日本股市周四遭遇暴跌，東證指數(shù)在大面積拋售中創(chuàng)下了2020年4月以來(lái)最大的盤中跌幅，原因是日元的大幅上漲令日本出口商承壓，而日本央行昨日打出的“加息+縮表”的緊縮組合拳，則拖累了房地產(chǎn)股。

行情數(shù)據(jù)顯，東證指數(shù)今天盤中的跌幅曾一度接近3.9%，所有板塊均出現(xiàn)下跌。其中，房地產(chǎn)股一度暴跌近8.1%，而汽車股則下跌6.4%。在日元反彈的背景下，一直受益于旅游消費(fèi)蓬勃發(fā)展的零售板塊也出現(xiàn)了下跌。

與此同時(shí)，上周剛剛跌入10%技術(shù)性修正區(qū)域的日經(jīng)225指數(shù)，今日也一度下跌了約3.5%，目前跌幅暫時(shí)收窄至約2.7%。

日本股市日內(nèi)的大跌與韓國(guó)、澳大利亞等其他亞太地區(qū)股指的上漲，形成了鮮明對(duì)比，同時(shí)也與隔夜大漲的美股反向。

對(duì)此，Saison Asset Management Co.投資組合經(jīng)理Tetsuo Seshimo表示，“周三日本央行的加息行動(dòng)引發(fā)了兩個(gè)擔(dān)憂——一個(gè)是日元反彈，這對(duì)此前一直受益于日元貶值的日本出口商來(lái)說(shuō)是一個(gè)逆風(fēng)，另一個(gè)則是日本經(jīng)濟(jì)是否(能在貨幣緊縮環(huán)境中)保持穩(wěn)定，目前仍有許多未知因素。

此前，日本央行周三以7比2的投票結(jié)果宣布將短期利率由0-0.1%上調(diào)至0.25%，日本央行還公布了詳細(xì)的縮表計(jì)劃，國(guó)債購(gòu)買規(guī)模將每個(gè)季度減少4000億日元，2026年1月至3月的月度購(gòu)債規(guī)模將降至約為3萬(wàn)億日元。

雖然相比于其他經(jīng)濟(jì)體過(guò)往幾年的高利率而言，0.25%的利率水平幾乎不值一哂，但對(duì)于常年處在負(fù)利率乃至負(fù)利率環(huán)境的日本市場(chǎng)而言，這一幕仍成為了許多投資者未曾經(jīng)歷過(guò)的事情。

“日本央行行長(zhǎng)植田和男昨天在新聞發(fā)布會(huì)上似乎變了一個(gè)人——變得更為鷹派，”Matsui Securities Co.高級(jí)市場(chǎng)分析師Tomoichiro Kubota表示，“之前人們對(duì)日本股市的假設(shè)是‘利率不會(huì)上升，日元不會(huì)升值’，但現(xiàn)在一切已經(jīng)都改變了?！?/p>

在日元疲軟和全球科技股反彈的背景下，日經(jīng)225指數(shù)和東證指數(shù)在今年早些時(shí)候均曾打破30余年的塵封紀(jì)錄，創(chuàng)下歷史新高。但在近幾周，這些漲幅已經(jīng)遭遇到了明顯的蠶食，因?yàn)橛葾I浪潮驅(qū)動(dòng)的科技股上漲開(kāi)始步履蹣跚，同時(shí)人們對(duì)日本央行政策路徑的擔(dān)憂日益加劇。

在外匯市場(chǎng)上，日元的持續(xù)大漲，更是令不少日股投資者膽戰(zhàn)心驚。

從近年來(lái)的股匯市場(chǎng)關(guān)聯(lián)性來(lái)看，日元與日股之間存在著極為明顯的反向關(guān)聯(lián)。在日元升值期間，日本股市大多數(shù)時(shí)間表現(xiàn)乏力。美元兌日元周四已一路跌破了150大關(guān)，在短短兩個(gè)交易日已累計(jì)重挫了約400點(diǎn)。

日本財(cái)務(wù)省當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月31日公布數(shù)據(jù)顯示，日本當(dāng)局自6月27日至7月29日實(shí)施的外匯市場(chǎng)干預(yù)金額達(dá)到了55348億日元。不過(guò)，此次市場(chǎng)介入相較于今年4月和5月所實(shí)施的9.7萬(wàn)億日元干預(yù)規(guī)模，已有所縮小。

法國(guó)興業(yè)銀行策略師Frank Benzimra表示：“自7月10日美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布后，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期發(fā)生變化，日元的波動(dòng)性有所上升。日本央行昨天的加息決定進(jìn)一步放大了波動(dòng)性。我們看到一些套利交易開(kāi)始逆轉(zhuǎn)。我們正處于轉(zhuǎn)折點(diǎn)。不過(guò)，這可能并不意味著日本牛市的結(jié)束，而是停頓。重要的是，一些（海外）資金可能也會(huì)回流日本國(guó)內(nèi)?！?/p>

（來(lái)源： 財(cái)聯(lián)社）