黨的十八大以來，按照黨中央、國務(wù)院決策部署，我國的利率市場化改革加速推進。2013年9月，在深化利率市場化改革的關(guān)鍵節(jié)點，中國人民銀行指導(dǎo)成立了市場利率定價自律機制（以下簡稱利率自律機制）。十年來，利率自律機制在中國人民銀行指導(dǎo)下，充分發(fā)揮行業(yè)自律和協(xié)調(diào)作用，成為金融管理部門的重要延伸和推進利率市場化改革的基礎(chǔ)性制度安排。通過務(wù)實精干的組織架構(gòu)和高效有序的工作機制，利率自律機制以有限資源撬動了較大規(guī)模的管理實效，對合計超過400萬億元的存貸款利率定價進行有效的自律管理，為有序推進利率市場化改革提供了重要保障。

利率自律機制是深化利率市場化改革的重要制度安排

利率市場化改革是金融領(lǐng)域最重要的改革之一。黨的十八大以來，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅強領(lǐng)導(dǎo)下，中國人民銀行持續(xù)深化利率市場化改革。2012年，中國人民銀行允許存款利率適當(dāng)上??；2013年7月，貸款利率管制完全放開，利率市場化改革進入深水區(qū)和攻堅期。當(dāng)時我國金融機構(gòu)財務(wù)約束狀況差異較大，公平競爭的市場環(huán)境還不健全，如果不能有效維護存貸款市場競爭秩序，就無法達到“放得開”“形得成”“調(diào)得了”的改革目標，還有可能出現(xiàn)金融風(fēng)險甚至危機。

2013年9月24日，中國人民銀行經(jīng)過認真研究準備，并組織金融機構(gòu)進行多輪深入調(diào)研討論，決定構(gòu)建利率自律機制。利率自律機制是由金融機構(gòu)組成的市場定價自律和協(xié)調(diào)機制，通過把符合宏觀審慎管理要求、財務(wù)硬約束條件、定價能力較強的金融機構(gòu)篩選出來，對其賦予更多市場定價權(quán)，建立公平競爭的激勵約束機制，以此促進金融機構(gòu)加強行業(yè)自律、完善公司治理和提升金融服務(wù)水平，形成自主定價空間擴大與公平有序競爭的良性循環(huán)。通過正當(dāng)、公平的市場競爭，形成多樣化、多元化的產(chǎn)品和服務(wù)，產(chǎn)生合理的均衡價格，提高資源配置效率，提升廣大人民群眾的福利。

利率自律機制工作取得顯著成效

成立以來，利率自律機制勇于擔(dān)當(dāng)，扎實履職，對市場利率定價行為進行了有效自律管理，有力地維護了市場競爭秩序，促進了市場規(guī)范健康發(fā)展，在協(xié)助推進利率市場化改革等方面發(fā)揮了重要作用。

協(xié)助推進貸款市場報價利率改革。2019年8月，中國人民銀行推動貸款市場報價利率（LPR）改革，完善LPR形成機制，18家LPR報價行均為利率自律機制成員。利率自律機制受權(quán)承擔(dān)組織LPR報價發(fā)布等工作，專門設(shè)立LPR工作小組，加強報價監(jiān)督管理，考核報價質(zhì)量，對報價行實施優(yōu)勝劣汰，督促報價行基于科學(xué)定價理念，自主合理報價，有效反映市場利率走勢、傳達貨幣政策意圖。在全國范圍組織專題培訓(xùn)，指導(dǎo)銀行運用LPR定價。2023年9月，新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.82%，較2019年7月LPR改革前下降1.5個百分點，處于歷史最低水平，以改革的方式促進降低實體經(jīng)濟融資成本成效顯著，為經(jīng)濟發(fā)展?fàn)I造了適宜的利率環(huán)境。推動各類放貸機構(gòu)明示貸款年化利率，有效維護市場競爭秩序，保護金融消費者合法權(quán)益。

促進存款利率市場化程度進一步提高。2015年10月24日，對商業(yè)銀行不再設(shè)置存款利率浮動上限，標志著對存款利率的行政性管理已基本放開。利率自律機制加強高息攬儲等非理性定價行為自律管理，協(xié)助清理整頓不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品，將結(jié)構(gòu)性存款利率、協(xié)議存款利率納入自律管理。2021年6月，落實存款利率市場化改革舉措，把存款利率自律上限確定方式由基準利率乘以一定倍數(shù)變?yōu)樵诨鶞世噬霞狱c形成，消除杠桿效應(yīng)。2022年4月，建立存款利率市場化調(diào)整機制，引導(dǎo)利率自律機制成員參照市場利率變化合理調(diào)整存款利率水平。截至2023年9月，主要銀行已三次主動下調(diào)存款利率，存款利率市場化程度進一步提高。2023年9月，定期存款加權(quán)平均利率為2.04%，較2022年4月下降0.4個百分點。

