短債基金，作為債券基金中的一個(gè)小分支，在短期理財(cái)?shù)呐渲眯枨笾杏绕涫艿交駛兊那嗖A。例如：

畢業(yè)兩年的小白領(lǐng)，平時(shí)省吃儉用攢了10萬塊錢，打算過段時(shí)間結(jié)婚的時(shí)候拿出來用，現(xiàn)在想要拿來做一點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)低、收益還可以的投資；

孩子已經(jīng)上高中的小家庭，為孩子準(zhǔn)備了一筆教育基金，以備孩子在假期出國游學(xué)或者讀大學(xué)的時(shí)候用，放在銀行利息太低，投入股市又怕血本無歸；

已經(jīng)退休的張大爺，為兒子準(zhǔn)備好了首付的錢，但是兒子還在看房子，給首付的時(shí)間還沒確定。張大爺希望能在這個(gè)空檔期拿去理財(cái)，但是想要用的時(shí)候能隨時(shí)贖回。

......

那么在短債基金的投資過程中，哪些是你不得不知道的投資誤區(qū)呢？

誤區(qū)1 短債基金就是貨幣基金

實(shí)際情況

短債并不等于貨幣，一般情況下短債基金的整體收益水平會高于貨幣基金，但是風(fēng)險(xiǎn)程度也高于貨幣基金。

短債基金與貨幣基金之間雖不至于云泥之別，但也絕不僅是毫厘之差，不可一視同仁。

•短債基金本質(zhì)仍是債基，80%基金資產(chǎn)要投資于債券；

•而貨幣基金主要投資于存款、存單等高流動(dòng)性資產(chǎn)。

•除此之外，短債基金在杠桿率和剩余期限方面的限制要比貨幣基金寬松。

簡單總結(jié)，相比貨幣基金，一般情況下短債基金的整體收益率水平更高，但凈值波動(dòng)也更明顯，把短債基金當(dāng)貨幣基金來對待，會忽視短債基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

誤區(qū)2 短債基金只投AAA級債券品種，無懼信用風(fēng)險(xiǎn)

實(shí)際情況

如果有人跟你這么說，一定要打起十二分精神，AAA級信用債并不是不會違約，而是違約概率低。

信用評級是根據(jù)市場環(huán)境和公司運(yùn)營情況而不斷變化的，并不是一成不變的。

即使是AAA級別的信用主體，可能也會因?yàn)楣就蝗毁Y金運(yùn)轉(zhuǎn)不佳而導(dǎo)致信用評級的下降。

可見要降低“踩雷”風(fēng)險(xiǎn)，還是要依靠基金公司的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，選擇產(chǎn)品的時(shí)候千萬不可忽視基金公司的整體實(shí)力，多加關(guān)注基金公司的固定收益產(chǎn)品管理規(guī)模、過往業(yè)績、有無出現(xiàn)“踩雷”事件等等。

誤區(qū)3　短債跟普通債基沒有任何區(qū)別

實(shí)際情況

相比于普通債基，短債投資的債券期限更短，波動(dòng)更低，但同樣地，收益也不會太高。

所謂短債基金，就是因投資的債券期限短而得名，也就是組合整體久期要短。

大伙可能會問，久期是啥？

久期的計(jì)算公式為：

(說明：PV(ct)是債券未來第t期可現(xiàn)金流現(xiàn)值；T是到期時(shí)間。)

簡單解釋，久期就是衡量利率變化對債券價(jià)格變動(dòng)的影響度，久期越大，利率變化對債券價(jià)格影響越大。

在市場利率大幅上升的情況下，長久期債基凈值下跌幅度會大于短久期債基，反之亦然。

比如利率下跌0.5%，在久期為1年的情況下，債券價(jià)格大致會上漲0.5%*1=0.5%，如果久期是2年，那么債券價(jià)格便會上漲0.5%*2=1%。

如果是想要追求貨幣基金的收益，但不想承擔(dān)高于普通債基的凈值波動(dòng)，那么短債基金是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，尤其適合想要做短期理財(cái)?shù)耐顿Y者。

以上就是投資短債基金的三大誤區(qū)啦！大家在投資過程中一定要多多注意，對自己買入的基金有一個(gè)清晰的認(rèn)識哦~