期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)作為期貨市場的基石，是期貨公司目前的主要?jiǎng)?chuàng)收來源之一，也是客戶數(shù)量最多、從業(yè)人員最多的業(yè)務(wù)，其穩(wěn)健經(jīng)營對保障市場平穩(wěn)運(yùn)行、提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效具有至關(guān)重要的作用。而期貨國際化發(fā)展在服務(wù)國家改革開放、“一帶一路”倡議及“雙循環(huán)”新發(fā)展格局等國家戰(zhàn)略上，具有積極作用，能夠?yàn)槿嫱七M(jìn)現(xiàn)代化強(qiáng)國建設(shè)提供有力支撐。尤其是當(dāng)前進(jìn)入新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念、構(gòu)建新發(fā)展格局、深入推進(jìn)國際化已成為我國期貨及衍生品行業(yè)的重要任務(wù)。

在2024金融街論壇年會(huì)分論壇暨第十六屆期貨高管大會(huì)上，多家期貨公司代表圍繞“期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)健運(yùn)營的工作思路”“期貨國際化業(yè)務(wù)促進(jìn)強(qiáng)國建設(shè)的探索”進(jìn)行了深入分享與探討，并結(jié)合日前國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)中國證監(jiān)會(huì)等部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場高質(zhì)量發(fā)展的意見》（下稱《意見》）的有關(guān)部署，為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)如何拓增量及國際化發(fā)展建言獻(xiàn)策。

讓高質(zhì)量服務(wù)成為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競爭的主題

據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)，2023年，手續(xù)費(fèi)收入占全國期貨公司總營收的50.8%。正是由于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)這一業(yè)態(tài)存在，期貨公司與期貨行業(yè)的發(fā)展目標(biāo)得以統(tǒng)一，讓期貨公司能夠以市場化的方式，承擔(dān)投資者教育、市場培育、新品種推廣等促進(jìn)期貨市場發(fā)展的職能，與市場各方共同推進(jìn)期貨市場發(fā)展。

不過，隨著我國資本市場發(fā)展的持續(xù)推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍不斷拓展，產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、高凈值客戶等重點(diǎn)客群對提供綜合金融服務(wù)的要求越來越高?；诖?，宏源期貨董事長謝鯤表示，面對客戶多元化、綜合化的需求，期貨公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的服務(wù)內(nèi)容也應(yīng)多樣化。一方面要扎實(shí)做好基礎(chǔ)服務(wù)，確保客戶交易基本需求得到滿足，另一方面要打造“經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)+”模式，通過提供更加多樣化的服務(wù)內(nèi)容，提升業(yè)務(wù)附加值。

在提升服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的能力方面，中信期貨董事長竇長宏認(rèn)為，期貨公司要加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)鏈從宏觀、中觀到微觀的深入研究，做好趨勢性監(jiān)測和前瞻性研判，為產(chǎn)業(yè)客戶提供更加優(yōu)質(zhì)的定制化服務(wù)，提高期貨工具在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的適用性。同時(shí)，要聚焦綠色新能源和新質(zhì)生產(chǎn)力等前沿領(lǐng)域，更好地服務(wù)傳統(tǒng)工業(yè)領(lǐng)域的制造轉(zhuǎn)型和新能源新材料的品種拓展，體現(xiàn)期貨市場功能發(fā)揮與國家產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)同。在深化服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶的同時(shí)，積極培育機(jī)構(gòu)投資者參與大宗商品市場，提升市場參與度，激發(fā)市場活力，促進(jìn)期貨市場平穩(wěn)發(fā)展。

想要實(shí)現(xiàn)期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，中鋼期貨總經(jīng)理邱戰(zhàn)槐表示，要堅(jiān)持有所為有所不為，聚焦主業(yè)。

“術(shù)業(yè)有專攻，每家公司的背景、能力各有不同，千人一面的同質(zhì)化競爭不是期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展之道。因此，在上級股東單位——華寶投資的大力支持下，我們今年停掉了居間人業(yè)務(wù)，舉全公司之力服務(wù)寶武集團(tuán)主責(zé)主業(yè)，通過深化產(chǎn)融結(jié)合，推廣‘一站式’解決方案，著力做專、做精、做細(xì)，在服務(wù)主業(yè)高質(zhì)量發(fā)展中創(chuàng)造效益、實(shí)現(xiàn)價(jià)值，共同成長。”邱戰(zhàn)槐說。

在永安期貨副總經(jīng)理、永安資本董事長馬志偉看來，期貨行業(yè)的發(fā)展離不開實(shí)體企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、個(gè)人交易者的深度參與。期貨公司要深入貫徹《意見》精神，建立系統(tǒng)化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)提升計(jì)劃，永安已經(jīng)形成以研究為驅(qū)動(dòng)，五大產(chǎn)業(yè)委員會(huì)為支撐，深耕全國、放眼全球的服務(wù)體系。要立足多層次資本市場建設(shè)，持續(xù)提升服務(wù)各類金融機(jī)構(gòu)的能力，加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)互通。要做好營銷行為管理，探索互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)慎有效的發(fā)展路徑。同時(shí)，要深化全面業(yè)務(wù)協(xié)同，圍繞客戶痛點(diǎn)提供多元賦能，先“達(dá)人”后“立己”，通過業(yè)務(wù)協(xié)同帶動(dòng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

