中國(guó)平安首席投資官鄧斌近日表示，還是會(huì)繼續(xù)保持配置紅利資產(chǎn)，特別是利率還沒(méi)有上行，有下行壓力的時(shí)候。這些央國(guó)企高分紅股票的價(jià)值會(huì)長(zhǎng)期存在。“對(duì)紅利資產(chǎn)保持樂(lè)觀。”鄧斌稱，這些央國(guó)企股票的市場(chǎng)價(jià)格，遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有體現(xiàn)他們真正的價(jià)值。

光大證券分析，央國(guó)企的投資價(jià)值一方面來(lái)自其自身的“高分紅”的價(jià)值屬性，一方面來(lái)自“人民幣升值預(yù)期”帶動(dòng)的價(jià)格重估。在這方面，國(guó)有銀行是典型代表。27日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行均創(chuàng)歷史新高，郵儲(chǔ)銀行再創(chuàng)階段新高。

數(shù)據(jù)顯示，截止7月17日，工、農(nóng)、中、建、交、郵儲(chǔ)銀行等6家國(guó)有大行2023年年度A股分紅派息實(shí)施完畢，現(xiàn)金紅利全部“到賬”。6家銀行合計(jì)派發(fā)2023年年度A股現(xiàn)金紅利約2454.02億元，與2022年年度A股現(xiàn)金紅利2404.85億元相比，穩(wěn)中有增。

國(guó)有六大行2023年年度現(xiàn)金分紅比例均超30%。近3年上市銀行的現(xiàn)金分紅比例平均在26%以上，部分銀行更將“分紅率保持30%以上”寫(xiě)進(jìn)了公司章程。

今年上半年，國(guó)有大行繼續(xù)釋放利好，相繼表示“在具有可供分配利潤(rùn)的條件下，實(shí)施2024年度中期分紅派息”。而就在銀行股持續(xù)“高分紅”的同時(shí)，人民幣升值預(yù)期則有望直接拉抬銀行股的漲價(jià)預(yù)期。

自8月23日鮑威爾明確“降息條件具備”之日起，美元走弱就已經(jīng)成為大概率事件，相應(yīng)的非美貨幣整體回升也就成為新的市場(chǎng)共識(shí)。在此背景下，知名英國(guó)對(duì)沖基金CEO、“美元微笑理論”提出者Stephen Jen表示，隨著美國(guó)降息，中國(guó)企業(yè)可能會(huì)出售1萬(wàn)億美元的美元計(jì)價(jià)資產(chǎn)，此舉可能會(huì)使人民幣升值10%。

具體到A股市場(chǎng)，光大證券認(rèn)為，考慮到國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可能進(jìn)一步降低存款利率，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的下行預(yù)期將持續(xù)提升銀行等“高股息”資產(chǎn)的價(jià)值重估前景，而保險(xiǎn)、匯金等“長(zhǎng)期耐心資本”一直是銀行股的“擁躉”，8月以來(lái)滬深300ETF的持續(xù)放量，也是某種佐證。根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)資料顯示，相關(guān)概念股包括：中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等。

(來(lái)源： 金融界)