影視板塊絕對(duì)是近期市場最靚的“仔”。由于場外主投影視在內(nèi)的傳媒主題基金數(shù)量較少，更多資金把注意力放在了交易更靈活的行業(yè)主題ETF上。銀華影視ETF和國泰影視ETF均迎來了八連陽，截至12月14日，盤中最高價(jià)格均創(chuàng)下了上市以來的新高，近一周凈值漲幅超過12%。
跌了大半年的文化傳媒板塊，終于在近期有了反彈的氣色。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，近一周來，中證影視指數(shù)區(qū)間漲幅超過13%，多只影視個(gè)股掀起了漲停潮，在此背景下，相關(guān)主題基金近期凈值大漲。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，近一周來，銀河文體娛樂、招商體育文化休閑、銀華影視ETF、國泰影視ETF、廣發(fā)傳媒ETF凈值區(qū)間漲幅均超過10%。娛樂增強(qiáng)LOF、鵬華傳媒ETF、華夏文娛傳媒ETF等多只傳媒、動(dòng)漫游戲主題基金凈值區(qū)間漲幅超過8%。
是什么推動(dòng)了本輪傳媒股的上漲，傳媒股這次是低位反彈還是迎來春天，那些依舊重倉傳媒板塊的主題基金適合上車了嗎？
主題基金一周大漲
“有沒有誰留意過影視ETF？”“想進(jìn)去搞幾手，但不太熟悉這行業(yè)。”“正宗元宇宙么？我要買正宗元宇宙”，在經(jīng)歷了較長時(shí)間震蕩后，影視板塊近一周的大漲讓眾多投資者始料未及。
影視板塊絕對(duì)是近期市場最靚的“仔”。數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，從板塊表現(xiàn)來看，中證影視主題指數(shù)近一周漲幅達(dá)到13.23%，在所有行業(yè)中傲視群雄。從個(gè)股來看，多只與影視主題有關(guān)的個(gè)股掀起漲停潮。按照申萬一級(jí)行業(yè)指數(shù)來看，傳媒板塊近一周漲幅超過10%，排在行業(yè)之首，最近同樣迎來反彈的食品飲料行業(yè)指數(shù)也只能以7.26%的漲幅甘拜下風(fēng)。
由于場外主投影視在內(nèi)的傳媒主題基金數(shù)量較少，更多資金把注意力放在了交易更靈活的行業(yè)主題ETF上。記者注意到，銀華影視ETF和國泰影視ETF均迎來了八連陽，截至12月14日，盤中最高價(jià)格均創(chuàng)下了上市以來的新高，近一周凈值漲幅超過12%。除了這兩只“正統(tǒng)”影視主題ETF外，傳媒板塊其他主題ETF近期表現(xiàn)同樣喜人，廣發(fā)傳媒ETF凈值區(qū)間漲幅超過10%，其他多只傳媒、動(dòng)漫游戲主題ETF和娛樂增強(qiáng)LOF凈值區(qū)間漲幅超過8%。
所謂“守得云開見月明”，主動(dòng)權(quán)益類基金方面，雖然有些主題基金曾“風(fēng)格漂移”買入新能源板塊，但依舊不乏堅(jiān)守文化傳媒板塊的基金。截至12月14日，近一周來，招商體育文化休閑和銀河文體娛樂近期領(lǐng)漲全市場基金，兩只基金分別是主投體育文化休閑和文體娛樂相關(guān)領(lǐng)域，近一周凈值漲幅分別達(dá)到13.18%和12.37%。
傳媒板塊緣何爆發(fā)
包括影視、動(dòng)漫游戲在內(nèi)的傳媒板塊近期為何會(huì)突然爆發(fā)？對(duì)此，眾多機(jī)構(gòu)分析出了其中的種種原因。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍告訴記者，這是因?yàn)橛耙曈螒虬鍓K市場業(yè)績拐點(diǎn)已經(jīng)形成，板塊收入增速在去年四季度顯著下降后，今年二三季度增速觸底反彈。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，作為低位股，傳媒板塊在年末機(jī)構(gòu)獲利了結(jié)或換倉的時(shí)間段備受青睞。尤其是元宇宙相關(guān)股票，是最近兩月開始發(fā)酵的成長新題材，在全球各行業(yè)巨頭入局的背景下屢創(chuàng)新高。
