隨著國(guó)有六大行在7月25日集體下調(diào)存款掛牌利率，存款利率正式進(jìn)入“1時(shí)代”，引發(fā)居民存款向理財(cái)市場(chǎng)大規(guī)模轉(zhuǎn)移。銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模在7月迎來(lái)顯著增長(zhǎng)，但市場(chǎng)繁榮背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)亦不容忽視。

存款利率下調(diào)引發(fā)理財(cái)熱潮

國(guó)有六大行二年期、三年期、五年期整存整取存款掛牌利率下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)，分別降至1.45%、1.75%和1.8%。

商業(yè)銀行一季度凈息差降至1.54%，創(chuàng)歷史新低，貸款利率下降，存款利率隨之降低。

銀行理財(cái)規(guī)模激增

普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，上半年理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)。

6月末理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模一度下滑至28.07萬(wàn)億元，但7月迅速反彈，截至7月24日，規(guī)模達(dá)到29.58萬(wàn)億元，逼近30萬(wàn)億元大關(guān)。

理財(cái)產(chǎn)品收益率吸引投資者

銀行理財(cái)產(chǎn)品年化收益率普遍達(dá)到3%以上，部分固收類(lèi)產(chǎn)品收益率在4%到5%之間，個(gè)別產(chǎn)品收益率甚至達(dá)到兩位數(shù)。

銀行理財(cái)子公司接連收到監(jiān)管部門(mén)罰單，主要因未能有效識(shí)別底層資產(chǎn)和信息披露不規(guī)范。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示

2018年資管新規(guī)后，銀行理財(cái)打破剛兌，不保本保息，但許多投資者尚未做好心理準(zhǔn)備。

2022年理財(cái)產(chǎn)品“破凈潮”和“贖回潮”給投資者帶來(lái)深刻教訓(xùn)。

近期，多家銀行理財(cái)子公司宣布提前終止超20款理財(cái)產(chǎn)品，反映出銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的無(wú)奈之舉。

投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待

在低利率和“資產(chǎn)荒”背景下，資金涌向國(guó)債和債券市場(chǎng)，可能導(dǎo)致債券價(jià)格偏離合理價(jià)值，形成泡沫。

央行多次提示風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)需警惕價(jià)格波動(dòng)和潛在的急劇下跌。投資者應(yīng)放棄對(duì)高息理財(cái)?shù)幕孟?，?duì)3%以上的收益率保持警惕。

（來(lái)源： 金融界)