模，去爭取到更多市場份額。

（稿件來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）