中泰證券表示，36部國產(chǎn)影片定檔2021年賀歲檔，關(guān)注優(yōu)質(zhì)影片票房及院線公司表現(xiàn)。2021年觀眾觀影需求進(jìn)一步回暖，檔期票房集中趨勢明顯，優(yōu)質(zhì)影片票房表現(xiàn)力佳。藝恩數(shù)據(jù)顯示，2021年五一檔票房達(dá)15.1億，超過疫情前2019年五一檔票房。2021年十一檔票房與2019年近乎持平，十一檔優(yōu)質(zhì)影片《長津湖》成為中國影史票房冠軍。觀眾對(duì)于優(yōu)質(zhì)內(nèi)容影片消費(fèi)需求高，高質(zhì)量影片票房表現(xiàn)力有望進(jìn)一步提升。
還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，是“元宇宙”的概念風(fēng)起，帶火了整個(gè)傳媒板塊。銀河基金股票投資部基金經(jīng)理盧軼喬認(rèn)為，“元宇宙”會(huì)為娛樂、社交、生活平臺(tái)的發(fā)展帶來創(chuàng)新，對(duì)原有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)可能也會(huì)有所影響。從行業(yè)角度來看，“元宇宙”會(huì)帶動(dòng)通信、芯片和云計(jì)算、工業(yè)元宇宙、區(qū)塊鏈技術(shù)等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
賀金龍也認(rèn)為，隨著近期元宇宙概念火熱，該板塊得到資金的青睞和發(fā)酵，游戲產(chǎn)業(yè)的估值重塑。由于元宇宙前景給予了一定程度的估值溢價(jià)，這是該類板塊反彈的消息面因素。
元宇宙能長期跟投嗎
在外界人士看來，包括影視和游戲在內(nèi)的多個(gè)傳媒細(xì)分領(lǐng)域，有“行業(yè)水比較深”之說，由于內(nèi)容創(chuàng)作不夠透明，一些投資機(jī)構(gòu)不愿意輕易涉足。也有一些人士認(rèn)為行業(yè)此前遭遇2015年“泡沫”的破裂之后，需要一定的時(shí)間迎來質(zhì)的改變。
但也有少部分公募基金經(jīng)理看好突變的可能，根據(jù)銀河文體娛樂基金經(jīng)理盧軼喬在三季報(bào)中的分析：“傳媒行業(yè)則是基本面見底，估值存在修復(fù)趨勢，加上受益于VR等技術(shù)進(jìn)步，存在基本面突變的可能。”
近期市場風(fēng)格依舊集中在成長賽道，但以元宇宙為代表的新題材，未來能否長期跟蹤，還需要時(shí)間的檢驗(yàn)。
行業(yè)或許存在較大機(jī)會(huì)，但發(fā)展依舊需要積累。私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心告訴記者，元宇宙在未來有機(jī)會(huì)成為一個(gè)熱門賽道，其中會(huì)包括許多方面例如社交、教育、游戲和資產(chǎn)等，但相信具體、成熟的元宇宙至少要6-10年才有機(jī)會(huì)看到。
“我認(rèn)為元宇宙炒房本質(zhì)上與此前的炒幣類似，但是風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于炒幣，建議投資者遠(yuǎn)離。目前A股上大部分元宇宙概念公司的基本面與漲幅并不相符，具體表現(xiàn)在于未有成熟的產(chǎn)品上市。建議投資者把更多關(guān)注點(diǎn)放在元宇宙的‘入口’VR/AR相關(guān)產(chǎn)品上，也可以關(guān)注有能力做成元宇宙生態(tài)的公司?？傮w來說，元宇宙概念處于過熱狀態(tài)，投資者應(yīng)注意回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”劉寸心進(jìn)一步分析稱。
賀金龍表示，國內(nèi)暫時(shí)難以找到“純粹”元宇宙主題基金，多家企業(yè)目前有蹭風(fēng)口、賺快錢之嫌。由于當(dāng)下概念涉及的硬件科技無法跟進(jìn)，技術(shù)實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)和道德層面面臨監(jiān)管等，給該主題帶來太多的不確定性。
