3月26日晚間，CXO賽道龍頭企業(yè)藥明生物發(fā)布2023年年報。數(shù)據(jù)顯示，去年，公司實現(xiàn)營收170.34億元，同比增長11.6%；公司擁有人應占純利約34億元，同比下降23.1%。這也是藥明生物上市以來，首次出現(xiàn)年度純利下滑。

在3月27日舉行的業(yè)績說明會上，就業(yè)績波動、公司客戶穩(wěn)定性、新增訂單獲取、行業(yè)競爭以及發(fā)展趨勢等熱點話題，藥明生物CEO陳智勝進行了回應。

強調(diào)業(yè)務正常開展

從區(qū)域來看，藥明生物將收入來源分為北美市場、歐洲市場、中國內(nèi)地市場以及世界其他市場。2023年，藥明生物北美市場實現(xiàn)營收約80.7億元（人民幣，下同），占公司總營收的47.4%；歐洲市場實現(xiàn)營收約51.4億元，占比為30.2%；來自中國內(nèi)地市場的營收約為31.2億元，占比為18.3%。

陳智勝介紹，從增速來看，歐洲市場收入同比大增101.9%，是藥明生物增速最快的市場。公司與大藥企開展更深入的合作，預期歐洲市場未來將持續(xù)貢獻優(yōu)異業(yè)績；北美市場整體收入出現(xiàn)5%的下滑；中國內(nèi)地市場收入同比下滑16.1%。

近來，藥明生物迎來“至暗時刻”。深陷美國《生物安全法案》影響之中的藥明生物曾多次發(fā)布澄清公告，重申公司并不是藥明康德的子公司，公司獨立運營。作為全球生物藥CRDMO平臺，公司既沒有人類基因組學業(yè)務，也未在其各類業(yè)務中收集人類基因組數(shù)據(jù)。此外，公司并未對美國或其他國家的國家安全構成風險。

不過，從二級市場來看，投資者并不“買單”。今年以來截至3月27日，藥明生物總市值已經(jīng)縮水超600億港元。在此次業(yè)績說明會上，“藥明生物的業(yè)務是否受到了美國《生物安全法案》的影響”“公司海外客戶，尤其是北美市場客戶的穩(wěn)定性以及新增訂單情況如何”等，成為媒體提問的焦點。

陳智勝表示，目前公司業(yè)務正常。截至2024年3月22日，公司今年已新增25個新項目，而在2023年一季度僅新增8個項目?！皼]有和我們合作過的企業(yè)，可能會因為一些大環(huán)境的不確定性有所擔憂。但是和我們合作過的企業(yè)，都非常了解我們的服務能力和質(zhì)量。”

此外，藥明生物表示，將積極開拓海外市場。藥明生物介紹，公司“跟隨分子”項目進展順利。數(shù)個潛在重磅項目正在順利推進，將在2025年及之后貢獻可觀收入。公司將繼續(xù)在德國、美國和新加坡擴建商業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)能，滿足全球客戶日益增長的需求。

行業(yè)回暖幾何？

作為CXO賽道的龍頭企業(yè)，藥明生物對行業(yè)的判斷可謂是“風向標”。

基于外部環(huán)境的不確定性，藥明生物在業(yè)績說明會上稱，預計2024年公司將實現(xiàn)5%至10%的收入增長。而在此之前，公司在進行2024年業(yè)績展望時給出的指引是實現(xiàn)中雙位數(shù)（約13%至17%）增長。

陳智勝在回答提問時表示，業(yè)績展望是基于當前公司對各種因素審慎考量后做出的，“但我想強調(diào)的是，相較于M（臨床后期和商業(yè)化生產(chǎn)）端，目前我們在R（藥物研究及發(fā)現(xiàn)）端和D（生物藥開發(fā)）端的優(yōu)勢明顯，在新開工的新加坡CRDMO中心也布局了研發(fā)能力，能夠為客戶提供穩(wěn)定可靠的服務?！?/p>

當下，受全球生物醫(yī)藥融資波動、行業(yè)產(chǎn)能過剩等因素影響，CXO賽道競爭加劇、價格戰(zhàn)引發(fā)市場關注。對此，陳智勝介紹，藥明生物在海外的服務價格金額沒有變化；在國內(nèi)，公司做了一些小范圍的調(diào)整，但是對整體合同影響并不大。

“國內(nèi)是因為投融資放緩。與國內(nèi)客戶合作，最重要的是考慮市場環(huán)境，公司讓出部分利潤，使得客戶能夠把項目往前推進。”陳智勝如是表示。

CXO賽道何時回暖備受市場關注。融智投資高級研究員包金剛表示，影響CXO行業(yè)發(fā)展的因素較多，中短期而言，行業(yè)回暖主要取決于一級市場生物醫(yī)藥投融資回暖等因素。

不過，陳智勝表示：“全球生物技術融資自2023年第四季度開始復蘇，該勢頭到今年一季度仍在持續(xù)。從目前來看，中國內(nèi)地市場還滯后一點。中國內(nèi)地市場表現(xiàn)較好的是ADC（抗體偶聯(lián)藥物）、自免（自身免疫性疾?。╊I域?！?/p>

（來源：證券日報）