2023年，受消費電子需求低迷，全球半導(dǎo)體需求萎縮影響，制造設(shè)備的銷售額亦同比下滑。根據(jù)SEMI發(fā)布的數(shù)據(jù)，預(yù)計2023年半導(dǎo)體制造設(shè)備全球銷售額為1000億美元，2022年為1074億美元，同比降低6.1%。

在此背景下，A股頭部半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)實現(xiàn)業(yè)績逆勢增長。近日，北方華創(chuàng)、中微公司相繼發(fā)布了2023年業(yè)績快報或預(yù)告，凈利潤預(yù)計增速中樞值均超過了50%，主要系核心產(chǎn)品銷量持續(xù)增長。過去兩年內(nèi)，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備環(huán)節(jié)的業(yè)績表現(xiàn)，跑贏半導(dǎo)體板塊，一方面，前期晶圓制造端擴產(chǎn)后直接帶動設(shè)備需求；同時，由于海外限制，國產(chǎn)設(shè)備商迎來歷史性發(fā)展機遇。

兩家頭部設(shè)備股業(yè)績預(yù)告亮眼

北方華創(chuàng)1月16日晚間發(fā)布了2023年業(yè)績預(yù)告，公司預(yù)計報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入209.7億元~231億元，同比增長42.77%~57.27%，上年同期為146.88億元；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤36.1億元~41.5億元，同比增幅為53.44%~76.39%；預(yù)計扣非后歸母凈利潤為33億元~38億元，同比增速為56.69%~80.43%。

就2023年第四季度看，北方華創(chuàng)的盈利環(huán)比增速有一定波動。當季度，北方華創(chuàng)實現(xiàn)歸母凈利潤7.26億~12.66億元，環(huán)比下降33.11%~增長16.66%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤6.60億~11.60億元，環(huán)比下降35.99%~增長12.51%。

北方華創(chuàng)是國內(nèi)設(shè)備平臺型企業(yè)，在刻蝕、沉積、熱處理、清洗設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域均有積累。2022年北方華創(chuàng)實現(xiàn)營收和歸母凈利潤分別為146.88億元、23.53億元，以預(yù)告凈利潤下限計算，北方華創(chuàng)2023年續(xù)創(chuàng)營收和凈利潤新高。這也意味著，2015年至2023年，北方華創(chuàng)的營收與凈利潤均已連續(xù)九年創(chuàng)出新高。

對于這份超出市場預(yù)期的業(yè)績預(yù)告，北方華創(chuàng)表示，2023年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領(lǐng)域占比超70%。談及業(yè)績增長原因，公司表示，應(yīng)用于高端集成電路領(lǐng)域的刻蝕、薄膜、清洗和爐管等數(shù)十種工藝裝備實現(xiàn)技術(shù)突破和量產(chǎn)應(yīng)用，工藝覆蓋度及市場占有率均得到大幅提升。

受業(yè)績預(yù)告提振，1月16日，北方華創(chuàng)股價跳空高開，收漲5.18%，報收244.01元，總市值1294億元。2023年，在上證指數(shù)、中華半導(dǎo)體芯片指數(shù)分別下跌3.75%、4.03%的背景下，北方華創(chuàng)股價全年收漲9.23%，振幅高達64.04%。

另一邊，刻蝕設(shè)備企業(yè)中微公司預(yù)計2023年的營業(yè)收入約62.6億元，同比增長約32.1%，預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤17億元至18.50億元，同比增加約45.32%至58.15%，預(yù)計實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤11億元至12.40億元，同比增加約19.64%至34.86%。其中，刻蝕設(shè)備銷售約47億元，同比增長約49.4%；MOCVD設(shè)備銷售約4.6億元，同比下降約34.0%。

相較歸母凈利潤增速，中微公司的扣非后歸母凈利潤增速較低，主要系2023年公司出售了部分持有的拓荊科技，產(chǎn)生稅后凈收益約4.06億元。

作為科創(chuàng)板首批上市公司，中微公司上市五年以來，保持著業(yè)績高速發(fā)展，營業(yè)收入由不到20億元增長至超40億元規(guī)模，歸母凈利潤從不到2億元增長至17億元。