需要注意的是，當(dāng)前我國期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)價(jià)格競爭已進(jìn)入白熱化階段，業(yè)內(nèi)公司更多是通過拼價(jià)格，以尋求經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的“規(guī)模效應(yīng)”，這給期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)經(jīng)營、人才、創(chuàng)新等方面帶來了長期的負(fù)面影響。為解決這一問題，《意見》提出，要規(guī)范期貨交易所和期貨公司手續(xù)費(fèi)減收行為。在本次大會(huì)上，期貨公司與會(huì)代表也紛紛呼吁，要共同維護(hù)市場秩序，堅(jiān)持“優(yōu)服務(wù)，贏業(yè)務(wù)”，通過為客戶創(chuàng)造價(jià)值維系長期客戶，讓高質(zhì)量服務(wù)成為行業(yè)競爭的主題。

穩(wěn)步推進(jìn)期貨國際化業(yè)務(wù)

隨著我國金融市場不斷對外開放，期貨市場也逐漸發(fā)展成為一個(gè)開放的國際化市場。

《意見》提出“穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場對外開放”，并為期貨市場未來發(fā)展設(shè)定了分階段目標(biāo)。作為期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)，如何探索期貨國際化業(yè)務(wù)，助力提升“中國價(jià)格”的國際影響力成為時(shí)代課題。

“2006年，國內(nèi)期貨公司開始在CEPA3框架下逐步探索國際化業(yè)務(wù)。十余年來，在有關(guān)部門推動(dòng)下，我國期貨行業(yè)的國際化水平有了顯著提升，期貨市場從硬件到軟件上的服務(wù)能力有了大幅改善。同時(shí)，包括南華期貨在內(nèi)的眾多期貨公司，逐步探索出了在已有制度框架下的國際化業(yè)務(wù)發(fā)展模式。”南華期貨董事長羅旭峰說。

據(jù)羅旭峰介紹，南華期貨作為第一批前往境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的期貨公司，已經(jīng)初步具備為境內(nèi)企業(yè)“走出去”提供全方位金融服務(wù)的能力。與此同時(shí)，通過境內(nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，南華期貨一直探索加快“引進(jìn)來”，引導(dǎo)境外客戶投資中國。

“大宗商品市場是一個(gè)全球性的市場，大宗商品深度地參與到國內(nèi)國際雙循環(huán)，市場各參與方天然地需要利用全球期貨市場管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。在我國期貨市場國際化之前，境外實(shí)體企業(yè)和投資者無法參與境內(nèi)期貨市場，因此中國期貨價(jià)格的形成和影響力受到一定影響。隨著期貨市場國際化，境外實(shí)體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)積極參與度逐步提升，我國期貨市場的廣度和深度進(jìn)一步增加，境內(nèi)外投資者共同促進(jìn)形成了更加連續(xù)、透明、公允的大宗商品價(jià)格?！鼻て谪浛偨?jīng)理吳浩表示。

在廣發(fā)期貨總經(jīng)理徐艷衛(wèi)看來，穩(wěn)步推進(jìn)期貨國際化業(yè)務(wù)，對建設(shè)現(xiàn)代化強(qiáng)國具有重要意義，主要表現(xiàn)為兩方面，一是滿足我國企業(yè)的境外風(fēng)險(xiǎn)管理需求，提升中國企業(yè)國際競爭力。在高水平對外開放政策支持下，更多國內(nèi)企業(yè)積極拓展海外業(yè)務(wù)，進(jìn)一步融入全球產(chǎn)業(yè)分工。在全球政治經(jīng)濟(jì)日益復(fù)雜的背景下，市場波動(dòng)明顯加劇，“走出去”的中國企業(yè)套期保值需求日益增加。期貨境外子公司可以將中資背景的企業(yè)作為主要客群之一，為中國企業(yè)“走出去”保駕護(hù)航，提升企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，增強(qiáng)企業(yè)國際競爭力。二是吸引境外投資者參與我國國際化品種交易，增強(qiáng)中國期貨的影響力。自2018年我國首個(gè)國際化品種上市以來，我國期貨市場對外開放步伐穩(wěn)步推進(jìn)，越來越多的境內(nèi)特定品種引入境外交易者。我國期貨市場對外開放的廣度和深度不斷拓展，有助于提升“中國價(jià)格”的國際影響力。

除此之外，深入推進(jìn)國際化業(yè)務(wù)需要一個(gè)完備、先進(jìn)的信息技術(shù)基礎(chǔ)建設(shè)。近年來，全球經(jīng)濟(jì)形勢復(fù)雜多變，國際貿(mào)易環(huán)境也持續(xù)動(dòng)蕩?；诖耍鲊鴮鹑诳萍嫉闹匾暢潭炔粩嗵嵘?，信息技術(shù)的快速發(fā)展給金融行業(yè)帶來了新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。“隨著美國等國家在科技領(lǐng)域不斷加強(qiáng)投資和政策支持，我們意識(shí)到提升自身的技術(shù)實(shí)力已經(jīng)成為必要之舉。想要在未來的國際市場中脫穎而出，信創(chuàng)建設(shè)必須加速，以增強(qiáng)我們的核心競爭力。”格林大華期貨總經(jīng)理王永茂表示。

（來源：期貨日報(bào)網(wǎng)）