去年以來(lái)，在息差縮窄背景下，多家互聯(lián)網(wǎng)銀行加大力度代銷(xiāo)銀行理財(cái)產(chǎn)品，賺取中間業(yè)務(wù)收入；而面對(duì)理財(cái)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，銀行理財(cái)子公司也紛紛搶灘互聯(lián)網(wǎng)代銷(xiāo)渠道?；ヂ?lián)網(wǎng)代銷(xiāo)成為“兵家必爭(zhēng)之地”。邁入2024年，上述趨勢(shì)仍在延續(xù)。

理財(cái)公司布局互聯(lián)網(wǎng)代銷(xiāo)

近日，微眾銀行披露，與恒豐理財(cái)達(dá)成理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)合作，決定于2024年1月9日至2027年1月9日進(jìn)行合作，在此期間，恒豐理財(cái)將委托微眾銀行開(kāi)展理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)活動(dòng)。

在去年，微眾銀行與廣銀理財(cái)?shù)?家理財(cái)公司先后達(dá)成代銷(xiāo)合作。網(wǎng)商銀行去年也與中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)?shù)?1家理財(cái)公司達(dá)成合作。

某理財(cái)公司渠道負(fù)責(zé)人說(shuō)，相較于線下代銷(xiāo)渠道，互聯(lián)網(wǎng)銀行具備天然的流量?jī)?yōu)勢(shì)，能幫助理財(cái)公司觸達(dá)更多投資者，因此越來(lái)越多理財(cái)公司近年與互聯(lián)網(wǎng)銀行達(dá)成合作。

銀行理財(cái)發(fā)力線上代銷(xiāo)最早可追溯到2013年，彼時(shí)廣發(fā)銀行創(chuàng)新性地將傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品搬到電商平臺(tái)上銷(xiāo)售，但因未能符合《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》而擱置。直至近兩年，在資管新規(guī)落地后，理財(cái)公司如雨后春筍般涌現(xiàn)，它們?cè)诩ち腋?jìng)爭(zhēng)下?tīng)?zhēng)先恐后拓展代銷(xiāo)渠道，并將目光瞄向了互聯(lián)網(wǎng)銀行。

據(jù)不完全梳理，在2020年這一理財(cái)公司成立的大年里，多家公司成立后與互聯(lián)網(wǎng)銀行達(dá)成合作。以網(wǎng)商銀行為例，2020年與其達(dá)成合作的包括交銀理財(cái)?shù)?家機(jī)構(gòu)，而興銀理財(cái)?shù)?家機(jī)構(gòu)與微眾銀行達(dá)成代銷(xiāo)協(xié)議。

從理財(cái)公司與主流互聯(lián)網(wǎng)銀行（網(wǎng)商銀行、微眾銀行、百信銀行）合作情況來(lái)看，國(guó)有行下屬理財(cái)公司基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，股份行亦覆蓋較為全面，城農(nóng)商行理財(cái)公司率先與微眾銀行和百信銀行達(dá)成合作，直至2023年，多家城農(nóng)商行與網(wǎng)商銀行進(jìn)行合作。

多家理財(cái)公司接入代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，也使得互聯(lián)網(wǎng)銀行中間業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。以微眾銀行為例，其在2021年、2022年手續(xù)費(fèi)及傭金收入分別實(shí)現(xiàn)87.08億元、92.84億元，同比增長(zhǎng)6.62%。

“今年還會(huì)在代銷(xiāo)銀行理財(cái)上繼續(xù)發(fā)力，可能會(huì)和理財(cái)公司達(dá)成進(jìn)一步合作?！蹦郴ヂ?lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)。

中小銀行理財(cái)子產(chǎn)品居多

從當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)銀行代銷(xiāo)產(chǎn)品來(lái)源來(lái)看，多數(shù)來(lái)自于股份行或城商行下屬理財(cái)公司?！皩?duì)于國(guó)有行下屬理財(cái)公司而言，并不缺渠道及客戶(hù)。”百年保險(xiǎn)資管董事長(zhǎng)楊峻稱(chēng)，國(guó)有行在全國(guó)各地網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量多，覆蓋面足夠深；中小型銀行的理財(cái)子公司對(duì)于開(kāi)拓互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)渠道更為熱衷。

2023年以來(lái)，諸多國(guó)有大行在積極布局發(fā)力代銷(xiāo)渠道。據(jù)中信證券首席分析師明明統(tǒng)計(jì)，截至2023年11月底，他行代銷(xiāo)的理財(cái)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了4萬(wàn)億元，占比超過(guò)14.85%。

從代銷(xiāo)產(chǎn)品的情況來(lái)看，當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品的信息披露仍較為簡(jiǎn)單。普遍來(lái)看，產(chǎn)品介紹頁(yè)面僅包括產(chǎn)品合同、說(shuō)明書(shū)、公告等，對(duì)于每只產(chǎn)品的規(guī)模、投資策略、底層重倉(cāng)資產(chǎn)、申贖情況等均未有展示。

例如，網(wǎng)商銀行展示的理財(cái)產(chǎn)品代銷(xiāo)頁(yè)面顯示，其推薦的多為中小銀行下屬理財(cái)公司的產(chǎn)品，以產(chǎn)品成立以來(lái)的年化收益率進(jìn)行排序，放在首個(gè)推薦位的產(chǎn)品為“蘇銀理財(cái)恒源周開(kāi)放1號(hào)W”，成立以來(lái)年化收益率為4.3%。除了該款產(chǎn)品近期單位凈值及產(chǎn)品合同之外，并無(wú)太多其他可供投資者進(jìn)行投資決策參考的信息。

前述互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人說(shuō)，相較國(guó)有大行，中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好更高，相應(yīng)地部分產(chǎn)品收益率也會(huì)高一點(diǎn)。在平臺(tái)上篩選產(chǎn)品時(shí)，收益率較高的產(chǎn)品一般來(lái)說(shuō)排名會(huì)更靠前。

某業(yè)內(nèi)人士提醒，參照互聯(lián)網(wǎng)銀行推薦理財(cái)產(chǎn)品的邏輯，可能會(huì)主推中小銀行的理財(cái)產(chǎn)品，其在收益高的同時(shí)也存在更高的風(fēng)險(xiǎn)。居民在篩選時(shí)，要更為注意收益與風(fēng)險(xiǎn)并存的情況，仔細(xì)了解產(chǎn)品特點(diǎn)，根據(jù)自身偏好進(jìn)行選擇。

（來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）