近日，科凈源更新了招股書擬申請創(chuàng)業(yè)板上市，公司以水環(huán)境系統(tǒng)治理為主要業(yè)務。

2019年至2021年，科凈源實現(xiàn)營業(yè)收入3.11億元、3.21億元和4.8億元，同期實現(xiàn)歸母凈利潤分別為3513.5萬元、7083.65萬元和9198.05萬元。

不過在收入和盈利水平雙雙增長的同時，公司現(xiàn)金流卻有較大的起伏波動，2019年、2020年公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3199.52萬元、6361.87萬元，而2021年卻又回落至516.27萬元。

隨著收入水平的上升，科凈源應收賬款余額也水漲船高。報告期各期末，公司應收賬款余額分別為1.38億元、1.61億元和2.36億元，占當期總資產(chǎn)比重分別為28.47%、26.55%和34.85%。

除了應收賬款難收回，公司為了項目實施而申請的銀行貸款和應支付給供應商的應付賬款規(guī)模也相對較高，兩頭花錢的結(jié)果是公司負債率近乎是同行業(yè)公司的兩倍。各報告期末，科凈源的資產(chǎn)負債率分別為87.89%、78.61%和72.47%。

另外，從短期來看，各報告期末時，科凈源賬面貨幣資金分別為2975.21萬元、3155.58萬元和3298.93萬元，而同時短期借款的賬面余額卻分別為9314.75萬元、5769.53萬元和1.02億元。

值得注意的是，此次IPO上市科凈源計劃募集資金約8.88億元，其中3.5億元將被用于“補充流動資金”，占總募資金額比重約為39.43%，同時也是此次募資投入金額最大的項目。