近日，光模塊龍頭企業(yè)中際旭創(chuàng)、新易盛相繼披露了亮麗的上半年業(yè)績預告，折射出高端光模塊市場持續(xù)高景氣。

中際旭創(chuàng)預計2024年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤21.5億元至25億元，同比增長250.30%至307.33%。公司表示，得益于800G/400G等高端光模塊產(chǎn)品出貨比重的快速增長，中際旭創(chuàng)營業(yè)收入和凈利潤同比大幅提升。

新易盛披露，預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤8.1億元至9.5億元，同比增長180.89%至229.44%。對于業(yè)績增長原因，公司表示，報告期內(nèi)，公司受益于行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長，預計銷售收入和凈利潤較上年同期大幅增加。

對此，有光模塊行業(yè)人士表示，在人工智能、大模型帶動下，800G/400G等高端光模塊產(chǎn)品的市場需求持續(xù)旺盛。

多家公司也在近期接受機構調(diào)研時透露了市場需求旺盛信息。中際旭創(chuàng)表示，客戶提出明年800G需求指引是客觀真實的，目前AI大模型和AI數(shù)據(jù)網(wǎng)絡硬件方面的投資仍在持續(xù)，符合客戶2025年資本開支趨勢和指引，同時2025年較大規(guī)模的800G光模塊需求也能與目前51.2Tb/s交換機芯片的預訂量等產(chǎn)業(yè)鏈信息相互交叉印證……預計明年硅光800G和400G上量的比例還將進一步提升。

據(jù)悉，中際旭創(chuàng)已在泰國建成7萬多平方米的廠房，全面生產(chǎn)400G、800G等高端光模塊，工廠產(chǎn)能、質量以及生產(chǎn)能力都已經(jīng)過海外大客戶審核，能夠持續(xù)為海外大客戶提供高端光模塊供應。

展望光模塊產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，上述光模塊行業(yè)人士表示，國外大模型競爭依然如火如荼，對算力需求旺盛；國內(nèi)隨著AI重心轉向應用，其在云端和終端落地有望加快，對算力的需求也從訓練延伸到推理；大模型發(fā)展及應用落地還對高速網(wǎng)絡帶寬和連接速率提出新需求，這將推動光模塊板塊持續(xù)保持高景氣度，且產(chǎn)品需求向單波200G、1.6T方向升級。

促使光模塊產(chǎn)品升級的另一個因素是，英偉達GPU及服務器機柜級新方案GB200量產(chǎn)加快。工業(yè)富聯(lián)董事長鄭弘孟在近日召開的股東大會上透露，預計GB200服務器將在今年正式推出。GB200芯片封測廠商廣達電腦則透露，GB200服務器有望在9月量產(chǎn)。

第三方機構Semianalysis認為，如果GB200系列產(chǎn)品大規(guī)模推廣使用，將顯著推動AI光模塊從800G代系向1.6T代系的需求升級。LightCounting預計，2024年以太網(wǎng)光模塊的銷售額增長近30%，全球光模塊市場未來5年的年均復合增長率將達16%。

當前，從需求端來看，北美三大云服務商已經(jīng)大量采用1.6T光模塊。國內(nèi)對800G光模塊（當前基于單波100G方案）的需求正在快速增長，字節(jié)跳動是當前國內(nèi)最大的需求商。

從技術端來看，在光芯片領域，博通、Marvell（馬維爾）已經(jīng)量產(chǎn)單波200G的EML、VCSEL以及CW光芯片；國內(nèi)來看，源杰科技4月底披露，公司已初步完成200G PAM4 EML光芯片產(chǎn)品的性能研發(fā)及廠內(nèi)測試，正持續(xù)優(yōu)化中。

國內(nèi)光模塊行業(yè)，當前多家頭部光模塊廠商進入1.6T產(chǎn)品研發(fā)。比如，中際旭創(chuàng)披露，其1.6T產(chǎn)品目前正處于市場導入階段，預計今年下半年到明年將逐步上量。新易盛表示，公司推出了基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊等多款新產(chǎn)品，1.6T光模塊具體的放量進度將取決于市場及客戶的需求情況。光迅科技1.6T光模塊當前處于送樣測試驗證中。

（來源：上海證券報）