大家發(fā)現(xiàn)了嗎？今年FOF基金的話題度特別高，發(fā)行節(jié)奏也非?？臁ind統(tǒng)計(jì)，今年以來FOF基金發(fā)行呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，截至10月底，全市場(chǎng)共有256只FOF，其中77只為今年發(fā)行的(A/C份額合并計(jì)算)。
其實(shí)，這與FOF基金今年的出色表現(xiàn)密切相關(guān)。為了“一探究竟”，小編統(tǒng)計(jì)了全市場(chǎng)177只FOF基金(A/C份額合并計(jì)算，剔除今年成立的FOF)今年以來的收益情況，發(fā)現(xiàn)其中有166只都是正收益，正收益比例高達(dá)93.79%！并且整體平均收益達(dá)到3.91%，參考同期滬深300指數(shù)-5.81%的走勢(shì)，突然覺得FOF“真香”了(來源wind，截至2021/10/31)。
留心的話，我們不難發(fā)現(xiàn)FOF收益出色背后的一些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，小編為大家總結(jié)了三點(diǎn)，供參考討論。
01
配置的基金，
成立時(shí)間多超過5年
和挑選普通基金相比，F(xiàn)OF選基的標(biāo)準(zhǔn)大有不同。FOF對(duì)子基金的業(yè)績(jī)要求通常更長期、更苛刻。比如需要子基金有較多的歷史數(shù)據(jù)可供觀察，也就是說成立時(shí)間要比較久，具體而言，會(huì)看子基金近5年左右的業(yè)績(jī)是否足夠優(yōu)秀。
由于A股的高波動(dòng)特征，能夠連續(xù)5年及以上保持穩(wěn)健超額的基金，大致具備“熊市抗跌、牛市補(bǔ)漲”的特質(zhì)。
小編分析了近一年凈值增長排名前十的FOF基金，統(tǒng)計(jì)了它們的前十大重倉子基金(共99只)，發(fā)現(xiàn)其中有65只的成立時(shí)間超過五年，說明FOF確實(shí)更偏愛成立時(shí)間較長的基金。(來源：wind，截至2021/9/30)
而在這些成立超過五年的子基金中，有39只的近五年凈值增長超過100%，有26只超過200%，還有4只超過300%。
02
持倉基金的在管基金經(jīng)理，
平均管理年限超6年
繼續(xù)分析這些FOF基金的重倉子基金，小編發(fā)現(xiàn)，FOF選基第二大特點(diǎn)是：偏愛任職時(shí)間長的基金經(jīng)理。
99只FOF重倉子基金的基金經(jīng)理平均任職年限達(dá)到6.31年，其中65只子基金的基金經(jīng)理任職超過5年，更有9只子基金的基金經(jīng)理任職超過10年。
由于業(yè)績(jī)公開透明，公募基金需要通過市場(chǎng)的各種考驗(yàn)，公募行業(yè)的基金經(jīng)理也面臨著巨大的排名壓力。能夠在市場(chǎng)中任職5年、10年甚至更久的基金經(jīng)理本身就是一種“品牌力”，意味著更長期和更出眾的投資能力，而這種現(xiàn)象在權(quán)益類基金中表現(xiàn)更甚。
(注：以下業(yè)績(jī)分析均出自上述十只FOF及其前十大重倉子基金在2020/10/1-2021/9/30期間的表現(xiàn))
小編的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也驗(yàn)證了這一點(diǎn)：99只FOF子基金中有41只為權(quán)益類基金(僅統(tǒng)計(jì)普通股票型基金和偏股混合型基金)，其中有20只子基金近一年凈值增長超過50%。可見FOF偏愛任職時(shí)間長的基金經(jīng)理，不無道理。
03
配置的子基金足夠“分散”
FOF基金的第三個(gè)特點(diǎn)是：尤其注重分散配置。還是以上述十只FOF基金做分析，小編發(fā)現(xiàn)，這些FOF的持倉都做到了“足夠分散”。
99只FOF子基金涵蓋了各種不同的類型，包括靈活配置型、偏股混合型、普通股票型……等9種不同投資類型。在99只子基金中，僅有8只子基金的凈值占比超過了10%。
數(shù)據(jù)來源：wind，截至2021/9/30
分散持倉也讓FOF業(yè)績(jī)不依賴于單只基金，回撤更可控。小歐認(rèn)為，這點(diǎn)大家在構(gòu)建自己的投資組合時(shí)，也可以學(xué)起來。
公募基金發(fā)展二十余年，每年都會(huì)有脫穎而出的基金品種。作為一名成熟的投資者，有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品可配置是一件值得欣喜的好事。但同時(shí)，我們也要學(xué)習(xí)它們的特殊優(yōu)勢(shì)，只有融會(huì)貫通，學(xué)以致用，方能在投資理財(cái)的這條路上持續(xù)“升級(jí)打怪”，成為投資中的“贏家”。
