據(jù)富國(guó)銀行分析，亞馬遜的好時(shí)光可能將暫時(shí)告一段落。

分析師Ken Gawrelski將這家電商巨頭的評(píng)級(jí)從增持下調(diào)至持平，并將其目標(biāo)價(jià)從225美元大幅下調(diào)至183美元，預(yù)示相較于上周五收盤(pán)價(jià)有近2%的下跌空間。

Gawrelski指出，自去年第二季度以來(lái)，亞馬遜持續(xù)優(yōu)于預(yù)期的增長(zhǎng)，促使分析師們不斷上調(diào)其盈利預(yù)估。從2023年6月30日以來(lái)，亞馬遜已飆升43%，遠(yuǎn)超標(biāo)普500指數(shù)29%的漲幅。

然而，未來(lái)可能不會(huì)再如此。

Gawrelski表示，2023年6月，“我們看到亞馬遜的兩大關(guān)鍵業(yè)務(wù)線——AWS和北美零售業(yè)務(wù)處于顯著積極轉(zhuǎn)折點(diǎn)的邊緣，而這些預(yù)期已經(jīng)兌現(xiàn)。” AWS是亞馬遜的云計(jì)算部門(mén)。

他補(bǔ)充說(shuō):“從長(zhǎng)期來(lái)看，亞馬遜的利潤(rùn)率可能仍將穩(wěn)步增長(zhǎng)。但正如亞馬遜管理層多次表示的那樣，利潤(rùn)率的增長(zhǎng)不會(huì)是線性的。我們和市場(chǎng)一致認(rèn)為，我們對(duì)2023年、24 - 25年初超出預(yù)期的利潤(rùn)率增長(zhǎng)趨勢(shì)的推斷可能有點(diǎn)過(guò)于樂(lè)觀。”

Gawrelski還指出，來(lái)自沃爾瑪日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)也是一大不利因素。

他說(shuō):“雖然一直有規(guī)模較小的獨(dú)立供應(yīng)商為亞馬遜商家提供配送服務(wù)，但沃爾瑪進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)改變了競(jìng)爭(zhēng)格局。除了比亞馬遜更便宜的配送價(jià)格外，沃爾瑪還能趕上Prime的配送速度。沃爾瑪已經(jīng)建立了一個(gè)全國(guó)性的‘下一代’配送中心網(wǎng)絡(luò)，為75%的美國(guó)人提供次日或兩天的送貨服務(wù)。此外，沃爾瑪還可以利用其零售網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)來(lái)促進(jìn)最后一英里的配送?！?/p>

此次評(píng)級(jí)下調(diào)使Gawrelski成為少數(shù)不看好亞馬遜的分析師之一。LSEG數(shù)據(jù)顯示，66位分析師中，有63位給予亞馬遜買(mǎi)入或強(qiáng)力買(mǎi)入評(píng)級(jí)，只有3位建議持有。

在評(píng)級(jí)下調(diào)后，亞馬遜盤(pán)前下跌超過(guò)1%。年初至今，該股仍上漲超過(guò)22%。

（來(lái)源： 金融界）