距離2021年度行情收官不足1月，基金業(yè)績終局之戰(zhàn)已打響。

12月2日，記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前除了前海開源旗下兩只基金各自一枝獨(dú)秀領(lǐng)跑主動(dòng)股票型和混合型基金外，后幾名基金之間業(yè)績相差不大，隨時(shí)都會(huì)因行業(yè)輪動(dòng)而出現(xiàn)排名變化。

從這些業(yè)績靠前的基金重倉股發(fā)現(xiàn)，大部分都配置了與新能源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的個(gè)股。但新能源只是一個(gè)廣泛的方向，目前行業(yè)短期風(fēng)格輪動(dòng)明顯，誰能長期守著業(yè)績，關(guān)鍵還是看基金經(jīng)理選擇了哪些具體細(xì)分領(lǐng)域。

新能源成業(yè)績爭奪焦點(diǎn)

新能源行業(yè)延續(xù)了去年的火熱，今年配置該行業(yè)的權(quán)益類基金目前收獲相對(duì)可觀的收益。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月1日，主動(dòng)股票型基金中，前海開源公用事業(yè)以117.2%的年內(nèi)收益領(lǐng)跑，也是目前唯一一只翻倍的主動(dòng)股票型基金，與第二名之間的差距達(dá)到37個(gè)百分點(diǎn)以上。后幾名之間的差距比較微弱，建信新能源行業(yè)年內(nèi)收益達(dá)到74.85%，泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇A年內(nèi)收益率為74.69%，創(chuàng)金合信新能源汽車A年內(nèi)收益率達(dá)到74.61%。

混合型基金中，前海開源新經(jīng)濟(jì)A以119.76%的年內(nèi)收益率暫時(shí)領(lǐng)跑，與排在第二名的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)A的業(yè)績拉開20個(gè)百分點(diǎn)以上的差距。

從全市場平均業(yè)績來看，主動(dòng)股基年內(nèi)平均收益率為7.63%，混合型基金年內(nèi)平均收益率為9.24%。

上述排名靠前的多只主動(dòng)股票型和混合型基金重倉股都集中在與新能源有關(guān)的板塊上，比如，前海開源公用事業(yè)三季度末前十大重倉股中，包括汽車、公用事業(yè)、電子、電力設(shè)備等行業(yè)，該基金更加關(guān)注新能源運(yùn)營企業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

業(yè)績暫時(shí)排在主動(dòng)股基第二的建信新能源行業(yè)，三季度末重倉股包括電力設(shè)備、有色金屬、電子等行業(yè)，該基金更偏向于配置新能源產(chǎn)業(yè)鏈中上游的板塊，比如上游資源、中游材料、鋰電池等個(gè)股。排在第三的泰達(dá)轉(zhuǎn)型機(jī)遇A，三季度末重倉股主要有上游資源和中游材料、風(fēng)電，但該基金對(duì)鋰電池和光伏進(jìn)行了減持。

除了上述這些基金外，其余業(yè)績靠前的基金中對(duì)新能源行業(yè)的重倉選擇出現(xiàn)分歧，有些基金的第一大重倉股選擇下游新能源汽車，有些選擇重倉上游資源，有些則選擇中游材料或鋰電池。但毫無疑問，正是因?yàn)樾履茉促惖辣澈蟮某A(yù)期景氣度，才被眾多基金經(jīng)理所選中。

明年還“追”新能源嗎？

根據(jù)近期多家新能源車企公布的11月新車交付數(shù)據(jù)：小鵬汽車交付15613輛，同比增長270%，再創(chuàng)紀(jì)錄。理想汽車交付13485輛，同比增長190.2%，同創(chuàng)紀(jì)錄。蔚來交付10878輛，同比增長105.6%。哪吒汽車交付量首破萬臺(tái)達(dá)10013臺(tái)，同比增長372%。

新能源汽車迎來高光時(shí)刻，多家車企新車交付數(shù)據(jù)喜人，同樣值得關(guān)注的還有二級(jí)市場的配置機(jī)會(huì)。滬上某公募基金經(jīng)理曾對(duì)記者表示，新能源目前的行情可能還處在中前段，長期來看依舊具備投資價(jià)值。

建信基金田元泉認(rèn)為：“當(dāng)前新能源行業(yè)景氣趨勢仍在上行階段，2022年行業(yè)展望依舊樂觀，主要細(xì)分行業(yè)中，鋰電池、光伏、風(fēng)電等板塊2022年P(guān)E分別為46倍、32倍、24倍，處于歷史的估值中樞附近，隨著市場對(duì)明年業(yè)績預(yù)期的逐漸上修，各細(xì)分板塊都還有一定上行空間。值得注意的是，前期新能源行業(yè)是普漲為主，但市場預(yù)期上調(diào)和估值修復(fù)到位后，后續(xù)板塊行業(yè)或出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化，更需要投資者做好個(gè)股基本面方面的甄別、注重業(yè)績與估值的匹配程度。因?yàn)?lsquo;碳中和’是一個(gè)長期的進(jìn)程，因此我們認(rèn)為未來3-5年新能源都將是投資者需要重點(diǎn)關(guān)注的方向。”

作為高成長賽道之一，新能源板塊也隱藏著一些波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，不少業(yè)內(nèi)人士會(huì)擔(dān)心，在行業(yè)整體估值較高的情況下，明年還可以關(guān)注哪些細(xì)分領(lǐng)域？

田元泉表示，上游的資源品和中游的電池及電池材料龍頭都值得長期關(guān)注；風(fēng)電行業(yè)相對(duì)成熟，“碳中和”提升未來風(fēng)電行業(yè)裝機(jī)預(yù)期，目前板塊估值水平較低，部分優(yōu)質(zhì)風(fēng)電整機(jī)和零部件公司值得長期關(guān)注；儲(chǔ)能應(yīng)用是“碳中和”要求下能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一環(huán)，目前主要經(jīng)濟(jì)體都在政策扶持，隨著鋰電成本的快速下降，未來3-5年電化學(xué)儲(chǔ)能有望實(shí)現(xiàn)從零到一的飛越。

另一位基金經(jīng)理向記者表示，對(duì)于明年看好的方向，主要有新消費(fèi)、新能源汽車與智能汽車化、半導(dǎo)體、光伏+儲(chǔ)能板塊。