對(duì)于公募基金來說，回顧一年的行業(yè)變化，有利于持有人把握行業(yè)趨勢，有利于新一年的資產(chǎn)配置規(guī)劃。在即將過去的2021年，公募基金行業(yè)繼續(xù)保持增長，持續(xù)創(chuàng)新獲持有人普遍認(rèn)同。

2021年公募基金整體業(yè)績雖不及2020年，但是依然普遍為正收益，并且超越市場。一是權(quán)益產(chǎn)品獲平均近10%的收益，波動(dòng)幅度較大，其中碳中和、制造業(yè)主題基金業(yè)績突出。二是在被動(dòng)產(chǎn)品中，除碳中和、新能源等主題產(chǎn)品業(yè)績突出外，指數(shù)增強(qiáng)型產(chǎn)品的業(yè)績更加亮眼。三是固收+產(chǎn)品整體收益要優(yōu)于債券和股票市場。其中，二級(jí)債基由于整體倉位控制較好，平均收益最高，達(dá)7.30%；靈活配置型也有較好收益，達(dá)6.08%；偏債混合型收益率為5.31%。四是FOF業(yè)績穩(wěn)健，收益相對(duì)可觀。五是公募REITs雖上市才半年，但平均收益達(dá)20%，非常突出。從分類產(chǎn)品業(yè)績的差異中，可以思考未來投資方向。

截至2021年11月26日，公募基金非貨規(guī)模升至15.01萬億元，較2020年末增長29.37%。分類型看，規(guī)模占比最高的三種類型基金為主動(dòng)權(quán)益、純債和固收+基金，占比分別為37.19%、32.43%和13.68%，總數(shù)高達(dá)9755只(主代碼基金)。主動(dòng)權(quán)益基金規(guī)模達(dá)5.5萬億元，較2020年增長近30%；被動(dòng)指數(shù)基金規(guī)模達(dá)2.2萬億元，較2020年增長22%，其中權(quán)益類ETF產(chǎn)品規(guī)模首次突破萬億元；固收+類基金規(guī)模突破兩萬億元，與2020年相比，大增60%。另外，F(xiàn)OF在2021年進(jìn)入發(fā)展快車道，規(guī)模突破2000億元，較2020年增長1倍以上。在投資周期里，以年為單位的資金流向，值得投資者關(guān)注。

2021年可以被稱為有史以來產(chǎn)品創(chuàng)新最多的年份。在主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品方面，碳中和主題、北交所主題基金發(fā)行火爆，持有期產(chǎn)品也得到客戶廣泛認(rèn)可。在被動(dòng)類的產(chǎn)品方面，雙創(chuàng)50、MSCI A50掀起上下半年的被動(dòng)產(chǎn)品發(fā)行高潮。主題型基金越來越細(xì)分，臨近年底，指數(shù)增強(qiáng)ETF和同業(yè)存單指數(shù)基金兩類新產(chǎn)品成功發(fā)行。在固收+產(chǎn)品方面，首只可投公募基金的非FOF產(chǎn)品問世，為固收+的“+”帶來新的投資模式。在FOF產(chǎn)品方面，F(xiàn)OF-LOF和ETF-FOF兩類新品相續(xù)發(fā)行。另外，2021年是公募REITs元年，第一批9只產(chǎn)品上市，受市場熱捧。公募MOM產(chǎn)品也在今年進(jìn)行首次發(fā)行。

2021年市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換，基金經(jīng)理群體加速更新。今年以來共有289位基金經(jīng)理離任，創(chuàng)近6年以來新高；新聘基金經(jīng)理580人，創(chuàng)近10年新高?；鸾?jīng)理更換，雖是行業(yè)正?，F(xiàn)象，也由于過去兩年的明星基金經(jīng)理爆款產(chǎn)品在2021年的業(yè)績不佳，新生代基金經(jīng)理的業(yè)績脫穎而出。應(yīng)正確看待市場和業(yè)績波動(dòng)，樹立中長期投資理念，行業(yè)健康發(fā)展需基金公司、投資者和銷售渠道等各方更理性，堅(jiān)持長期主義。

基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)兩周年以來，獲較好業(yè)績和口碑，為投資者提供新的選擇。截至目前，共有60家機(jī)構(gòu)取得試點(diǎn)資格。2019年和2020年共有18家獲批，除銀行外都已開展業(yè)務(wù)。2021年有42家機(jī)構(gòu)獲資格試點(diǎn)備案函，其中5家公募已開展業(yè)務(wù)。

從試點(diǎn)情況看，截至2021年7月中旬，試點(diǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)行平穩(wěn)，合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)逾500億元，服務(wù)投資者約250萬戶。從客戶盈利看，客戶賺錢效應(yīng)明顯，客戶對(duì)機(jī)構(gòu)信任度高。

從各家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)在“投”和“顧”的實(shí)踐看，在“投”的管理層面，投資策略標(biāo)準(zhǔn)組合包括穩(wěn)健、均衡、進(jìn)取和激進(jìn)四種，四種組合在過去的表現(xiàn)基本達(dá)到預(yù)期，在收益穩(wěn)定性方面表現(xiàn)較好，回撤控制也較出色。在“顧”的服務(wù)層面，基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)兩年的服務(wù)實(shí)踐有三個(gè)特點(diǎn)：全生命周期服務(wù)陪伴、更豐富的傳播服務(wù)形態(tài)和逐漸完善的線下服務(wù)模式。