近段時(shí)間以來，接連有上市公司因財(cái)務(wù)造假受到監(jiān)管處罰。同花順數(shù)據(jù)顯示，以披露日期為準(zhǔn)，11月份以來，滬深兩市已有36家公司因財(cái)務(wù)信息造假收到了來自證監(jiān)會(huì)、各地證監(jiān)局及交易所的罰單。據(jù)了解，一直以來，監(jiān)管層始終堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈，稽查執(zhí)法“長(zhǎng)牙帶刺”，重拳嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假。

多公司因財(cái)務(wù)造假被罰

12月8日，*ST博天披露稱，公司當(dāng)日收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司通過多種方式虛增或虛減營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)，導(dǎo)致2017年至2021年年度報(bào)告存在虛假記載。公司2020年及2021年資產(chǎn)負(fù)債表虛假記載金額合計(jì)19.55億元，占該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的138.06%。

同日，上交所下發(fā)的監(jiān)管工作函指出，*ST博天虛假記載的信息披露違法行為持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，虛假記載金額大、占比高，嚴(yán)重?fù)p害證券市場(chǎng)秩序。公司上述情形觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2023年8月修訂）》規(guī)定的重大違法強(qiáng)制退市情形，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

12月7日，*ST慧辰公告稱，公司收到北京證監(jiān)局下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，公司的子公司信唐普華通過虛構(gòu)與第三方業(yè)務(wù)、簽訂無商業(yè)實(shí)質(zhì)的銷售合同、提前確認(rèn)項(xiàng)目收入的方式虛增收入和利潤(rùn)，導(dǎo)致*ST慧辰2020年7月13日披露的招股說明書以及首發(fā)上市后披露的2020年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載。北京證監(jiān)局表示，*ST慧辰上述行為涉嫌違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，擬決定對(duì)公司及有關(guān)責(zé)任人予以責(zé)令改正、警告和罰款，罰款合計(jì)1600萬元。

此外，12月3日，*ST太安公告稱，收到廣東證監(jiān)局出具的《行政處罰事先告知書》，經(jīng)查明，太安堂通過少結(jié)轉(zhuǎn)成本、少記費(fèi)用、虛增藥品銷售價(jià)格等方式虛增存貨、利潤(rùn)和收入，2018年至2021年合計(jì)虛增利潤(rùn)4.29億元，相關(guān)定期報(bào)告存在虛假記載。廣東證監(jiān)局?jǐn)M決定對(duì)*ST太安責(zé)令改正，給予警告并處以420萬元罰款；對(duì)多名相關(guān)負(fù)責(zé)人給予警告，并處以罰款處分。

據(jù)了解，近段時(shí)間還有多家A股公司因?yàn)樨?cái)務(wù)造假被罰。同花順數(shù)據(jù)顯示，以披露日期為準(zhǔn)，光是今年11月份以來，滬深兩市已有36家上市公司因財(cái)務(wù)信息造假收到了來自證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局以及滬深交易所的罰單，處罰類型包括立案調(diào)查、警告、罰款、通報(bào)批評(píng)、警示、公開譴責(zé)、記入誠(chéng)信檔案、監(jiān)管關(guān)注等等。

監(jiān)管保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)

“最近一段時(shí)間，多家上市公司公告因?yàn)樯嫦迂?cái)務(wù)造假被證券監(jiān)管部門行政處罰，有的公司財(cái)務(wù)造假事發(fā)甚至?xí)粡?qiáng)制退市?？梢姡?dāng)前監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)造假行為保持高壓的‘零容忍’態(tài)勢(shì)。”法學(xué)博士、北京時(shí)擇律師事務(wù)所主任律師臧小麗表示，財(cái)務(wù)造假是上市公司所有虛假陳述中，性質(zhì)最惡劣的違規(guī)行為，它會(huì)嚴(yán)重?fù)p害市場(chǎng)的誠(chéng)信根基，會(huì)損害投資者利益，會(huì)整體降低上市公司的信披質(zhì)量，是資本市場(chǎng)里的一大惡疾。