談及2023年的經(jīng)營成績，中微公司表示，全年新增訂單金額約83.6億元，較2022年新增訂單的63.2億元增加約20.4億元，同比增長約32.3%。其中刻蝕設(shè)備新增訂單約69.5億元，同比增長約60.1%；MOCVD設(shè)備新增訂單約2.6億元，由于終端市場波動影響，同比下降約72.2%。

新產(chǎn)品開發(fā)方面，中微公司稱，近兩年新開發(fā)的LPCVD設(shè)備和ALD設(shè)備，目前已有四款設(shè)備產(chǎn)品進入市場，其中三款設(shè)備已獲得客戶認證，并開始得到重復(fù)性訂單；公司新開發(fā)的硅和鍺硅外延EPI設(shè)備、晶圓邊緣Bevel刻蝕設(shè)備等多個新產(chǎn)品，也會在近期投入市場驗證。

1月16日，中微公司股價上漲2.14%，報收于140.23元，本月以來累計下跌8.7%。2023年中微公司股價累計大漲57.04%，大幅跑贏大盤。

2024年設(shè)備端業(yè)績?nèi)跃邆浣Y(jié)構(gòu)性機會

本輪半導(dǎo)體周期上行期時，全球各大制造商加大資本開支，擴產(chǎn)使得設(shè)備環(huán)節(jié)受益，從2022年至2023年前三季度，A股半導(dǎo)體設(shè)備端業(yè)績來看，該子板塊的營收利潤增速明顯跑贏板塊平均水準。

2023年，半導(dǎo)體周期持續(xù)磨底，以智能手機、PC為代表的消費電子需求嚴重萎縮，降價去庫存為行業(yè)主旋律。時間來到2024年，市場普遍認為，在海外對國內(nèi)采購進口半導(dǎo)體設(shè)備趨緊的局面下，國內(nèi)頭部半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)正處于高速成長階段，同時市場預(yù)期本輪半導(dǎo)體周期有望在年內(nèi)反轉(zhuǎn)，或至少呈現(xiàn)為由下行到上行的過渡期，具備成長風(fēng)格的半導(dǎo)體設(shè)備板塊的表現(xiàn)引人關(guān)注。

根據(jù)SEMI發(fā)布的《年終總半導(dǎo)體設(shè)備預(yù)測報告》預(yù)測，2024年半導(dǎo)體制造設(shè)備恢復(fù)增長，2023年為同比下滑6.1%，2025年有望創(chuàng)下新高。該報告指出，由于半導(dǎo)體市場的周期性，2023年暫時收縮、2024年過渡、2025年將出現(xiàn)強勁反彈，反彈的推動力主要有三個：產(chǎn)能擴張、新晶圓廠項目以及前端和后端對先進技術(shù)和解決方案的高需求。

有半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士認為，2024年國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備仍具備結(jié)構(gòu)性機會。“目前來看，下游需求由于周期關(guān)系仍顯不足，周期反轉(zhuǎn)時候未到，設(shè)備端的需求相對穩(wěn)定。國內(nèi)成熟制程的設(shè)備產(chǎn)能相對充足，盡管2023年提前釋放了一些訂單，考慮到周期最差時期已過，設(shè)備還是會有結(jié)構(gòu)性機會，具體要看下游需求復(fù)蘇進展?！鄙鲜霭雽?dǎo)體業(yè)內(nèi)人士說，“進口設(shè)備和國產(chǎn)設(shè)備其實是互補的，對應(yīng)的配套需求也不同。隨著周期進入上行期，市場需求大幅增長，下一輪晶圓廠擴產(chǎn)周期中，國產(chǎn)設(shè)備公司市場份額有望加速滲透，帶來顯著的訂單增量?！?/p>

（來源：第一財經(jīng)）