北交所主題基金要來了！

11月16日，華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達(dá)、南方、嘉實(shí)、大成、萬家基金等首批8家公募旗下的北交所主題基金將于11月19日（本周五）正式打響發(fā)行大戰(zhàn)。

首批開賣時(shí)間敲定

11月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息稱，為支持行業(yè)機(jī)構(gòu)圍繞北交所開發(fā)設(shè)計(jì)新基金產(chǎn)品，證監(jiān)會(huì)近日準(zhǔn)予注冊8只北交所主題公募基金。北交所主題公募基金采取2年定期開放的運(yùn)作方式，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票，可以為北交所帶來增量長期資金。

而就在北交所開市的次日（11月16日），華夏、廣發(fā)、匯添富、易方達(dá)、南方、嘉實(shí)、大成、萬家基金等8家公募旗下剛剛獲批的北交所主題基金集體披露發(fā)售公告等相關(guān)文件。根據(jù)這8只北交所主題基金披露的公告，這8只基金將于11月19日（本周五）集體開售。

具體來看，易方達(dá)、華夏、嘉實(shí)、萬家、大成等5家基金公司旗下北交所主題基金發(fā)行日期定為11月19日至11月25日；廣發(fā)、匯添富、南方等3家基金公司旗下北交所主題基金擬于11月19日至12月2日發(fā)行。

北京南山投資創(chuàng)始人、新華社新華財(cái)經(jīng)專欄作家周運(yùn)南在接受記者采訪時(shí)表示，投資北交所主題基金存在四大優(yōu)勢：一是先發(fā)優(yōu)勢，首批基金均有精選層投資的先發(fā)經(jīng)歷，這能提高對北交所企業(yè)的判斷力；二是經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢，首批基金經(jīng)理相對更有精選層投資經(jīng)驗(yàn)，有助于投資北交所的決策力；三是門檻優(yōu)勢，讓更多的不夠50萬投資門檻的普通投資者擁有借道投資北交所的機(jī)會(huì)；四是專業(yè)優(yōu)勢，讓眾多具有大量閑置資金卻無投資能力或投資時(shí)間的投資者分享北交所紅利的機(jī)會(huì)。

1元“上車”機(jī)會(huì)

根據(jù)《北京證券交易所投資者適當(dāng)性管理辦法(試行)》，個(gè)人投資者需滿足“申請權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均不低于人民幣50萬元，同時(shí)具備2年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)”。

因此，北交所基金的投資門檻并不高，為更多中小投資者創(chuàng)造了突破資金門檻限制、間接投資北交所上市公司的良機(jī)。從公告來看，在8只北交所主題基金中，易方達(dá)、廣發(fā)、華夏、南方、嘉實(shí)、大成基金等6家基金公司旗下的基金認(rèn)購門檻低至1元。此外，匯添富、萬家基金旗下的基金認(rèn)購門檻也只有10元。

認(rèn)購金融方面，公告顯示，8只北交所主題基金的認(rèn)購金額上限均為5億元。

從投資范圍看，首批北交所主題基金按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定，約定80%以上非現(xiàn)金基金資產(chǎn)投資于北交所股票。

例如，公告顯示，易方達(dá)北交所精選兩年定期開放混合股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-100%，其中投資于北京證券交易所股票的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%，此外還可投資于滬深交易所和港股通股票。

在運(yùn)作方式上，北交所主題公募基金采取2年定期開放的運(yùn)作方式，每兩年開放一次申購和贖回。

需要提醒注意的是，由于該類基金以封閉期和開放期滾動(dòng)的方式運(yùn)作且不上市交易，在封閉期內(nèi)，本基金不辦理贖回業(yè)務(wù)，基金份額持有人面臨封閉期內(nèi)無法贖回基金份額的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及基金凈值可能發(fā)生較大波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身投資目標(biāo)、投資期限等情況審慎作出投資決策。

此外，在投資風(fēng)險(xiǎn)方面，各家公募基金公司發(fā)布的公告中均指出了該類基金投資北交所股票可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

例如，廣發(fā)基金在公告中提示，基金資產(chǎn)投資于北京證券交易所股票，會(huì)面臨北京證券交易所機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、退市風(fēng)險(xiǎn)、凈值波動(dòng)幅度風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等。

投研“精兵”布陣

根據(jù)證監(jiān)會(huì)要求，基金管理人應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持持有人利益優(yōu)先原則，積極擔(dān)當(dāng)作為市場專業(yè)投資力量和普惠金融載體的責(zé)任和使命，高度重視北交所投資相關(guān)工作，牢固樹立長期投資、價(jià)值投資、理性投資理念，不斷提高投研能力和合規(guī)風(fēng)控水平，在參與北交所新股發(fā)行定價(jià)、二級(jí)市場交易等方面發(fā)揮好機(jī)構(gòu)投資者的作用，助力北交所平穩(wěn)健康發(fā)展。

截至目前，從8只北交所主題基金的基金經(jīng)理情況來看，各家基金公司派出的擬任基金經(jīng)理確實(shí)均資歷豐富，且多數(shù)有過科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域的投資經(jīng)驗(yàn)。其中，嘉實(shí)基金擬采取“雙基金經(jīng)理”形式，而其他公司都是由單一基金經(jīng)理管理。

例如，易方達(dá)北交所精選兩年定開混合基金擬任基金經(jīng)理鄭希，“領(lǐng)銜管理”該公司首只北交所基金。鄭希為易方達(dá)權(quán)益投資管理部副總經(jīng)理、研究部副總經(jīng)理。有超15年投研經(jīng)驗(yàn)，其中投資經(jīng)驗(yàn)超9年。曾任易方達(dá)基金管理研究部TMT、家電行業(yè)研究員，現(xiàn)任易方達(dá)信息產(chǎn)業(yè)混合、易方達(dá)信息行業(yè)精選股票、易方達(dá)科創(chuàng)板兩年定開混合等基金經(jīng)理。

此外，萬家北交所慧選兩年定期開放混合基金擬任基金經(jīng)理葉勇?lián)碛?0年以上投資研究經(jīng)驗(yàn)，包括8年新三板市場和PE/VC投研經(jīng)歷；廣發(fā)北交所精選兩年定開擬任基金經(jīng)理吳遠(yuǎn)怡擁有10年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和4年投資經(jīng)驗(yàn)，2020年8月加入廣發(fā)基金成長投資部；匯添富北交所創(chuàng)新精選兩年定期開放混合擬任基金經(jīng)理馬翔擁有多年的科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域投資研究經(jīng)驗(yàn)，從2011年起開始從事科技創(chuàng)新相關(guān)領(lǐng)域的股票研究工作。

業(yè)內(nèi)分析人士建議，個(gè)人投資者在選擇北交所主題基金時(shí)，可以將基金管理人在科技領(lǐng)域或者新三板領(lǐng)域的投資研究實(shí)力作為一個(gè)重要的考量指標(biāo)。