為進(jìn)一步提升期貨公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，促進(jìn)首席風(fēng)險(xiǎn)官業(yè)務(wù)交流，鄭商所聯(lián)合湖北證監(jiān)局、中期協(xié)舉辦2022年度期貨公司首席風(fēng)險(xiǎn)官培訓(xùn)班，培訓(xùn)主題為“深入學(xué)習(xí)期貨和衍生品法，助力行業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)”。來自中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中期協(xié)、鄭商所、證監(jiān)局、期貨公司的專業(yè)人士在活動(dòng)中為大家解讀了期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)監(jiān)管制度，分享了期貨公司合規(guī)風(fēng)控管理相關(guān)注意事項(xiàng)等。

期貨公司是連接期貨市場(chǎng)與期貨投資者的中介機(jī)構(gòu)，是從事衍生品服務(wù)的專業(yè)化金融機(jī)構(gòu)。“今年期貨和衍生品法的出臺(tái)重新定義了中國(guó)期貨市場(chǎng)、中國(guó)期貨公司，豐富了金融牌照并擴(kuò)大了行業(yè)公司的業(yè)務(wù)范圍，顯示出國(guó)家支持、鼓勵(lì)期貨和衍生品市場(chǎng)發(fā)展，豐富期貨公司業(yè)務(wù)范圍也激勵(lì)了期貨公司向期貨和衍生品綜合金融服務(wù)商邁進(jìn)。”方正中期期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官田冰表示，行業(yè)公司在適當(dāng)性管理、從業(yè)人員參與期貨交易、信息傳播、強(qiáng)平規(guī)則和衍生品交易方面也要做好合規(guī)風(fēng)控。

田冰認(rèn)為，在資源有限的情況下建立一套應(yīng)對(duì)復(fù)雜環(huán)境的系統(tǒng)支持業(yè)務(wù)發(fā)展、提高管理效能將是期貨公司的重要課題。建議期貨公司在風(fēng)險(xiǎn)管理工作中考慮加強(qiáng)合規(guī)培訓(xùn)與合規(guī)文化傳導(dǎo)，強(qiáng)化公司的合規(guī)文化建設(shè)。同時(shí)，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，加快實(shí)現(xiàn)各類業(yè)務(wù)的系統(tǒng)互連、完善數(shù)據(jù)治理。

對(duì)于近年來極端行情時(shí)常發(fā)生，東證期貨運(yùn)營(yíng)管理總部副總經(jīng)理李琴認(rèn)為，期貨公司自身要建立起完善的防范機(jī)制。從東證期貨經(jīng)驗(yàn)來看，一方面可以對(duì)客戶實(shí)現(xiàn)分層管理。期貨公司可以對(duì)保證金實(shí)行科學(xué)化管理，搭建公司優(yōu)質(zhì)名單庫(kù)，并及時(shí)對(duì)穿倉(cāng)客戶調(diào)整信用等級(jí)。存量客戶的保證金再評(píng)估也要及時(shí)進(jìn)行。另一方面，可以在內(nèi)部建立起三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，明確不同等級(jí)應(yīng)急處理方案和流程。

“近年來，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)出現(xiàn)‘一字板’單邊極端行情，三級(jí)風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制下，期貨公司要做到‘勤通知’‘早通知’，進(jìn)行多維度的風(fēng)險(xiǎn)試算。”李琴介紹。

此外，李琴也提到，從公司層面來看，未來可以更注重科技賦能與大數(shù)據(jù)研判，加深投研互動(dòng)、提供研究支持，提升風(fēng)控人員的“研究”力，形成智能風(fēng)控支持。

此外，近年來期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)通過風(fēng)險(xiǎn)管理子公司探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，包括“保險(xiǎn)+期貨”模式在內(nèi)的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、期現(xiàn)業(yè)務(wù)、做市商業(yè)務(wù)等逐漸開始成為期貨公司業(yè)務(wù)的重要組成部分。其中，風(fēng)險(xiǎn)管理公司的試點(diǎn)業(yè)務(wù)中，期現(xiàn)業(yè)務(wù)是最直接服務(wù)實(shí)體客戶的方式，隨著市場(chǎng)宏觀環(huán)境變化加快，當(dāng)前期現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要性也越發(fā)凸顯。

“期現(xiàn)業(yè)務(wù)面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。”銀河期貨首席風(fēng)險(xiǎn)官韓笑冰表示，對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以制定有針對(duì)性的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，在業(yè)務(wù)開展過程中，實(shí)時(shí)監(jiān)控現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)的行情變化，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)敞口。此外，在運(yùn)用期貨、期權(quán)等衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖時(shí)，還需特別關(guān)注對(duì)沖工具本身所蘊(yùn)含的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，開展業(yè)務(wù)前，公司要對(duì)交易對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況、資信能力進(jìn)行充分調(diào)查，確保開展的業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)在對(duì)方可承受能力范圍內(nèi)。開展業(yè)務(wù)中，要持續(xù)評(píng)估客戶資信狀況、履約能力，當(dāng)客戶出現(xiàn)較大虧損時(shí)，應(yīng)及時(shí)要求其追加保證金。若發(fā)現(xiàn)其履約能力出現(xiàn)問題，應(yīng)立即采取措施，避免損失擴(kuò)大。

鄭商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，廣大會(huì)員單位一方面應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)控合規(guī)體系建設(shè)，強(qiáng)化投資者教育，正面引導(dǎo)公司客戶理性交易，客觀、專業(yè)解讀交易所自律管理措施，切實(shí)保障期貨市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行;另一方面積極關(guān)注和參與到交易所組織的各項(xiàng)活動(dòng)中來，包括產(chǎn)業(yè)服務(wù)專項(xiàng)支持計(jì)劃、“穩(wěn)企安農(nóng)、護(hù)航實(shí)體”系列市場(chǎng)活動(dòng)、“鄭商所杯”大學(xué)生模擬交易大賽以及會(huì)員“線上面對(duì)面”等活動(dòng)，加強(qiáng)交流互動(dòng)，共同做好市場(chǎng)培育;同時(shí)多向交易所提出寶貴的意見建議，為各項(xiàng)工作的部署和改進(jìn)提供支持。