盡管去年以來A股市場持續(xù)震蕩調整，但機構投資熱情未減。據(jù)了解，歲末年初之際，包括券商、基金公司、險資等在內(nèi)的諸多機構正在積極對上市公司進行調研，為新一年的投資布局做準備。同花順數(shù)據(jù)顯示，自2023年12月1日至2024年1月9日發(fā)稿，機構已經(jīng)調研了逾千家A股公司，同比增加25.27%，合計調研次數(shù)也同比大增。從具體行業(yè)來看，機械設備、電子、醫(yī)藥生物、計算機、基礎化工及汽車等六大行業(yè)成為機構關注焦點，機構調研的重點話題包括公司新年的規(guī)劃布局等。

機構調研熱情同比大增

進入歲末年初，“機構調研”成為A股市場的關鍵詞之一。梳理上市公司公告發(fā)現(xiàn)，僅2024年1月8日當天，就有60多家A股公司發(fā)布了投資者關系活動記錄表，披露公司近期接待投資者調研情況。

從數(shù)據(jù)來看，機構調研熱情呈現(xiàn)顯著的同比大增態(tài)勢。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，截至2024年1月9日發(fā)稿，自2023年12月以來，A股市場已有1041家上市公司受到機構調研，合計調研次數(shù)達1713次，獲機構調研家數(shù)和調研次數(shù)分別同比增加25.27%和34.88%。而自2022年12月1日至2023年1月9日，共有841家公司合計受到機構調研1270次。

機構對同一家公司“扎堆”調研的情況依然明顯。具體來看，期間共有495家公司受到機構調研家數(shù)達20家以上（含），占比達47.55%。其中，47家公司獲得超過百家機構調研。新產(chǎn)業(yè)、邁瑞醫(yī)療、奧比中光獲得機構調研家數(shù)位列前三甲，分別為418家、390家、318家。從機構調研次數(shù)來看，有344家公司受到機構調研2次以上（含），其中億道信息、超捷股份和華納藥廠成為機構調研次數(shù)最多的前三家公司，被調研次數(shù)分別為11次、11次和10次。

六大行業(yè)備受青睞

按照申萬行業(yè)一級分類，機械設備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)備受機構青睞。在接受機構調研的1041家上市公司中，機械設備、電子、醫(yī)藥生物、計算機、基礎化工及汽車等六大行業(yè)上市公司數(shù)量分別為134家、133家、112家、87家、77家及63家，占比分別為12.87%、12.78%、10.76%、8.36%、7.40%及6.05%，合計占比近六成，而獲得機構調研家數(shù)超20家的上市公司也多集聚于上述幾大行業(yè)。

在終端銷售向好、需求回暖的情況下，消費電子行業(yè)業(yè)績逐季改善。國開證券研報顯示，消費電子（申萬）行業(yè)第三季度實現(xiàn)營收3594億元，同比減少4.09%，環(huán)比增長20.25%；實現(xiàn)歸母凈利潤187億元，同比下滑5.00%，環(huán)比提升36.64%。國開證券稱，結合市場因素來看，科技行業(yè)作為新增長引擎，預計2024年仍將是市場持續(xù)熱點，而消費電子作為估值相對較低品種，且近年來需求端悲觀因素釋放較為充分，具有一定的配置性價比。

自去年以來估值處于低點區(qū)域的醫(yī)藥生物行業(yè)也被機構普遍看好。華安證券分析師譚國超稱，對醫(yī)藥看好的觀點不變，基于的邏輯包括：政策相關的利空已經(jīng)進入尾聲；醫(yī)藥的大單品持續(xù)爆出顯示出醫(yī)藥產(chǎn)品的投資價值；年底醫(yī)保繼續(xù)談判利好符合預期；基金對醫(yī)藥的倉位在猶猶豫豫中小幅環(huán)比增加但仍處于歷史低位。

這在機構調研中也可見端倪。自2023年12月1日至2024年1月9日期間，調研次數(shù)最多的前三家公司即億道信息、超捷股份和華納藥廠，分別來自電子、汽車和生物醫(yī)藥行業(yè)。同期，機構調研家數(shù)最多的前6家公司中，醫(yī)藥生物和電子行業(yè)公司共有5家。醫(yī)藥生物企業(yè)新產(chǎn)業(yè)和邁瑞醫(yī)療的機構調研家數(shù)分別為418和390家，位居前兩名。此外，澤璟制藥、健康元、邁威生物等生物醫(yī)藥企業(yè)也受到超過百家機構調研。電子行業(yè)方面，3D視覺感知龍頭奧比中光最近一個多月受到318家機構共計5次上門調研，另外，東芯股份、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、歐菲光、芯源微、瀾起科技等10多家企業(yè)均受到上百家機構調研。

企業(yè)新年規(guī)劃成關注焦點

歲末年初之際，機構調研意在為新的一年投資做準備。由此，上市公司新一年的規(guī)劃布局也成為機構關注的重點話題。

例如，2023年12月底，在對英杰電氣進行調研時，機構就重點關注了公司未來發(fā)展方向、2024年光伏訂單情況以及外貿(mào)業(yè)務的長期規(guī)劃等。英杰電氣表示，公司總體戰(zhàn)略思維是，穩(wěn)定在成熟市場里目前的市占率，同時不斷在新行業(yè)領域里發(fā)掘電源應用，主要方向是新能源、新材料以及高端裝備里的中高端電源研發(fā)。從現(xiàn)在情況看，公司的硅料訂單是同比下降的，但2024年在海外訂單的彌補下可能會緩解光伏行業(yè)的周期性壓力。針對光伏行業(yè)里面的電池片行業(yè)，公司還推出了電源替代產(chǎn)品，希望未來能形成一定的增量。

東芯股份近期在接受機構調研時，被關注的話題主要包括：公司對于現(xiàn)有領域的拓展及未來市場的拓展規(guī)劃、如何判斷2024年存儲產(chǎn)品價格上漲的彈性、公司的市場長期增長驅動力等。東芯股份稱，公司存儲產(chǎn)品的價格與下游應用的需求相關，預計未來隨著下游應用如網(wǎng)絡通信、消費類電子等逐漸復蘇，公司產(chǎn)品出貨量及收入將持續(xù)改善。公司將在現(xiàn)有應用領域的基礎上，加大對物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件應用、汽車電子、醫(yī)療健康等新興領域的布局和開拓，提高公司產(chǎn)品的市場占有率，同步提升定制化產(chǎn)品及服務的能力；將堅持以存儲產(chǎn)品為核心，拓展智能化外延并以應用為導向，開發(fā)具有特色的存儲產(chǎn)品，通過差異化提升盈利空間；還將持續(xù)開拓國內(nèi)優(yōu)質客戶，服務行業(yè)重要客戶，逐步拓展海外市場，提升公司在全球的市場地位和影響力。

此外，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)2024年1月5日在接受機構調研時被重點問及公司2024年業(yè)績預計情況和公司數(shù)據(jù)存儲設備未來的發(fā)展前景等；奧比中光在去年年底接受機構調研時，被提及的問題包括公司今年一季度業(yè)績預測情況和今年1月解限股份情況；匯川技術則被機構重點關注了如何看待通用自動化業(yè)務2024年的趨勢、公司國際化業(yè)務的目標和行業(yè)拓展規(guī)劃等。

（來源： 經(jīng)濟參考報）