有效發(fā)揮合格審慎評估作用。十年來，中國人民銀行指導(dǎo)利率自律機制認真開展合格審慎評估，把具有較好公司治理和較強定價能力的金融機構(gòu)遴選出來，夯實利率市場化改革的微觀基礎(chǔ)。同時，牢牢把握“以評促建”原則，持續(xù)優(yōu)化評估指標體系，完善激勵約束機制，不斷增強財務(wù)硬約束要求，提升銀行對市場利率變動的敏感程度，增強自主定價能力。引導(dǎo)銀行不斷完善內(nèi)部機制、合理審慎定價，切實維護存貸款和有關(guān)金融市場定價秩序。2023年，利率自律機制成員已有2055家，占商業(yè)銀行數(shù)量的一半左右。

保障存單市場有序高效運行。為探索完善金融機構(gòu)市場化利率定價機制，2013年和2015年，中國人民銀行分別啟動了同業(yè)存單、大額存單發(fā)行交易。利率自律機制落實同業(yè)存單、大額存單有關(guān)管理規(guī)定，完善激勵相容機制，推動銀行自主有序定價。明確通過合格審慎評估、具備財務(wù)硬約束的利率自律機制成員可以發(fā)行同業(yè)存單、大額存單，進一步擴大銀行主動負債手段和自主定價權(quán)，并以此引導(dǎo)銀行抓緊完善利率定價機制，維護公平的市場競爭環(huán)境。截至2023年9月末，同業(yè)存單余額14.6萬億元，大額存單余額23.5萬億元，在深化利率市場化改革進程中發(fā)揮了重要作用。

參與境內(nèi)國際基準利率改革。自2017年國際上明確倫敦銀行間同業(yè)拆借利率（LIBOR）將逐步退出市場后，中國人民銀行指導(dǎo)利率自律機制成立專門工作組，主動開展研究，借鑒國際共識和最佳實踐，積極推動新的基準利率運用。發(fā)布境內(nèi)美元貸款、境內(nèi)美元衍生品合約的基準利率轉(zhuǎn)換推薦協(xié)議文本，引導(dǎo)銀行做好存量合約定價基準切換，積極推動有擔(dān)保隔夜融資利率（SOFR）等無風(fēng)險基準利率運用。截至2023年第二季度，境內(nèi)主要銀行LIBOR敞口已基本完成轉(zhuǎn)換，剩余敞口也將在合同約定的下一個重定價日前轉(zhuǎn)換為新的基準利率。

指導(dǎo)省級利率自律機制高效履職。隨著不同類型、不同地區(qū)銀行陸續(xù)成為利率自律機制成員，中國人民銀行各省級分行建立了省級利率自律機制，進一步延伸利率自律管理觸角。目前，已初步形成全國—省級利率自律機制協(xié)調(diào)聯(lián)動格局，建立自律管理要求的迅速傳達和響應(yīng)機制，確保第一時間將利率自律要求傳達至各層級金融機構(gòu)。省級利率自律機制充分發(fā)揮貼近一線優(yōu)勢，及時了解新情況新問題，加強調(diào)研，提出建議，分享經(jīng)驗，形成推動工作的合力。

利率自律機制建設(shè)的重要經(jīng)驗

習(xí)近平總書記強調(diào)，要深化對金融本質(zhì)和規(guī)律的認識，立足中國實際，走出中國特色金融發(fā)展之路。成立以來，利率自律機制當(dāng)好政策助手，在實施好穩(wěn)健的貨幣政策、深化利率市場化改革等方面發(fā)揮了重要作用。利率自律機制工作牢牢把握政治性，不斷加強黨的領(lǐng)導(dǎo)，確保黨中央、國務(wù)院決策部署和中國人民銀行各項利率政策落地見效；堅定不移貫徹人民性，在履職過程中切實踐行金融為民理念，維護公平有序的市場秩序，依法保護金融消費者合法權(quán)益，協(xié)助中央銀行守護好老百姓的錢袋子。

堅持任務(wù)導(dǎo)向，服務(wù)宏觀調(diào)控和金融管理。做好行業(yè)自律管理，關(guān)鍵在于通過對行業(yè)內(nèi)機構(gòu)的經(jīng)營行為進行自我管理和約束，協(xié)助推動金融改革，維護金融穩(wěn)定。利率自律機制自建立之初，就明確其根本定位是通過行業(yè)自律協(xié)調(diào)，維護市場競爭秩序，為利率市場化改革營造良好環(huán)境。在建設(shè)發(fā)展過程中，利率自律機制始終強調(diào)從宏觀大局出發(fā)、從服務(wù)金融管理出發(fā)，做好行業(yè)自律管理，同時及時向金融管理部門報告行業(yè)及機構(gòu)的發(fā)展情況和政策建議，做好管理部門與金融機構(gòu)之間的溝通橋梁。

