2月1日，*ST天山收到了關(guān)注函，交易所就公司此前發(fā)布的業(yè)績預(yù)告進行了關(guān)注，并要求公司核實并補充說明業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營模式、變化情況、前五大供應(yīng)商和客戶情況、凈利潤同比變動的合理性等經(jīng)營和財務(wù)的細(xì)節(jié)。并要求公司對這些事項做出書面說明，抄送交易所并對外披露，同時抄送新疆證監(jiān)局上市公司監(jiān)管處。

以關(guān)鍵詞搜索兩市的公告可知，除*ST天山之外，東杰智能、*ST越博、*ST美谷等公司先后發(fā)布了收到關(guān)注函的公告，從這些公告披露的內(nèi)容來看，在2023年底突發(fā)的資本運作事項合理性、可持續(xù)經(jīng)營能力、經(jīng)營是否有重大變化等事項，是關(guān)注函提及的重點。

北京社科院副研究員王鵬表示，監(jiān)管部門在上市公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告后，針對重點財務(wù)細(xì)節(jié)下發(fā)關(guān)注函的事項，在過往也比較常見。但是，投資者需要關(guān)注的是，過往一些上市公司可能會通過財務(wù)手段、資產(chǎn)重組或其他方式來臨時提升業(yè)績，以避免退市。但在當(dāng)前嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境下，這些做法更容易受到審查，且可能帶來更大的法律風(fēng)險。因此，對于關(guān)注函中提及的財務(wù)細(xì)節(jié)，投資者也要密切關(guān)注。

綜合來看，收到關(guān)注函的公司分為兩大類型，一類是未按規(guī)定發(fā)布業(yè)績預(yù)告。例如，2月1日，*ST越博收到關(guān)注函，關(guān)注函提及，根據(jù)規(guī)定，公司應(yīng)當(dāng)于2024年1月31日前披露2023年年度業(yè)績預(yù)告。近期，深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司管理部多次約談公司董事會成員及年審機構(gòu)，反復(fù)督促公司董事會及時、合規(guī)地披露2023年年度業(yè)績預(yù)告。截至2024年1月31日，*ST越博董事會仍未按照相關(guān)規(guī)定披露業(yè)績預(yù)告。根據(jù)規(guī)定，將對公司及董事會成員采取自律監(jiān)管措施或者予以紀(jì)律處分。

另一類是一些財務(wù)和經(jīng)營的事項被關(guān)注和追問細(xì)節(jié)，這類情況占據(jù)了大多數(shù)。例如，*ST民控、*ST美谷等公司，皆是被要求核實并披露更多經(jīng)營和財務(wù)的細(xì)節(jié)事項。

上海明倫律師事務(wù)所律師王智斌表示，雖然業(yè)績預(yù)告并不屬于年審會計的審計范圍，但是，投資者參考業(yè)績預(yù)告進行投資的特征，也決定了這一信息披露的重要性。業(yè)績預(yù)告是非常重要的信息，及時、完整、符合規(guī)定地披露業(yè)績預(yù)告，是上市公司管理層的責(zé)任。

“按規(guī)定發(fā)布業(yè)績預(yù)告是上市公司應(yīng)盡的責(zé)任，這不僅有助于維護市場的信息透明度，也有助于保護投資者的利益。而監(jiān)管機構(gòu)在業(yè)績預(yù)告發(fā)布后，對于一些公司的財務(wù)事項反復(fù)詢問，也可以為投資者‘摳’出更多的財務(wù)細(xì)節(jié)，以明辨機遇和風(fēng)險，這都是有利于投資者保護的事項?！蓖踔潜蟊硎?。

由于目前也是上市公司“保殼”的重要時間段，因此，上市公司如何更好地立足、扎根資本市場也受到投資者的關(guān)注。

王鵬分析，對于上市公司來說，當(dāng)前最為重要的是建立穩(wěn)健的財務(wù)基礎(chǔ)和持續(xù)的經(jīng)營能力。這包括合理的戰(zhàn)略規(guī)劃、有效的內(nèi)部控制、真實的財務(wù)信息披露以及合規(guī)運營。這樣不僅能提升公司的長期價值，還有助于維護與投資者及監(jiān)管機構(gòu)的良好關(guān)系?！爱?dāng)前的監(jiān)管環(huán)境對上市公司提出了更高的要求。這既是挑戰(zhàn)，也是機遇。對于那些能夠適應(yīng)并擁抱這些變化的公司來說，他們將更有可能在未來的市場競爭中脫穎而出?！?/p>

（來源：證券日報網(wǎng)）