12月13日，中國上市公司協(xié)會會長宋志平在第五屆中國（深圳）公司治理高峰論壇上表示，經(jīng)過多年發(fā)展，我國上市公司治理取得了積極成效，治理水平整體不斷提高，特別是近年來在各方面共同努力下取得了一些新的進(jìn)展，呈現(xiàn)了一些新的特點。

一是上市公司治理體系進(jìn)一步健全和完善。宋志平表示，經(jīng)過多年努力，我國已經(jīng)形成了以公司法、證券法為基礎(chǔ)，上市公司治理準(zhǔn)則為核心的較為全面的上市公司治理體系，三會一層各司其職的公司治理框架不斷完善，董事會各專業(yè)委員會制度不斷改善，上市公司更加重視公司治理。

“今年以來，證監(jiān)會會同滬深交易所開展了上市公司監(jiān)管法規(guī)體系整合工作，目前正在征求意見。”宋志平表示，整合之后，證監(jiān)會現(xiàn)行部門規(guī)章以下層級規(guī)則、滬深交易所自律監(jiān)管規(guī)則將合并為182件，數(shù)量壓縮60%。這是資本市場上市公司監(jiān)管法規(guī)體系30年來首次全面整合修訂，進(jìn)一步形成統(tǒng)一明確的公司治理相關(guān)制度體系和專項規(guī)則。

二是中小投資者權(quán)益保護(hù)不斷加強。宋志平說，今年11月12日，康美案一審判決，標(biāo)志著我國資本市場特別代表人訴訟制度成功落地實施，康美特別代表人訴訟案的一審判決，具有重大的標(biāo)志性意義，這是落實新證券法和關(guān)于依法嚴(yán)厲打擊證券違法活動意見的開創(chuàng)性舉措，是我國資本市場歷史上具有劃時代意義的里程碑事件。“康美案的示范效應(yīng)將促進(jìn)上市公司董監(jiān)高更加勤勉盡責(zé)，更有效推動上市公司的規(guī)范治理。”

宋志平表示，從實踐看，上市公司投資者關(guān)系機制日趨成熟，現(xiàn)金分紅和投資者回報水平逐年提高。2020年，近九成上市公司在年報披露后召開業(yè)績說明會，其中，九成公司的董事長、總經(jīng)理出席，2020年上市公司分紅含股份回購達(dá)1.43萬億元，較2019年增加9.16%，現(xiàn)金分紅率穩(wěn)定在30%以上，平均股息率在2%以上，與國際水平基本持平。

三是機構(gòu)投資者參與公司治理的積極性不斷提高。宋志平說，公募基金、保險資金、社保基金等機構(gòu)投資者不斷壯大和成熟，價值投資、ESG投資等全球新興投資者理念驅(qū)動機構(gòu)投資者更加積極參與公司治理。

“機構(gòu)投資者參與上市公司治理的積極性不斷提升，通過參加現(xiàn)場股東大會，對管理層進(jìn)行提問和質(zhì)詢，積極行使投票權(quán)參與上市公司重大事項決策，以及提名董事等方式，積極參與上市公司的治理，對提升上市公司治理水平起到積極作用。”宋志平說。

四是上市公司ESG意識不斷增強。宋志平表示，越來越多上市公司重視ESG工作，建立健全ESG內(nèi)部制度體系和管理框架，ESG信息披露水平逐年提升。2019年至2020年，披露ESG相關(guān)報告的A股上市公司從371家增至1112家，主動進(jìn)行ESG披露的上市公司數(shù)量和比例逐年增加，上市公司ESG評級逐年提升。根據(jù)2020年度MSCI評級調(diào)整的結(jié)果，有7%的中國公司評級獲得上調(diào)。今年6月，證監(jiān)會修訂發(fā)布年報披露格式準(zhǔn)則，完善整合第4節(jié)公司治理、新增第5節(jié)環(huán)境和社會責(zé)任，進(jìn)一步規(guī)范上市公司相關(guān)報告編制及信息披露行為。

“資本市場的最大奧秘是資本的價值被放大和提前確認(rèn)。企業(yè)可用資本市場的價值來發(fā)展企業(yè)，這是直接融資和間接融資的最大區(qū)別。”宋志平說，資本市場支持創(chuàng)新企業(yè)創(chuàng)新事業(yè)，它通過市值價值的實現(xiàn)，使企業(yè)得到大量的發(fā)展資金，用于未來的發(fā)展。

“好的制度機制是創(chuàng)新的肥沃土壤。”宋志平說，我國多層次的資本市場建設(shè)不斷完善，不管是服務(wù)于“專精特新”創(chuàng)新型中小企業(yè)的北交所，還是關(guān)注“硬科技”的科創(chuàng)板，以及定位服務(wù)“三創(chuàng)四新”的創(chuàng)業(yè)板，其共同點都是聚焦服務(wù)創(chuàng)新，堅持錯位發(fā)展，相互融合。

宋志平表示，資本市場系列制度創(chuàng)新，極大提升了資本市場的包容性和市場化程度，服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)的契合度和適配性不斷提高，為中國科技型企業(yè)的茁壯成長，提供了肥沃土壤。