華爾街頂級(jí)策略師日前表示，當(dāng)前股市的風(fēng)險(xiǎn)敞口如此之高，一旦投資者開始削減多頭頭寸，任何疲軟都可能引發(fā)更大的暴跌。

美國銀行的一項(xiàng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，投資者對(duì)股票的配置已達(dá)到兩年多來的最高水平。而高盛和花旗的數(shù)據(jù)顯示，在今年創(chuàng)紀(jì)錄的反彈之后，基金幾乎沒有繼續(xù)買入股票的空間。

當(dāng)前，標(biāo)普500的多頭頭寸為520億美元，其中88%處于虧損狀態(tài)?；ㄆ旒瘓F(tuán)策略師Chris Montagu認(rèn)為，這種情況對(duì)市場(chǎng)來說是一種風(fēng)險(xiǎn)。

Montagu在一份報(bào)告中稱：“如果市場(chǎng)轉(zhuǎn)為負(fù)面，投資者的行動(dòng)可能會(huì)更快，數(shù)量更大，因?yàn)榇罅慷囝^頭寸已經(jīng)處于虧損狀態(tài)?！?/p>

在對(duì)投資者的看漲頭寸發(fā)出警告之際，正值人們對(duì)美國加息、一些國家經(jīng)濟(jì)增長勢(shì)頭減弱，以及中東的緊張局勢(shì)感到擔(dān)憂之際，從而加劇了全球股市的拋售。

基于當(dāng)前的市場(chǎng)表現(xiàn)，歐洲基準(zhǔn)股指有可能創(chuàng)下7月份以來的最大單日跌幅。在此之前，標(biāo)普500指數(shù)已跌至一個(gè)多月來的最低點(diǎn)，自3月份的峰值以來累計(jì)跌幅超過3.5%。

高盛交易部門的數(shù)據(jù)顯示，大宗商品交易顧問（使用系統(tǒng)策略來交易期貨合約的基金）在全球股市上有價(jià)值約1700億美元的看漲押注。

這些基金將需要在本周下跌的市場(chǎng)中拋售290億美元的全球股票期貨。如果股票繼續(xù)下跌，則需要在下個(gè)月拋售多達(dá)2290億美元的股票。這一數(shù)字包括價(jià)值590億美元的標(biāo)普500指數(shù)期貨。

美國銀行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，投資者已將股票配置比例提高至凈增持34%，為2022年1月以來的最高水平。

美國銀行策略師Michael Hartnett在一份報(bào)告中稱：“看漲情緒并不完全處于‘閉上眼睛就拋售’的水平，但從戰(zhàn)術(shù)上講，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)更容易受到壞消息的影響?！?/p>

來源：金融界