強調(diào)政策主導(dǎo)，當(dāng)好金融管理部門的助手。行業(yè)自律歸根結(jié)底是為了協(xié)助金融管理部門履職，是金融管理部門的重要延伸和助手。利率自律機制自建立以來，一直在中國人民銀行的指導(dǎo)和管理下開展工作，研究制定各項行業(yè)自律規(guī)則均與中國人民銀行作充分溝通，形成的最終決議也及時報告中國人民銀行，從根本上保證了利率自律管理符合政策導(dǎo)向和金融管理要求，公平公正履職。利率自律機制還積極發(fā)揮專業(yè)特長，加強調(diào)查研究，持續(xù)跟蹤監(jiān)測新業(yè)務(wù)新業(yè)態(tài)，積累治理經(jīng)驗，為金融管理部門制定政策和監(jiān)管規(guī)則提供專業(yè)建議。

注重激勵約束，確保有效維護市場秩序。利率自律機制是市場定價自律和協(xié)調(diào)組織，對金融機構(gòu)利率定價行為進行自律管理時，高度注重激勵約束相容。一方面，優(yōu)先賦予利率自律機制成員更多市場定價權(quán)和產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán)，促進形成自主定價空間擴大與公平有序競爭的良性循環(huán)，引導(dǎo)金融機構(gòu)不斷完善公司治理，提高自主定價能力，提升金融服務(wù)水平。另一方面，對于違反自律管理要求的金融機構(gòu)及時采取自律約束。在中國人民銀行的指導(dǎo)下，對于落實行業(yè)自律管理不到位或出現(xiàn)違規(guī)定價情況的金融機構(gòu)，利率自律機制采取約談、通報等行業(yè)自律約束措施，督促成員單位落實好行業(yè)自律要求。同時，中國人民銀行也將利率定價行為作為宏觀審慎評估（MPA）的重要組成部分，對不符合利率自律管理要求的金融機構(gòu)予以約束，增強行業(yè)自律的約束力和有效性。

調(diào)動各方力量，發(fā)揮行業(yè)自律主觀能動性。利率自律機制成員均為金融機構(gòu)，更加貼近市場實際，并在各地區(qū)設(shè)立省級利率自律機制。這種矩陣式的組織架構(gòu)設(shè)計和安排，有效地發(fā)揮了成員單位和各地區(qū)的信息優(yōu)勢和主觀能動性，確保行業(yè)自律符合實際情況，成為金融管理部門的“千里眼”“順風(fēng)耳”。同時，利率自律機制還強調(diào)發(fā)揮市場和公眾監(jiān)督作用，鼓勵金融機構(gòu)互相監(jiān)督，并對外公布舉報熱線，接受行業(yè)自律違規(guī)行為舉報，形成了有效的自律約束機制。

持續(xù)健全利率自律機制

隨著利率市場化改革深入推進，金融市場快速發(fā)展，金融管理的職責(zé)和要求不斷增加，需要持續(xù)健全利率自律機制，更好地發(fā)揮重要作用。

一是助力深化利率市場化改革。推動持續(xù)釋放LPR改革效能，加強對LPR報價監(jiān)督管理和考核評估，督促報價行科學(xué)合理報出價格，提高報價質(zhì)量。強化對銀行運用LPR定價指導(dǎo)，發(fā)揮LPR在貸款利率定價中的基準和指導(dǎo)作用。繼續(xù)發(fā)揮好存款利率市場化調(diào)整機制作用，引導(dǎo)銀行根據(jù)市場利率變化合理調(diào)整存款利率水平。

二是加強存貸款利率自律管理。加強貸款利率自律管理，督促銀行完善貸款利率定價機制，堅持風(fēng)險定價原則，參考國債收益率曲線等市場利率，合理確定貸款利率水平，規(guī)范貸款定價秩序。完善存款利率自律管理，持續(xù)規(guī)范存款利率定價行為，加強存款利率招標自律管理，研究對協(xié)議存款等利率較高存款產(chǎn)品自律管理，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的可持續(xù)性。督促各類貸款主體落實明示貸款年化利率要求，切實保護金融消費者權(quán)益，維護市場公平競爭。

三是優(yōu)化利率自律管理機制。加強自律監(jiān)督，對違反利率自律管理要求的行為強化約束管理。建立自律約談和通報機制，及時約談違反自律管理的銀行，定期匯總通報有關(guān)事例。強化利率自律機制核心成員優(yōu)勝劣汰機制，將自身利率定價和管理能力、參與利率自律管理的積極性主動性等因素一并納入考察。持續(xù)完善利率自律機制履職保障，優(yōu)化利率自律專業(yè)人員培養(yǎng)，支持省級利率自律機制建設(shè)，提升利率自律機制履職能力。

四是推動市場有序規(guī)范發(fā)展。加強利率相關(guān)知識普及，強化宣傳引導(dǎo)，提高消費者金融素養(yǎng)，完善權(quán)益保護工作。拓展回購利率（DR）在金融產(chǎn)品中的運用，進一步鞏固DR的基準性。完善同業(yè)存單、大額存單管理，強化激勵相容機制，推動銀行自主有序定價，引導(dǎo)銀行健全公司治理，維護公平市場競爭環(huán)境。

（稿件來源：澎湃新聞）