注冊(cè)會(huì)計(jì)師、北京市中聞律師事務(wù)合伙人周獻(xiàn)寶也認(rèn)為，上市公司財(cái)務(wù)造假一般通過虛增收入和資產(chǎn)、虛減成本費(fèi)用和負(fù)債的方式虛增利潤(rùn)，會(huì)引發(fā)會(huì)計(jì)信息失真，誤導(dǎo)投資者和利益關(guān)聯(lián)方對(duì)公司資產(chǎn)負(fù)債、經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金流量的判斷。

據(jù)了解，近年來，證監(jiān)會(huì)、交易所持續(xù)依法依規(guī)重拳打擊各類財(cái)務(wù)造假行為。數(shù)據(jù)顯示，2019年以來，證監(jiān)會(huì)辦理財(cái)務(wù)造假案件228件，加大對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假等信息披露類案件的查處力度，著力為投資者提供真實(shí)的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

從監(jiān)管層的表態(tài)來看，始終堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈，重拳嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假，懲治證券違法犯罪，努力凈化資本市場(chǎng)生態(tài)。

證監(jiān)會(huì)近日召開的稽查辦案表彰獎(jiǎng)勵(lì)會(huì)指出，要保持嚴(yán)的基調(diào)?！盎钴S資本市場(chǎng)，提振投資者信心”必須堅(jiān)持“零容忍”執(zhí)法不動(dòng)搖、不松懈，稽查執(zhí)法要“長(zhǎng)牙帶刺”，以全面加強(qiáng)監(jiān)管為重點(diǎn)，依法查處欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)、違規(guī)減持等重大違法行為，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)增強(qiáng)市場(chǎng)信心。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，進(jìn)一步做好稽查執(zhí)法工作，增強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法合力，優(yōu)化行政執(zhí)法與刑事司法的銜接配合，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假綜合懲防體系。

“健全資本市場(chǎng)防假打假機(jī)制，完善行政、民事、刑事立體追責(zé)體系，‘零容忍’打擊欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法行為?！弊C監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿日前表示，下一步，將著力提升監(jiān)管適應(yīng)性、針對(duì)性，為資本市場(chǎng)改革發(fā)展創(chuàng)造更加有利的環(huán)境。

需多管齊下打出“組合拳”

業(yè)內(nèi)專家表示，接連有上市公司財(cái)務(wù)造假被罰釋放出監(jiān)管“零容忍”的信號(hào)，有利于提升市場(chǎng)信任度，重塑市場(chǎng)信心，維護(hù)良好的投資環(huán)境。徹底鏟除財(cái)務(wù)造假的土壤，還需要多管齊下打出“組合拳”。

“財(cái)務(wù)造假屢禁不絕的主要原因是巨大的經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)。同時(shí)，這些公司往往治理不足、監(jiān)管有缺和中介失職，才能夠形成造假的報(bào)表和文件?！睆V西大學(xué)副校長(zhǎng)、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，要徹底杜絕財(cái)務(wù)造假，需要進(jìn)一步提高違法成本，提升治理水平，強(qiáng)化日常穿透式監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理財(cái)務(wù)造假行為，要強(qiáng)化市場(chǎng)主體責(zé)任，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，也需要提高投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和識(shí)別能力，遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)造假的上市公司。

周獻(xiàn)寶分析，杜絕財(cái)務(wù)造假，既要“宏觀”，又要“微觀”，還要“中觀”。具體來說，“宏觀”上，需要證劵監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)化執(zhí)法，形成典型案例，警示和強(qiáng)化上市公司對(duì)依法真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地進(jìn)行信披的法定義務(wù)的遵從；“微觀”上，需創(chuàng)新對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、審計(jì)等人員對(duì)職業(yè)道德遵從的監(jiān)管，如監(jiān)管機(jī)構(gòu)可對(duì)造假?gòu)臉I(yè)人員發(fā)出“職業(yè)禁止令，限制一定時(shí)間不能從事財(cái)務(wù)及審計(jì)相關(guān)工作”；“中觀”上，則需要暢通上市公司與投資者溝通渠道，便于對(duì)財(cái)務(wù)信息關(guān)切及時(shí)回應(yīng)、及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假線索。

（來源： 經(jīng)濟(jì)參考報(bào)）