不同規(guī)模的股票策略私募最新業(yè)績近日出爐。截至11月10日，今年以來百億級(jí)股票策略私募平均收益率僅為5.65%，業(yè)績墊底，而管理規(guī)模在50億元至100億元的私募收益率超過15%。

今年以來核心資產(chǎn)陷入調(diào)整之中，行業(yè)輪動(dòng)節(jié)奏明顯加快。受此影響，專注于消費(fèi)、醫(yī)藥賽道，以價(jià)值投資理念為主的百億級(jí)私募業(yè)績黯然失色，而規(guī)模適度且操作相對(duì)靈活的中小型私募頗具優(yōu)勢(shì)。

多家知名百億級(jí)私募負(fù)收益

朝陽永續(xù)基金研究平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，公布凈值的1739只百億級(jí)私募產(chǎn)品今年以來平均收益率為5.65%，在不同規(guī)模股票私募業(yè)績排行榜中墊底。具體來看，多家知名百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)整體收益仍為負(fù)數(shù)，比如同耐蹲?、簼h禿夯資本、景林資產(chǎn)、淡水泉、希瓦私募和東方港灣等。

“百億級(jí)私募中的許多基金經(jīng)理為典型的價(jià)值派，面對(duì)新能源板塊不斷拔高的估值難以下手，而周期股機(jī)會(huì)又很難把握。與此同時(shí)，在個(gè)股漲跌節(jié)奏加快的背景下，管理規(guī)模較大的頭部私募存在一定劣勢(shì)，所以今年以來業(yè)績不佳。”滬上某私募研究員直言。

中小型私募盡顯靈活優(yōu)勢(shì)

相比之下，中小型私募的業(yè)績今年以來表現(xiàn)亮眼。

朝陽永續(xù)基金研究平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，今年以來管理規(guī)模在50億元至100億元的私募平均收益率高達(dá)15.35%，管理規(guī)模在10億元至20億元的私募以11.81%的平均收益率緊隨其后。

“我不是一個(gè)典型的價(jià)值派或者成長股選手，主要根據(jù)景氣度變化在相應(yīng)的行業(yè)中選股。今年調(diào)倉頻率整體來說比去年要高，投資過程也更累，既要通過行業(yè)輪動(dòng)把該賺的錢賺到，還要在我比較擅長的新能源領(lǐng)域挖掘超額收益。目前來看結(jié)果還不錯(cuò)。”滬上某前三季度收益率超50%的私募基金經(jīng)理透露。

重點(diǎn)關(guān)注高景氣度賽道

今年以來業(yè)績領(lǐng)先的私募后續(xù)關(guān)注哪些投資機(jī)會(huì)？多位業(yè)內(nèi)人士表示，將繼續(xù)關(guān)注高景氣度賽道，以中長期視角結(jié)合估值情況選擇標(biāo)的。

聚鳴投資總經(jīng)理劉曉龍?zhí)寡裕?ldquo;最好的應(yīng)對(duì)方式就是把精力集中在行業(yè)層面，同時(shí)把投資久期拉長。目前可以基本確定的是，新能源、軍工和半導(dǎo)體部分領(lǐng)域景氣度較高。另外，傳統(tǒng)制造業(yè)中有不少企業(yè)受到原材料上漲的沖擊，利潤有所減少。我正在這里面尋找明年業(yè)績好轉(zhuǎn)的標(biāo)的，從中挖掘絕對(duì)收益的機(jī)會(huì)，并且關(guān)注景氣度向上的火電、綠電行業(yè)。”

“明年市場大概率維持震蕩局面，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍將在景氣度向上的行業(yè)中涌現(xiàn)，軍工、半導(dǎo)體和新能源領(lǐng)域值得關(guān)注。不過，新能源部分細(xì)分賽道有些擁擠，后續(xù)會(huì)更關(guān)注新能源車動(dòng)力電池環(huán)節(jié)和光伏一體化組件等方向。”某今年以來業(yè)績優(yōu)異的私募基金經(jīng)理表示。