展望2022年，私募究竟是樂(lè)觀還是謹(jǐn)慎？瞄準(zhǔn)了哪些機(jī)會(huì)？私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年1月融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)較2021年12月提升了2.55個(gè)百分點(diǎn)。此外，截至2021年底，私募倉(cāng)位處于歷史高位，對(duì)后市樂(lè)觀態(tài)度顯而易見(jiàn)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，今年A股投資環(huán)境會(huì)更加友好，市場(chǎng)存在結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)。目前投資主線尚不明朗，投資需更加均衡，高景氣度的新能源板塊、經(jīng)過(guò)一年調(diào)整的醫(yī)藥和消費(fèi)等領(lǐng)域均存在性價(jià)比較高的投資機(jī)會(huì)。

信心指數(shù)回歸高位

站在2022年的起點(diǎn)，私募信心顯著回升。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年1月融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為117.42，較2021年12月提升了2.55個(gè)百分點(diǎn)，私募基金經(jīng)理信心指數(shù)繼2021年7月后再創(chuàng)新高，由此可見(jiàn)私募對(duì)1月市場(chǎng)走勢(shì)頗為樂(lè)觀。

從趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)來(lái)看，1月A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)值為123.03，較2021年12月環(huán)比提高了3.61個(gè)百分點(diǎn)。其中，52.81%的基金經(jīng)理持中性態(tài)度，41.57%的基金經(jīng)理持樂(lè)觀觀點(diǎn)，環(huán)比大幅提高了6.57個(gè)百分點(diǎn)，僅有2.25%的基金經(jīng)理不看好1月行情。

高倉(cāng)位狀態(tài)有望延續(xù)

私募對(duì)A股市場(chǎng)樂(lè)觀情緒的提升還體現(xiàn)在股票倉(cāng)位上。截至2021年12月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為83%，處于歷史高位。其中，倉(cāng)位在五成及以上的私募基金占比為96.63%，倉(cāng)位在八成以上(不含滿倉(cāng))區(qū)間的私募占比則為51.69%，較上月環(huán)比提高了1.69個(gè)百分點(diǎn)，中高倉(cāng)位的私募占比顯著增加。

私募排排網(wǎng)認(rèn)為，在私募平均倉(cāng)位處于歷史高位的同時(shí)，基金經(jīng)理對(duì)增倉(cāng)的預(yù)期有所回升，私募高倉(cāng)位狀態(tài)有望延續(xù)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，私募1月A股市場(chǎng)倉(cāng)位增減投資計(jì)劃指標(biāo)值為108.99，較2021年12月提升了0.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，19.1%的基金經(jīng)理選擇增倉(cāng)，環(huán)比提高了0.35個(gè)百分點(diǎn)，打算減倉(cāng)的基金經(jīng)理占比僅為2.25%，環(huán)比減少了1.5個(gè)百分點(diǎn)。

機(jī)會(huì)更加分散配置需要均衡

備受關(guān)注的是，信心倍增、倉(cāng)位高企的私募后續(xù)會(huì)將“子彈”打向何方？

“2022年資本市場(chǎng)的流動(dòng)性會(huì)較為充裕。廣義制造業(yè)、消費(fèi)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療健康資源品等領(lǐng)域都會(huì)有不錯(cuò)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。”高毅資產(chǎn)首席研究官卓利偉表示。

滬上某頭部私募創(chuàng)始人直言：“2022年機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)，但新能源板塊前兩年高歌猛進(jìn)，目前存在一定的估值壓力。而消費(fèi)和醫(yī)藥板塊經(jīng)過(guò)一年的調(diào)整，估值整體有所改善，性價(jià)比較高。因此總的來(lái)講，2022年機(jī)會(huì)可能更加分散，配置需要均衡一些。”

慎知資產(chǎn)創(chuàng)始人余海豐也認(rèn)為，目前市場(chǎng)依舊缺乏明確的投資主線，2022年投資需均衡配置。