萬(wàn)通發(fā)展的跨界轉(zhuǎn)型再進(jìn)一步。11月26日晚,萬(wàn)通發(fā)展公告稱(chēng),公司正在籌劃購(gòu)買(mǎi)索爾思光電不低于51%的控股權(quán);收購(gòu)?fù)瓿珊?,公司將控股索爾思光電。根?jù)初步測(cè)算,本次交易將構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。本次交易不涉及公司發(fā)行股份,也不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)變更。
同時(shí),為實(shí)現(xiàn)對(duì)索爾思光電進(jìn)行D輪投融資目的,萬(wàn)通發(fā)展擬向索爾思光電境內(nèi)全資子公司索爾思成都提供共計(jì)等值于5000萬(wàn)美元的人民幣可轉(zhuǎn)債;公司完成了相應(yīng)的企業(yè)境外投資手續(xù)后,按照投資前6.2億美元的估值(即認(rèn)購(gòu)價(jià)每股2.6179美元)將可轉(zhuǎn)債借款(指全部5000萬(wàn)美元)轉(zhuǎn)化為公司對(duì)索爾思光電的股權(quán)投資款。本次D輪投資與本次交易事項(xiàng)獨(dú)立進(jìn)行,不互為前提條件。
IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示,萬(wàn)通發(fā)展收購(gòu)索爾思光電是公司在跨界轉(zhuǎn)型過(guò)程中的一次重要布局,公司需要在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不斷提高自身的技術(shù)實(shí)力和品牌影響力,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理,以確保轉(zhuǎn)型目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和公司的持續(xù)發(fā)展。
股價(jià)先行上漲
資料顯示,索爾思光電主要通過(guò)控制的下屬企業(yè)開(kāi)展主營(yíng)業(yè)務(wù),其主要產(chǎn)品包括光芯片、光組件和光模塊,已批量出貨多款光通信用光芯片,應(yīng)用于自產(chǎn)的不同傳輸速率光模塊產(chǎn)品,是一家全球領(lǐng)先的光通信元器件供應(yīng)商,其解決方案和產(chǎn)品被廣泛應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心與電信通信場(chǎng)景。
根據(jù)索爾思光電提供的2022年度審計(jì)報(bào)告,其2022年末總資產(chǎn)約3.19億美元,凈資產(chǎn)約1.24億美元;2022年度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入2.26億美元,凈利潤(rùn)約2680萬(wàn)美元。
萬(wàn)通發(fā)展表示,本次《關(guān)于收購(gòu)索爾思光電控股權(quán)之框架協(xié)議》的簽署,旨在加速公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)程,符合公司既定的發(fā)展戰(zhàn)略方向,通過(guò)整合各方現(xiàn)有資源、技術(shù),有助于搭建公司在通信與數(shù)字科技領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局,有利于提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力及盈利能力,推動(dòng)公司可持續(xù)健康發(fā)展。
值得注意的是,在披露重大事項(xiàng)之前,萬(wàn)通發(fā)展股價(jià)已經(jīng)大幅上漲。公司股票于11月22日、11月23日、11月24日連續(xù)三個(gè)交易日內(nèi)收盤(pán)價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。11月26日晚,萬(wàn)通發(fā)展發(fā)布股票異常波動(dòng)公告稱(chēng),公司目前正在籌劃需董事會(huì)審議的事項(xiàng)。
“光通信行業(yè)是一個(gè)具有巨大潛力的行業(yè),尤其是隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的發(fā)展,市場(chǎng)對(duì)光通信設(shè)備的需求將不斷增加。但收購(gòu)索爾思光電需要大量的資金投入,對(duì)萬(wàn)通發(fā)展的財(cái)務(wù)狀況提出了很高的要求。如果公司的財(cái)務(wù)狀況不夠穩(wěn)健,可能會(huì)對(duì)公司的未來(lái)發(fā)展造成不利影響?!卑匚南脖硎?。
多次跨界轉(zhuǎn)型
事實(shí)上,通信領(lǐng)域并非萬(wàn)通發(fā)展首次跨界轉(zhuǎn)型。近年來(lái),公司嘗試過(guò)向文旅、新能源、金融服務(wù)等多個(gè)方向轉(zhuǎn)型,但并不順利。
2022年,萬(wàn)通發(fā)展再次謀求跨界轉(zhuǎn)型“通信與數(shù)字科技”,并采取了一系列動(dòng)作。2022年4月份,與北京大唐永盛科技發(fā)展有限公司合資成立北京萬(wàn)通盛安通信科學(xué)技術(shù)發(fā)展有限公司;2022年5月份,籌備設(shè)立萬(wàn)通信研院;2022年7月份,通過(guò)增資方式控股成都知融科技。
2022年12月份,萬(wàn)通發(fā)展擬以自有資金5億元投資設(shè)立全資子公司北京萬(wàn)通信通技術(shù)有限公司。彼時(shí),公司董事鮮燚對(duì)此項(xiàng)議案投棄權(quán)票,棄權(quán)理由如下:公司近幾年持續(xù)推進(jìn)向通信與數(shù)字科技的轉(zhuǎn)型(包括5G和地軌衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)等),與本股東(GLP Capital Investment 4(HK)Limited)戰(zhàn)略入股時(shí)相比,公司的業(yè)務(wù)發(fā)展方向有所變化。
而目前,房地產(chǎn)項(xiàng)目和物業(yè)租賃業(yè)務(wù)仍是萬(wàn)通發(fā)展主要收入來(lái)源。根據(jù)萬(wàn)通發(fā)展第三季度報(bào)告,今年前三季度,萬(wàn)通發(fā)展實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.6億元,同比增長(zhǎng)39.84%;虧損1.7億元。2023年1月份至9月份,公司房地產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售總面積1.18萬(wàn)平方米,實(shí)現(xiàn)合同銷(xiāo)售總金額17468.25萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)合同出租總面積13.02萬(wàn)平方米,實(shí)現(xiàn)合同租金收入總金額15817.99萬(wàn)元。
柏文喜認(rèn)為,盡管萬(wàn)通發(fā)展在不斷進(jìn)行跨界轉(zhuǎn)型,但每個(gè)領(lǐng)域都沒(méi)有形成核心競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)勢(shì)地位。這使得公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中難以與大型企業(yè)和專(zhuān)業(yè)公司抗衡。
(來(lái)源:證券日?qǐng)?bào))