根據(jù)上市公司一季報(bào)前十大流通股東與公募基金一季報(bào)持倉(cāng)的對(duì)比，可以發(fā)現(xiàn)公募基金一季報(bào)隱形重倉(cāng)股的情況。

公募基金隱形重倉(cāng)

以申萬一級(jí)行業(yè)劃分，公募基金一季度隱形持有電子、醫(yī)藥生物市值超過600億元，分別為619.81億元、601.85億元，持股數(shù)量均高于480只；對(duì)電力設(shè)備行業(yè)持股市值隨后，為429.1億元；對(duì)機(jī)械設(shè)備、非銀金融、計(jì)算機(jī)等板塊持股市值在200億元以上。

在電子板塊中，公募基金對(duì)半導(dǎo)體板塊隱形持股市值居前，包括華潤(rùn)微、拓荊科技、滬硅產(chǎn)業(yè)、晶晨股份等個(gè)股的持股市值均逾20億元。其中大部分為ETF所持有，但也有例外，像劉慧影管理的諾安成長(zhǎng)混合就進(jìn)入了拓荊科技前十大流通股東名單，并較上期增持22.11萬股。

劉慧影在基金一季報(bào)中表示，海外芯片股的表現(xiàn)驗(yàn)證了全球半導(dǎo)體景氣周期向上趨勢(shì)已經(jīng)開啟，疊加中國(guó)芯片國(guó)產(chǎn)替代的長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，國(guó)內(nèi)芯片板塊有望在之后形成業(yè)績(jī)與估值的戴維斯雙擊。當(dāng)前芯片板塊投資性價(jià)比較高，黎明即將到來。

天風(fēng)證券也認(rèn)為，當(dāng)前半導(dǎo)體周期處于相對(duì)底部區(qū)間。半導(dǎo)體公司一季度邊際改善同比高增；受益于半導(dǎo)體周期復(fù)蘇+AI等應(yīng)用催化，疊加長(zhǎng)期國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)，部分半導(dǎo)體廠商迎來利潤(rùn)高增長(zhǎng)，看好行業(yè)二季度實(shí)現(xiàn)高增速。

對(duì)于醫(yī)藥生物板塊，主攻這一方向的基金經(jīng)理也表達(dá)了對(duì)行業(yè)前景的看好。融通基金經(jīng)理萬民遠(yuǎn)在融通健康產(chǎn)業(yè)A一季報(bào)中表示，隨著新一輪老齡化高潮來臨，在政策框架趨于穩(wěn)定、壓制板塊的一過性基數(shù)效應(yīng)消退背景下，對(duì)板塊中長(zhǎng)期前景保持樂觀，醫(yī)藥板塊有望迎來基本面和政策邊際的雙重改善，板塊估值有望修復(fù)，萬億市場(chǎng)的醫(yī)藥板塊細(xì)分領(lǐng)域眾多，不缺結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

73股獲隱形持倉(cāng)

個(gè)股方面，公募基金對(duì)73股的隱形持股市值超過10億元。中國(guó)建筑、中國(guó)神華的持股市值均超過30億元，主要持股方為嘉實(shí)滬深300ETF、華夏上證50ETF和易方達(dá)滬深300ETF發(fā)起式。其中，華夏上證50ETF一季度分別增持中國(guó)建筑、中國(guó)神華9565.96萬股、1502.58萬股。

此外，華潤(rùn)微、拓荊科技、萬華化學(xué)、中控技術(shù)等個(gè)股的持股市值在25億元以上。

從持股量來看，公募基金對(duì)34股的隱形持股量超過1億股，對(duì)中國(guó)建筑、和輝光電-U和中國(guó)銀行持股排名前三，持股量依次為6.32億股、5.17億股、5.1億股；對(duì)天風(fēng)證券、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)石化、中國(guó)通號(hào)的持股量在3億股以上。

從公募基金隱形持股占個(gè)股的流通股比例來看，63股占比高于10%。艾森股份居首，比例高達(dá)33.74%；盛科通信-U排在第二，比例為26.26%；志特新材、智翔金泰-U、盛美上海、麥瀾德、埃科光電的隱形持股占比也均超過20%。

艾森股份是國(guó)內(nèi)先進(jìn)封裝光刻膠配套試劑產(chǎn)品主力供應(yīng)商，以先進(jìn)封裝負(fù)性光刻膠、OLED光刻膠以及晶圓用PSPI等特色工藝光刻膠為突破口，光刻膠產(chǎn)品覆蓋晶圓制造、先進(jìn)封裝及半導(dǎo)體顯示等應(yīng)用領(lǐng)域。公司一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)751.01萬元，同比增長(zhǎng)112.28%。

從公募基金角度來看，除去ETF基金和LOF基金，葛蘭旗下的中歐醫(yī)療健康混合A被披露的隱形持股市值最高，達(dá)到101.76億元，持股排名靠前的醫(yī)藥股有凱萊英、天壇生物、益豐藥房、九洲藥業(yè)、通策醫(yī)療，均超過7億元。

葛蘭表示，展望二季度，依然看好以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的相關(guān)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈。政策持續(xù)強(qiáng)化對(duì)醫(yī)藥生物領(lǐng)域創(chuàng)新的支持力度，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要組成部分，醫(yī)藥創(chuàng)新也是企業(yè)布局最為堅(jiān)定的方向。2024年有望迎來相關(guān)創(chuàng)新藥獲批上市的高峰期。

此外，興全合潤(rùn)混合被披露的隱形持股市值為60.24億元，其對(duì)顧家家居持股市值超過5億元，對(duì)惠泰醫(yī)療、浙江鼎力、巨化股份和格科微的持股市值高于4億元。睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值混合A、招商中證白酒指數(shù)A被披露的隱形重倉(cāng)市值超過45億元，前者重倉(cāng)新宙邦、國(guó)瓷材料均超過4億元；后者重倉(cāng)酒鬼酒、老白干酒、水井坊、順鑫農(nóng)業(yè)均在6億元以上。

（來源：證券時(shí)報(bào)）